Peniaze sú prostriedkom obehu a plnia úlohu sprostredkovateľa v procese výmeny tovaru. Majú univerzálnu úžitkovú hodnotu, sú univerzálnym stelesnením hodnoty a zhlukom spoločenskej práce. Keďže sú univerzálnym tovarom, pôsobia ako kategória národného hospodárstva. Peniaze sa vyznačujú likviditou, vysokou schopnosťou predaja, výmena s ich pomocou je značne uľahčená.

Vydávanie peňazí do obehu

Základom peňažného obehu je výroba komodít a pohyb hotovosti, ktoré slúžia maloobchodnému obratu. Peniaze fungujú ako prostriedok obehu a platby a prechádzajú z jedného subjektu na druhý ako platba za tovar, služby, prácu atď. Prostriedkom výmeny sú: drobné, papierové bankovky (pokladničné poukážky), bankovky. Štát kontroluje množstvo peňazí a bráni inflácii.

Množstvo, hmotnosť peňazí v obehu

Na zabezpečenie normálneho fungovania finančného mechanizmu v krajine je potrebné udržiavať dostatočné množstvo peňažnej zásoby od subjektov peňažného obehu na ich výmenu tovarov a iné finančné transakcie. Štát by mal mať taký objem peňažnej zásoby, aby umožňoval rast národného produktu (HDP) a neumožňoval inflačné procesy. To si vyžaduje neustálu štátnu reguláciu množstva peňazí v obehu.

Rýchlosť peňazí

Rýchlosť peňazí je kategória predstavujúca počet otáčok peňazí v obehu počas roka. Ide o pomer nominálneho hrubého národného produktu k množstvu peňazí v obehu. S nárastom rastu bezhotovostnej a hotovostnej peňažnej zásoby dochádza k poklesu výmenného kurzu národnej meny.

Z krátkodobého hľadiska má táto kategória konštantnú hodnotu a z dlhodobého hľadiska sa môže mierne líšiť. Rýchlosť obehu peňažnej zásoby je pod kontrolou bankového systému krajiny, závisí aj od technickej podpory bankových inštitúcií, dostupnosti počítačov a satelitnej komunikácie.

Hotovosť v obehu

Peniaze sa aktívne podieľajú na ekonomickom obrate štátu, ich uvoľňovanie do obehu je trvalé. Bezhotovostné peniaze prichádzajú do obehu vo forme úverov, ktoré komerčné banky poskytujú svojim zákazníkom. Zároveň sa hotovosť dostáva do obehu, keď banky vydávajú peniaze z pokladníc. Zákazníci majú možnosť splácať bankové úvery aj vkladať hotovosť na pokladni.

Obeh papierových peňazí - vlastnosti opotrebovania, výmeny

Peňažný obeh je nepretržitý proces. Ako platobný prostriedok sa môžu peniaze počas používania opotrebovať. Centrálna banka sťahuje zastarané a opotrebované mince a bankovky a uvádza do obehu nové. Zvyčajne sú v obehu staré aj nové bankovky. K úplnej výmene bankoviek dochádza v dôsledku menovej reformy.

Zákon peňažného obehu stanovuje množstvo peňazí potrebné na plnenie funkcií obehu a platobného prostriedku.

Množstvo peňazí potrebné na splnenie funkcií peňazí ako prostriedku výmeny závisí od troch faktorov:

Množstvo tovarov a služieb predaných na trhu (priama súvislosť);

Úroveň cien za tovar a tarify (priame spojenie);

Rýchlosť obehu peňazí (spätná väzba).

Všetky faktory sú určené podmienkami výroby. Čím rozvinutejšia je sociálna deľba práce, tým väčší je objem tovarov a služieb predávaných na trhu; čím vyššia je úroveň produktivity práce, tým nižšie sú tovary a služby a ceny. Vzorec v tomto prípade je:

Rýchlosť obehu peňazí je určená počtom otáčok peňažnej jednotky za určité obdobie, pretože tie isté peniaze počas určitého obdobia neustále menia majiteľa, obsluhujú predaj tovaru a poskytovanie služieb.

Počas fungovania zlatých peňazí sa ich množstvo samovoľne udržiavalo na požadovanej úrovni, keďže funkcia pokladu fungovala ako regulátor. Táto funkcia stanovila relatívne správny pomer medzi peňažnou zásobou a tovarom potrebným na obeh. Prebytočné peniaze v obehu boli vylúčené, išli do pokladu. S rastom masy komodít sa peniaze vracali z pokladov.

S objavením sa funkcie peňazí ako platobného prostriedku by sa mal celkový objem peňazí znížiť. Úver má opačný vplyv na množstvo peňazí. Takýto pokles je spôsobený splatením vzájomným zápočtom určitej časti pohľadávok a záväzkov. Množstvo peňazí na obeh a platbu je určené týmito podmienkami:

Celkový objem obehového tovaru a služieb (priama závislosť);

Úroveň cien komodít a taríf za služby (vzťah je priamy, pretože čím vyššie sú ceny, tým viac peňazí je potrebných);

Stupeň vývoja bezhotovostných platieb (reverzný vzťah);

Rýchlosť obehu peňazí vrátane úverových peňazí (obrátený vzťah).

Zákon, ktorý určuje množstvo peňazí v obehu, má teda nasledujúcu podobu:

Počas metalického obehu sa množstvo peňazí samovoľne regulovalo pokladovou funkciou, t.j. peňažná zásoba sa zvyšovala a znižovala, voľne sa prispôsobovala potrebám tovarovej výroby, množstvo peňazí zostávalo vždy na požadovanej úrovni. To zabezpečilo stabilitu peňažného obehu.

Pri absencii zlatého štandardu začal fungovať zákon o obehu papierových peňazí, podľa ktorého sa počet znakov rovnal odhadovanému množstvu zlatých peňazí potrebných na obeh. V takejto situácii bola stabilita peňazí otrasená a bolo možné ich znehodnotenie.

Teraz v podmienkach demonetizácie zlata, t.j. stratou jeho peňažných funkcií prešiel zákon peňažného obehu úpravou. Teraz už nie je možné odhadnúť množstvo peňazí ani približným prepočtom cez zlato. Vyšlo z obehu a neplní funkcie nielen obehového a platobného prostriedku, ale ani meradla.

Mierou tovarov a služieb sa stala peňažná, ktorá meria nie na trhu pri výmene prirovnávaním tovaru k peniazom, ale vo výrobnom procese – tovar k tovaru. V dôsledku toho by množstvo fiat kreditných peňazí malo byť určené všetkými hodnotami v krajine prostredníctvom peňazí. Pod dominanciou úverových peňazí neexistuje spontánny regulátor celkového množstva peňazí. Z toho vyplýva úloha štátu pri regulácii peňažného obehu. Vydávanie úverových peňazí bez zohľadnenia skutočne vyrobených tovarov a služieb poskytovaných v krajine v procese výroby, distribúcie a výmeny nevyhnutne spôsobí ich prebytok av konečnom dôsledku povedie k znehodnoteniu peňažnej jednotky. Hlavnou podmienkou stability menovej jednotky krajiny je súlad potreby ekonomiky peňazí s ich skutočným príjmom v hotovostnom a bezhotovostnom obehu.

Peňažné agregáty

V trhovej ekonomike sa používajú rôzne zoskupenia peňazí. Nazývajú sa menové agregáty a slúžia ako alternatívne miery peňažnej zásoby v obehu.

Vo vyspelých krajinách sa na určenie peňažnej zásoby používa iný počet peňažných agregátov (v Anglicku a Francúzsku - dva, Japonsko a Nemecko - tri, USA - štyri).

Na výpočet celkovej peňažnej zásoby v Rusku sa poskytujú tieto menové agregáty:

• o М0- hotovosť v obehu, bankovky a mince;
• o ml\u003d M0 + prostriedky na zúčtovanie a bežné účty v bankách, cestovné šeky;
• o M2= M1 + termínované vklady v bankách;
• o MOH= M2 + štátne cenné papiere.

Zrýchlený rast peňažnej zásoby v peňažnej aj bezhotovostnej forme pôsobí smerom nadol kurz národnej meny.

Dopyt po peniazoch

V trhovom hospodárstve spolu s trhmi spotrebného tovaru, kapitálu a práce existuje aj peňažný trh.

Peňažný trh(peňažný trh) - trh, na ktorom dopyt a ponuka peňazí určujú úrokovú sadzbu (alebo výšku úrokových sadzieb), ktorú platia banky.

Uvažované funkcie peňazí do značnej miery určujú dopyt po nich zo strany ekonomických subjektov. Dopyt po reálnych peniazoch vzniká v súvislosti s ich plnením funkcií prostriedku obehu tovarov a zachovania (záchrany) ich hodnoty. Pozostáva z nasledujúcich prvkov:

• o dopyt po peniazoch za transakcie, definované ako množstvo peňazí, ktoré ľudia chcú mať na použitie ako prostriedok výmeny (na uskutočňovanie platieb) a ktoré sa mení v priamej súvislosti so zmenami nominálneho hrubého národného produktu (HNP);
• o dopyt aktív po peniazoch tie. množstvo peňazí, ktoré si ľudia chcú ponechať ako úspory (množstvo finančného majetku v hotovosti) a ktoré sa mení nepriamo úmerne k dynamike úrokovej sadzby.

Všeobecný dopyt po peniazoch je celková suma peňazí, ktorú ľudia chcú mať v transakciách a ako aktíva pri každej možnej úrokovej sadzbe.

Zmena nominálneho HDP spôsobuje zmenu celkového dopytu po peniazoch: zvýšenie nominálneho HDP znamená, že ľudia budú chcieť viac peňazí na obchodovanie, zatiaľ čo pokles nominálneho HDP vedie k zníženiu celkového dopytu po peniazoch.

Celkovo možno povedať, že dopyt po peniazoch je zrkadlom, v ktorom sa tak či onak odrážajú všetky alebo takmer všetky procesy prebiehajúce v trhovej ekonomike.

Aby sme to zhrnuli, poznamenávame, že dopyt po peniazoch (M) závisí od cien (RU HDP (U) a peňažný obrat (V). Dá sa to vyjadriť takto:

Najjednoduchšou matematickou formou vzťahu prezentovaných veličín je výraz: MU = RU.

AT ekonomická teória tento výraz sa nazýva základná rovnica kvantitatívnej teórie peňazí.

Množstvo peňazí v obehu

Stabilita moderných peňazí nie je určená zlatými rezervami, ale množstvom papierových peňazí potrebných na obeh.

Väčšina západných ekonómov používa matematický vzorec navrhnutý americkým ekonómom I. Fisherom (ktorý je známy ako „rovnica výmeny“), ktorý ukazuje závislosť cenovej hladiny od peňažnej zásoby:

kde M - peňažná zásoba;

V- rýchlosť obehu peňazí;

R- úroveň cien komodít;

O- počet tovarov v obehu. V súlade s týmto vzorcom môže byť množstvo peňažnej zásoby určené vzorcom

Ukazovateľ peňažnej zásoby je teda určený vydelením objemu HDP rýchlosťou peňazí.

Spätný ukazovateľ, t.j. podiel delenia peňažnej zásoby HDP je ukazovateľom úrovne monetizácie ekonomiky. Ak je to málo, tak ekonomika trpí nedostatkom peňazí a treba im pridať. Toto pridanie nevedie k inflácii.

Vysoká miera konvenčnosti pri výpočte rýchlosti peňazí a recipročná úroveň monetizácie ponecháva veľký priestor na politickú diskusiu o tom, aký druh menovej politiky by sa mal vykonávať. Okrem toho výkon menovej politiky z hľadiska uspokojovania dopytu vo veľkej miere závisí od hodnoty peňažnej zásoby. Množstvo peňazí v obehu kontroluje štát.

Regulácia množstva peňazí v obehu a cenovej hladiny je jednou z hlavných metód ovplyvňovania ekonomiky.

Vzťah medzi množstvom peňazí a cenovou hladinou formulovali predstavitelia kvantitatívnej teórie peňazí.

Na voľnom trhu () je potrebné do určitej miery regulovať ekonomické procesy (keynesiánsky model). Reguláciu ekonomických procesov vykonáva spravidla štát alebo špecializované orgány. Ako ukázala prax 20. storočia, od toho, ktorý sa používa v ekonomike, závisí mnoho ďalších dôležitých ekonomických parametrov, predovšetkým cenová hladina a úroková miera (ceny úverov). Vzťah medzi cenovou hladinou a množstvom peňazí v obehu bol jasne formulovaný v rámci kvantitatívnej teórie peňazí.

Fisherova rovnica

Ceny a množstvo peňazí priamo súvisia.

V závislosti od rôznych podmienok sa ceny môžu meniť v dôsledku zmien peňažnej zásoby, ale peňažná zásoba sa môže meniť aj v závislosti od zmien cien.

Výmenná rovnica vyzerá takto:

Fisherov vzorec

Tento vzorec je nepochybne čisto teoretický a pre praktické výpočty nevhodný. Fisherova rovnica neobsahuje žiadne jediné riešenie; v rámci tohto modelu je možná viacrozmernosť. Pri určitých toleranciách je však jedna vec istá: Cenová hladina závisí od množstva peňazí v obehu. Zvyčajne sa robia dva predpoklady:

• miera peňažného obratu je konštantná hodnota;
• Všetky výrobné kapacity na farme sú plne vyťažené.

Zmyslom týchto predpokladov je eliminovať vplyv týchto veličín na rovnosť pravej a ľavej strany Fisherovej rovnice. Ale aj keď sú tieto dva predpoklady splnené, nemožno bezpodmienečne tvrdiť, že rast peňažnej zásoby je primárny a rast cien je sekundárny. Závislosť je tu vzájomná.

V stabilných podmienkach ekonomický vývoj ponuka peňazí pôsobí ako regulátor cenovej hladiny. Ale pri štrukturálnych disproporciách v ekonomike je možná aj primárna zmena cien a až potom zmena peňažnej zásoby (obr. 17).

Normálny ekonomický vývoj:

Disproporcia ekonomického rozvoja:

Fisherov vzorec (výmenná rovnica) určuje množstvo peňazí používaných len ako prostriedok výmeny, a keďže peniaze plnia aj iné funkcie, pri stanovení celkovej potreby peňazí ide o výrazné zlepšenie pôvodnej rovnice.

Množstvo peňazí v obehu

Vyššie uvedený vzorec navrhli zástupcovia kvantitatívna teória peňazí. Hlavným záverom tejto teórie je, že v každej krajine alebo skupine krajín (napríklad v Európe) musí byť určité množstvo peňazí zodpovedajúce objemu jej výroby, obchodu a príjmu. Iba v tomto prípade bude cenovej stability. V prípade nerovnosti množstva peňazí a objemu cien dochádza k zmenám cenovej hladiny:

teda cenovej stability- hlavná podmienka na určenie optimálneho množstva peňazí v obehu.