Mišljenje o FORTS-u nakon godinu dana pravog trgovanja. FORTS tržište derivata

FORTS tržište derivata je ruska berzanska struktura u okviru Moskovske berze na kojoj se trguje derivativnim finansijskim instrumentima, tj. Ovo je posebna sekcija Moskovske berze na kojoj se trguje određenim finansijskim sredstvima - fjučersima i opcijama.

Suština ovih finansijskih instrumenata je njihova zavisnost od osnovne imovine, a to može biti bilo koji instrument kojim se trguje na redovnom spot tržištu - akcije, nafta, zlato itd.

Značenje derivativnih instrumenata je da su oni, u suštini, ugovori koji nužno predviđaju sledeće uslove: osnovno sredstvo; period tokom kojeg važi ovaj ugovor; i cijenu izvršenja, tj. cijena koja je bila predviđena u vrijeme sklapanja ugovora.

U trenutku isteka takvog instrumenta, ugovorna cijena se upoređuje sa cijenom koja je stvarno dostupna na trenutnom spot tržištu i u zavisnosti od toga dolazi do međusobnih obračuna sa drugim ugovornim stranama u transakciji (tj. neko dobija, a neko gubi ).

FORTS tržište derivatačesto se brka sa FOREX tržištem valuta, međutim, ovo je greška! Da... i postoje i postoje ugovori o određenim osnovnim sredstvima (a na Forexu su to uglavnom devizni instrumenti), ali suštinska razlika između njih je sledeća: FOREX je tržište, a tržište FORTS derivata jeste. Malo ljudi uzima u obzir ovu malu, ali ključnu nijansu, dozvolite mi da objasnim.

Kao što je već pomenuto, tržište derivata FORTS je upravo berzanski segment, što znači da se transakcije sa berzom javno objavljuju i zvanično registruju. Pored toga, sprovodi se centralizovani proces između ugovornih strana, tj. postoji određeni centralni depozitar koji obračunava rezultate trgovačkih operacija i kreditira (ili otpisuje) dobitke (ili gubitke) direktno stranama u transakciji.

Forex, kao struktura na šalteru, nema centralizovani kliring (vaša druga strana u transakciji je vaš broker, a ne neko drugo lice poput vas), cene nisu nigde javno registrovane, što dovodi do odstupanja u cenama za iste instrumente u različitim brokerskim kućama. Sve ovo čini da proces trgovanja nije u potpunosti fer prema privatnom trgovcu (zato, izaberite tržište derivata FORTS kao najbolju alternativu FOREX-u).

FORTS tržište derivata i instrumente kojima se trguje na njemu

Ispod je sveobuhvatna lista instrumenata kojima se trguje u delu derivata na FORTS tržištu. Svi navedeni instrumenti mogu se naći na web stranici Moskovske berze na stranici za pretragu ugovora.

FUTURES

• Za promocije– GAZPROM, LUKOIL, Sberbank dd, Sberbank ap, RusHydro, Rostelecom ap, Severstal, Surgutneftegaz ap, Surgutneftegaz ap, Magnit, Tatneft ap, MTS, Rosneft, Transneft ap, NOVATEK, Moskovska berza, VTB, Uralkali, FGC Norilsk UES, GMK Nikl, njemački BMW, Deutsche Bank, Daimler, Siemens, Volkswagen;
• Za obveznice– 2-godišnji OFZ, 4-godišnji. OFZ, 6-godišnji OFZ, 10-godišnji. OFZ, 15 godina. OFZ, ruske euroobveznice;
• O kamatnim stopama– tromjesečni MosPrime kredit, jednodnevni RUONIA krediti;
• Za indekse– brazilski BOVESPA, indijski SENSEX, kineski Hang Seng, južnoafrički FTSE/JSE Top40, ruski MICEX, MICEX mini, RTS, RTS Standard, volatilnost VIX;
• Za robu– Brent ulje, struja u centru i čvorištu Ural, pirinčano zrno, pirinčana žitarica, sirovi šećer, pšenica;
• Za metale– bakar, zlato, paladijum, platina, srebro;
• Za valutne parove– AUD/USD, USD/CAD, USD/CHF, CNY/RUB, EUR/USD, EUR/ RUB, GBP/ USD, USD/JPY, USD/RUB, USD/ TRY, USD/ UAH.

FUTURE OPTIONS

• Za promocije– MMC Norilsk Nickel, LUKOIL, GAZPROM, Rosneft, Surgutneftegaz AD, Sberbank AD, Transneft ap, VTB;
• Onvalute– EUR/USD, EUR/RUB, USD/RUB;
• Za metale– zlato, platina, srebro;
• Za robu– Brent ulje;
• Za indekse– MICEX, MICEX mini, RTS.

Tržište derivata FORTS – kako trgovati fjučersima?

Kao što pokazuje praksa, trgovanje fjučersima iz nekog razloga izaziva poteškoće ljudima koji se ranije nisu susreli sa ovim instrumentima. Početnik je zbunjen prisustvom nekih uslova (osnovna imovina, datum isteka itd.), Ali ako odbacimo sve ove nijanse, onda se trgovanje fjučersima praktički ne razlikuje od trgovine, na primjer, dionicama. Da, naravno, fjučersi nameću neka ograničenja koja treba uzeti u obzir tokom procesa trgovanja, ali o kojim ćemo tačno govoriti dalje. Radi lakšeg razumijevanja, uporedimo fjučerse za dionice GAZPROM-a kojima se trguje na tržištu derivata FORTS i direktno dionice GAZPROM-a kojima se trguje na licu mjesta.

Početi grafika... Postoji grafikon za akcije GAZPROM-a, a postoji i poseban grafikon kretanja cijena fjučersa za te iste akcije - to su dva različita grafikona koji su vrlo slični, ali su ipak različiti, korelacija između njih je bliska jedan (tj. cijene su gotovo jedna drugoj).

Cijena na grafikonu... Cijena dionice je naznačena u rubljama po 1 dionici (na primjer, 140 rubalja po 1 dionici). Cijena fjučersa je izražena u rubljama za 100 dionica GAZPROM-a, jer upravo ta količina je predviđena ovim „derivativnim ugovorom“. Prilikom kupovine dionica na prompt tržištu, transakcije se obavljaju u lotovima, čija je veličina jednaka 10 dionica. One. minimalni broj dionica koji se mogu kupiti je 1 lot ili 10 dionica, za to ćete morati platiti 1400 rubalja. Za kupovinu jednog fjučersa, čiji mehanizam uključuje 100 dionica, potrebno je platiti tzv. garanciju, koja je jednaka približno 15% cijene 100 dionica GAZPROM-a, tj. 15% od 14000 rub. = 2100 rub.

Ugrađeno rame… Prilikom kupovine 1 lota (=10 akcija) na licu mesta, nema poluge, drugim rečima, ako se cena jedne hartije od vrednosti promeni za 2%, zaradićete +2% od veličine otvorene pozicije. Prilikom kupovine 1 fjučersa, poluga je a priori već ugrađena u ovaj instrument, jer zapravo za ono što košta 14.000 rubalja. plaćate samo 2100 rubalja, pa je poluga nešto više od 6,5 (to je razlog zašto ste možda čuli da je poluga na fjučersima besplatna, za razliku od berze). Dakle, kada se cijena promijeni za +2%, vaš profit raste srazmjerno polugi, tj. 2%*6,5=13% i to je tačno koliko zarađujete.

Vrijeme trgovanja... Glavni deo berze, gde se trguje akcijama, otvoren je od 10:00 do 18:45 po moskovskom vremenu. Tržište derivata FORTS ima šire vremenske mogućnosti. Takođe se otvara u 10:00 po moskovskom vremenu, od 14:00 do 14:03 odvija se međukliring (u ovom trenutku trgovanje je zaustavljeno, što omogućava berzi da izvrši preliminarna međusobna poravnanja). Glavna sjednica se nastavlja od 14:03 do 18:45 sati. Nakon što se završi, odvija se večernji obračun od 18:45 do 19:00, a onda je najzanimljivije da se kada se prompt tržište zatvori, tržište derivata FORTS trguje još nekoliko sati od 19:00 do 23:45 - ovo trgovcu daje dodatne mogućnosti, jer se u navedeno vrijeme trguje na američkom tržištu dionica, što, kao što znate, u velikoj mjeri utiče na naše tržište.

Validnost… Akcija na spot tržištu je trajna, nema rok trajanja, tj. ako ste kupili dionicu prije 5 godina i zaboravili na nju, onda joj se ništa neće dogoditi, bit će pohranjena na vašem brokerskom računu dok se toga ne sjetite. Niko nema pravo prodati vaš udio ili ga na bilo koji način oduzeti (ali pod uslovom da ste dionice kupili samo svojim sredstvima bez korištenja kreditnog novca, kao što znate, svi krediti će prije ili kasnije morati biti otplaćeni). Fjučersi, budući da su ugovor, imaju tendenciju da se okončaju, ističu. Prema pravilima Moskovske berze, rok važenja 1 fjučers ugovora za akcije GAZPROM-a je 3 meseca, na kraju ovog perioda fjučersi ističu ili se izvršavaju. Pogledajmo ovo detaljnije...

S obzirom na to da je rok važenja fjučersa 3 mjeseca, to znači da će u jednoj godini isteći čak 4 fjučers ugovora. Dakle, neće raditi kao sa dionicama, kupite 1 fjučers i zaboravite na to na nekoliko godina - ne! Nakon najmanje 3 mjeseca nešto će mu se dogoditi. Šta se može dogoditi?

1. Proći će i na datum izvršenja berza će izračunati vaš prihod/gubitak po ovom ugovoru i kreditirati ili otpisati na/sa vašeg računa. U tom slučaju fjučers će nestati sa računa, ostat će samo gotovina, tj. naći ćete se bez pozicija.
2. Prije isteka, cijena se može toliko promijeniti na gore za vas da na vašem računu jednostavno neće ostati novca. U tom slučaju, burza će od vas tražiti da dodate još novca na svoj račun kako biste dalje zadržali gubitnu poziciju, ali ako to ne učinite, bit će prisiljena prodati vam jedine fjučerse uz gubitak, kao rezultat što će račun praktično biti nula, a i vi ćete ostati bez pozicije.

Otuda zaključak da je trgovanje fjučersima pogodno samo za kratkoročno, svjesno trgovanje; puštanje situacije da ide svojim tokom u ovom slučaju je za vas bremenito velikim gubicima. Sada zapamtite datume na koje istječu fjučersi - obično 15. u mjesecu (postoje fjučersi sa vijekom trajanja od 1 mjeseca), pročitajte više o tome ovdje.

Da li je moguće prodati fjučerse prije isteka roka? Naravno da možete, reći ću više, većina kratkoročnih trgovaca upravo to radi! Nekoliko dana prije isteka, izbacuju fjučerse koji istječu i skaču u fjučerse sa sljedećim najbližim datumom isteka. Kao što znate, tržište derivata FORTS poznato je po niskim provizijama, tako da trgovci ne gube mnogo novca. Vrlo mali dio igrača ostaje na poziciji na dan isteka. Zašto je onda grafikon kretanja fjučersa jedinstven i nije podijeljen na dijelove? Zato što razmena „lepi“ podatke za zgodnu vizuelnu analizu.

Dakle, tržište derivata FORTS je berzanski segment u kojem se trguje derivativnim instrumentima, što omogućava izgradnju složenih finansijskih strategija. Sve ovo vam omogućava da ostvarite profit na druge, zanimljivije načine u odnosu na tradicionalne (što znači i). Tržište derivata FORTS takođe je znak zrelosti našeg tržišta, koje, inače, postoji dosta dugo, tačnije od 2001. godine.

Na berzi se trguje akcijama, obveznicama i jedinicama investicionih fondova. Konverzija valuta se odvija na različite načine. Tržište novca trguje kamatnim stopama i ulazi u transakcije sa imovinom po određenim kamatnim stopama. Dionicama se trguje na Moex Board tržištu. I na tržištu derivata (koji se nazivaju i FORTS - Fjučers opcije RTS) takođe trguju.

U ovom članku ćemo detaljno govoriti o tome šta je tržište derivata i koje instrumente nudi.

Fig.1. Tržišta Moskovske berze

Tržišni instrumenti derivata omogućavaju ne samo izvlačenje povećane profitabilnosti zbog prilično visoke poluge i dobre likvidnosti (poluga 1:5 - 1:10 u zavisnosti od aktive), što je bila osnova za ovakav vid trgovanja kao što je skalpiranje, već i implementaciju različitih strategije nelinearne arbitraže i minimiziranje rizika kroz operacije hedžinga.

Instrumenti tržišta derivata

Na tržištu derivata trguje se berzanskim ugovorima koji imaju određeni rok važenja i datum izvršenja (zbog toga je to ugovor o derivatima). A ugovori se mogu zaključiti ili raskinuti (po obostranoj želji), ili prodati (i sami su objekti transakcije koja ima cijenu). Zato često možete čuti da, na primjer, postoji stotine puta više ugovora za naftu od stvarne isporuke. I to tržište derivata čini prebivalištem špekulantima koji ne žele da dobiju aktivu, već da zarade na promenama njene kursne razlike. Na tržištu derivata postoje dvije vrste ugovora: fjučers i opcije. Ovi ugovori se nazivaju i derivativni finansijski instrumenti, ili derivati. A dnevni promet gotovine po ovim ugovorima i broj transakcija su uporedivi sa odgovarajućim pokazateljima na berzi. Štaviše, trgovanje na tržištu derivata odvija se od 10:00 do 23:50.

Slika 2 – Obim trgovanja po tržištima Moskovske berze.

Rice. 3. Obim trgovanja fjučersima i opcijama na tržištu derivata

Fjučers ugovori. (Često se jednostavno nazivaju budućnosti). Riječ je o ugovorima o zamjeni koji se sklapaju između kupca (duga pozicija) i dobavljača (kratka pozicija) da se izvrši transakcija sa sredstvom (u skladu sa specifikacijom – dokumentom koji karakteriše kvantitativne/kvalitativne karakteristike sredstva) na određeni datum u budućnost po količini i cijeni specificiranoj u trenutnom trenutku. Štaviše, u trenutku sklapanja transakcije budući kupac i prodavac možda neće imati u posedu predmet transakcije, ali su dužni da rezervišu obezbeđenje (GB, vrsta avansa, često u iznosu od oko 10% iznosa planiranu transakciju) kako bi potvrdili svoju solventnost i ozbiljnost namjera. Sama berza deluje kao garant transakcije. Prilikom obavljanja takve transakcije ispada da ako cijena predmeta transakcije (tzv. temeljne imovine) počne rasti, tada počinje rasti vrijednost ugovora o kupovini imovine po nižoj cijeni, a obrnuto. One. prilikom sklapanja ugovora o kupovini imovine za 1000 rubalja. vrši se avansno plaćanje od 100 rubalja, a imovina se povećava u ceni do datuma izvršenja ugovora na 1100 rubalja, a zatim se ugovor može prodati za 1100 i dobiti 100 rubalja. dobit na uloženih 100 rubalja, što će biti 100% profita od transakcije. Zbog ovog efekta nastaju sve vrste špekulativnih transakcija sa fjučers ugovorima.

Rice. 4. Sinhronost dinamike akcija i fjučersa za akcije Sberbanke

Takođe možemo zaključiti da kada cena osnovne imovine raste, cena fjučersa raste proporcionalno, kao i kada se smanjuje. One. fjučers ugovor ima određeni sinhronicitet sa osnovnom imovinom. Fjučers ugovori uglavnom imaju tromjesečnu učestalost izvršenja - sredinom posljednjeg mjeseca kvartala (osim fjučersa na naftu, koji se namiruju mjesečno prvog dana u mjesecu). Fjučersi sa različitim datumima izvršenja (tzv. datumi isteka) trguju se istovremeno.

Rice. 5. Lista jednokratnih fjučersa kojima se trguje na akcije Sberbanke

Lista fjučersa dostupnih za trgovanje je relativno stalna, ali ponekad se u opticaj uvode fjučersi za nova osnovna sredstva, jer njena zarada se sastoji od provizija od izvršenih transakcija.

Fjučers osnovna sredstva

Osnovna sredstva za fjučerse kojima se trguje mogu se podijeliti u nekoliko grupa: indeksi, dionice, obveznice, valute i robni ugovori.

Indeksi. Na tržištu derivata u načinu poravnanja (nema stvarne isporuke imovine, već prenosa varijacione marže), fjučers ugovori za RTS (RTS), MICEX mini (MXI), MICEX (MIX) i volatilnost ruskog tržišta (RVI ) indeksima se trguje. Pošto su indeksi izračunata vrednost, isporuka po njima je nemoguća, ali pošto menjaju svoju vrednost, trgovci sklapaju transakcije na odgovarajuće fjučerse. Najlikvidniji u ovoj grupi su fjučersi na indeks RTS-a.

Rice. 6. Fjučersi na indekse

Stock

Fjučersi na dionice su isporučivi. Odnosno, na njima se na dan isteka može zaključiti transakcija za isporuku/otpis odgovarajućih hartija od vrijednosti. Ali možete ostvariti i špekulativni profit koristeći ove fjučerse. Na tržištu derivata trguje se fjučersima za najlikvidnije akcije kompanija sa maksimalnom kapitalizacijom. Vrijedi napomenuti da se dionicama ne trguje nakon 18:30, dok se fjučersima na dionice trguje do 23:50, što omogućava da se u večernjim satima razrade događaji koji se dešavaju u globalnom prostoru.

Osnovna sredstva berzanskih fjučersa su: Sberbank dd (SBRF) i AP (SBPR), Gazprom (GAZR), VTB (VTBR), Lukoil (LKOH), Rosneft (ROSN), Magnit (MGNT), FGC UES (FEES), MMC Norilsk Nickel (GMKR), Alrosa (ALRS), RusHydro (HYDR), Tatneft (TATN), Surgutneftegaz JSC (SNGR) i AP (SNGP), Moskovska berza (MOEX), NLMK (NLMK), Severstal (CHMF), Rostelecom JSC (RTKM), MTS (MTSI), Novatek (NOTK), Transneft AP (TRNF) i Uralkali (URKA).

Rice. 7. Lista fjučersa na dionice

Obveznice

Postoji 5 vrsta isporučivih fjučers ugovora za obveznice federalnog zajma kojima se trguje na tržištu derivata: dvogodišnji, četvorogodišnji, šestogodišnji, desetogodišnji, petnaestogodišnji.

Valuta

Fjučersom za poravnanje valuta se trguje na tržištu derivata. Vrijedi napomenuti da Moskovska berza upravlja deviznim tržištem na kojem se obavljaju transakcije konverzije sa valutama, a to su različita tržišta. U okviru trgovanja na tržištu derivata predstavljeni su fjučersi za sledeće valutne parove: američki dolar-ruska rublja (Si), evro-američki dolar (ED), evro-ruska rublja (Eu), američki dolar-japanski jen (UJPY ), funta sterlinga - američki dolar (GBPU), australski dolar - američki dolar (AUDU), američki dolar - kanadski dolar (UCAD), kineski juan - ruska rublja (CY), američki dolar - švicarski franak (UCHF) i američki dolar - Tečaj ukrajinske grivne (UUAH).

Rice. 9. Lista valutnih fjučersa

Roba

Na tržištu derivata robnim fjučersima se trguje u načinu poravnanja za sljedeća osnovna sredstva: Brent naftu, zlato, srebro, paladij, platinu i bakar.

Rice. 10. Lista robnih fjučersa

Opcije

Osim fjučersa, na tržištu derivata se trguje i opcijskim ugovorima. Štaviše, osnovna sredstva za opcije su odgovarajuće fjučerse. Lista opcija kojima se trguje približno se poklapa sa listom fjučersa kojima se trguje. Opcije koriste iskusni trejderi za operacije hedžinga i izgradnju struktura koje im omogućavaju da zarade na nelinearnim tržišnim promjenama.

Ali preporučljivo je koristiti opcije od trenutka kupovine dionica (ili fjučersa za dionice), jer je u suštini opcija osiguranje razmjene - ugovor koji daje pravo na prodaju kupljenih (ili kupovina prodatih) fjučersa po cijeni po kojoj izabrati prije datuma isteka za odgovarajući trošak (premija opcije). A premija u praksi često iznosi 3-4% vrijednosti osnovne imovine.

Zaključak

Tržište derivata na berzi prilika je za agresivniju zaradu na promjenama cijena najlikvidnije imovine, kao i alate za implementaciju složenih struktura koje vam omogućavaju da zaradite na raznim nelinearnim promjenama cijena berzanske imovine. . Ovo sugeriše da tržište derivata koriste u svom trgovanju i špekulanti i portfolio investitori (barem da bi se smanjio rizik).

Tržišta derivata kojima se trguje na berzi su virtuelne platforme na kojima se trguje posebnim ugovorima – fjučersima i opcijama. Ovi instrumenti se nazivaju i derivati ​​ili derivati ​​jer potiču iz imovine.

Na primjer, na berzi se trguje dionicama određene kompanije, a na tržištu fjučersa - fjučersima i opcijama na te dionice. Derivatni instrumenti imaju određen datum dospijeća. Stoga se tržišta na kojima se njima trguje nazivaju derivati. U pogledu obima trgovanja, tržišta derivata su dugo bila ispred klasičnih, budući da derivati ​​imaju značajne prednosti u odnosu na dionice.

Efekat ramena

Derivati ​​su ugovori sa odgođenim plaćanjem. Da biste danas kupili fjučers, ne morate platiti njegovu punu cijenu. Prilikom otvaranja pozicije, burza će blokirati samo određeni iznos na računu trgovca - sigurnost. Njegova veličina zavisi od instrumenta i trenutne situacije na tržištu, ali obično pada u granicama 5-20% vrednosti ugovora. Ispada da trgovac može poslovati s iznosom nekoliko puta većim od njegovih vlastitih sredstava. Odnosno, trgovina uz pomoć poluge. Na primjer, tržište derivata na Moskovskoj berzi omogućava trgovanje derivatima na blue chips-u sa polugom od 1:7. Fjučersima se trguje sa maksimalnom polugom od 1:10, a ugovori za valutne parove - 1:14.

Takav mehanizam kreditiranja postoji i na berzi, ali se sprovodi kroz pozajmljena sredstva. Stoga, broker postavlja svoje uslove. Dakle, veličina „poluge“, po pravilu, ne prelazi 1:2, a za davanje takvog kredita naplaćuje se naknada. A tržište derivata omogućava trgovcu potpuno besplatno korištenje veće poluge.

Širok spektar alata

Još jedna globalna prednost tržišta derivata je širok izbor instrumenata dostupnih za trgovanje. Osnovna imovina fjučersa i opcija mogu biti hartije od vrijednosti, valutni parovi, kamatne stope, indikatori volatilnosti (stopa promjene cijene imovine), roba - metali, energija, poljoprivredni proizvodi. Štoviše, trgovanje njima ne podrazumijeva obaveznu isporuku sredstva, na primjer, nafte, valute ili žitarica. Trgovci mogu otvoriti poziciju, uzeti profit (ili izgubiti) i izvršiti obrnutu trgovinu prije isteka ugovora.

Tržište derivata Moskovske berze nudi trgovcima više od 60 instrumenata za trgovanje. Istina, većina njih još uvijek nije dovoljno dobro promovirana. Ali derivati ​​u Rusiji imaju veoma kratku istoriju i, verovatno, njihovo „zlatno doba“ je tek pred nama. Međutim, već sada je rusko tržište fjučersa i opcija u smislu gotovinskog prometa gotovo 2 puta veće od tržišta dionica.

Niske provizije

Niske provizije su još jedna karakteristika koja razlikuje tržište derivata. Burza i broker naplaćuju fiksnu naknadu za svaki kupljeni ili prodani ugovor. Prije svega, ovo je relevantno za trgovce koji obavljaju mnoge transakcije tokom trgovačke sesije. Prilikom implementacije takve strategije na dionicama, provizije uzimaju lavovski dio profita. Ili značajno povećati gubitak. Dok su mnoga tržišta derivata smanjila provizije za razmjenu i brokerske provizije za transakcije koje se obavljaju interno.

Ograničenje gubitaka

Na spot tržištu, trgovci ograničavaju svoj rizik u trgovini postavljanjem stop naloga. Međutim, zbog “klizanja” cijene prilikom snažnih kretanja, kao i iz tehničkih razloga, njihovo izvršenje ne može biti garantovano 100%. Mnogi trgovci znaju koliko loše „stop“ koji se ne aktivira na vrijeme može propasti. Istovremeno, tržišta derivata pružaju priliku da se u potpunosti osiguraju od takvih nevolja. U tu svrhu se koriste opcije, često u sprezi sa fjučersima ili pozicijama u osnovnoj imovini. Zbog specifičnosti opcionog ugovora, njegov kupac ne može izgubiti više od iznosa koji je za njega uplaćen. Zahvaljujući tome, moguće je koštati strategiju sa unapred određenim nivoom gubitka i potencijalom rasta profita.

Mogućnost zarade u svakoj situaciji

Kao što znate, kada trgujete dionicama možete ostvariti profit samo ako se cijena kreće u povoljnom smjeru. U ovom slučaju, trgovac treba ne samo da pogodi kuda će tržište ići, već i da sačeka snažan pokret. Ali tržišta derivata omogućavaju izgradnju strategija koje imaju potencijal profita u bilo kojoj tržišnoj situaciji. Na primjer, one koje mogu ostvariti prihod ako se cijena osnovne imovine značajno promijeni, bez obzira na smjer. Takve strategije se koriste u očekivanju objavljivanja vijesti visokog profila, objavljivanja izvještaja izdavaoca iu drugim slučajevima. Ili, naprotiv, možete zaraditi na činjenici da je cijena imovine dugo ostala praktički nepromijenjena. Možete se kladiti na rast ili pad ne određene kompanije, već cijelog tržišta. Ili zaradite na arbitraži između cijene imovine na berzi i fjučersa na nju - na tržištu fjučersa. Osim toga, otvaranjem pozicija u derivatima koji su suprotni pozicijama u osnovnoj imovini, možete ih zaštititi od rizika (hedžiranja) u slučaju negativnih očekivanja. Budućnosti i opcije vam omogućavaju da izgradite mnogo različitih strategija.

Pravilno rukovanje derivatima otvara ogromne mogućnosti za trgovce da zarade novac i zaštite svoju imovinu. Međutim, ne smijemo zaboraviti na visoke rizike koje nose derivati ​​kada se nepromišljeno koriste. Prije svega, ovo se odnosi na špekulativne operacije. Zaista, zahvaljujući efektu „poluge“, ne samo da se profit, već i gubitak povećava višestruko. Stoga je na tržištu derivata izuzetno važna primjena principa upravljanja rizikom i kapitalom.

Tržište derivata Moskovske berze je posebna berzanska platforma dizajnirana za trgovanje derivatima na različita osnovna sredstva. Za trgovca je trgovanje na tržištu tvrđava dodatna prilika za zaradu koristeći derivate i dobra alternativa trgovanju. Pored toga, tržište tvrđava ima niz dodatnih prednosti koje omogućavaju trgovcu da efikasnije trguje. Razmotrimo glavne:

• Nizak nivo pokrića garancije. Dakle, za trgovanje fjučersima je potreban GO koji je 70–80% manji od njegove cijene na SPOT tržištu (prisustvo poluge), što omogućava trgovcu da trguje sa znatno manjim depozitom, a u slučaju uspješne transakcije, profit će biti veći;
• Minimalni troškovi prilikom obavljanja trgovinskih transakcija;
• Veća likvidnost u odnosu na berzu;
• Dostupnost širokog izbora osnovne imovine za trgovanje derivatima;
• Dostupnost izbora pogodnog vremena za rad, budući da postoje dnevne i večernje trgovačke sesije;
• Sposobnost trgovanja kratkim pozicijama.

FORTS tržišni instrumenti

Trgovanje na tržištu tvrđava vrši se kupovinom/prodajom fjučersa/opcionih ugovora na niz osnovnih sredstava. Glavni su:

A). Fjučers ugovori za:

• Hartije od vrijednosti. Osnovna aktiva predstavljaju akcije vodećih ruskih preduzeća u različitim sektorima privrede: rudarstvo, metalurgija, bankarski sektor, energetika, trgovina, komunikacije, mašinstvo; obveznice saveznog zajma;
• Indeksi. Osnovna aktiva su indeksi RTS, MICEX, Hang Seng, BOVESPA, FTSE/JSE Top40;
• Valuta. Osnovna aktiva - kotacije za različite valutne parove i američki dolar/rusku rublju;
• Roba. Osnovna imovina je nafta, plemeniti metali, industrijski metali, poljoprivredni proizvodi;

B). Opcioni ugovori na fjučerse na gore navedena osnovna sredstva.

Trgovanje ovim instrumentima ima svoje specifičnosti i trgovac treba pažljivo da prouči ovaj ili onaj fjučers/opcijski ugovor, odnosno da se kreće kroz period važenja ugovora, zna datum isteka fjučers ugovora i isteka opcija, te vrstu derivata. - poravnanje ili isporuka.

Ako je trgovac zainteresiran za špekulativne prihode, onda nakon kupovine/prodaje fjučersa/opcije nema smisla čekati istek derivata, ovdje je potrebno fokusirati se na profit i zatvoriti trgovinsku poziciju nakon što je primi. Profit se obračunava na berzi koristeći varijantnu maržu prema određenoj formuli. Ako ste zainteresovani za isporuku osnovne imovine, tada morate sačekati da derivat istekne, nakon čega se vrši isporuka.

Korištenje opcija omogućava trgovcu da izgradi različite strategije trgovanja (spredovi različitih tipova, stredle, straddles, leptiri i druge) uzimajući u obzir smjer kretanja sredstva, njegovu volatilnost i vrijeme do isteka, te u kombinaciji sa fjučers, stvaraju složene sintetičke pozicije.

Kako početi trgovati na Forts tržištu

Kao i na drugim platformama za razmjenu, brokeri omogućavaju pristup tržištu utvrda. Lista brokerskih kuća je prilično opsežna i lako možete pronaći kompaniju koja odgovara vašim potrebama. Odaberite brokera koji ima dugu istoriju rada u ovom segmentu razmjene i ima dobre kritike. Jedan od lidera među brokerskim kućama danas je , koji nudi neke od najoptimalnijih uslova za obavljanje trgovačkih transakcija na tržištu derivata. Slijede standardne procedure. Nakon sklapanja ugovora sa brokerom, otvarate depozit, preuzimate terminal za trgovanje, otvarate listu fjučersa i opcija i možete početi trgovati.

Međutim, trgovanje na tržištu derivata utvrda, a to se posebno odnosi na opcije, zahtijeva od trgovca posebna znanja i praktične vještine u izgradnji trgovačkih pozicija, bez kojih je nemoguće postići uspjeh. Čak i ako ste prilično iskusan trgovac i uspješno ste trgovali na berzi, potrebna vam je obuka za trgovanje opcijama.

Sve u svemu, tržište utvrda je idealna opcija za online trgovinu za špekulativnu trgovinu derivatima na različitim osnovnim sredstvima, posebno za trgovce sa malim kapitalom. Međutim, veliki trgovci koji trguju u velikim količinama imaju priliku da ostvare visoke prinose na špekulativne operacije. Pored toga, instrumenti utvrđivanja omogućavaju učesnicima na tržištu da efikasno zaštite tržišne rizike.

Finansijsko tržište fjučersa(drugi naziv je tržište fjučersa) je veliki dio Moskovske berze gdje se obavljaju transakcije za nabavku sredstava po unaprijed dogovorenoj cijeni iu određenom vremenskom okviru.

FORTS tržište derivata. Šta je ovo?

Učesnici na tržištu derivata sklapaju terminske (tj. izvršene u određenom vremenskom periodu) ugovore: fjučerse, opcije itd.

Drugi naziv za hitni dio je FORTS(sa engleskog FORTS - Futures and Options na RTS-u)

Takođe, instrumenti kojima se trguje na tržištu derivata nazivaju se derivati ​​(tzv. derivati), jer njihova cena zavisi od trenutne cene osnovne imovine, ali se često ne poklapa sa njom. Dajemo primjer radi jasnoće: postoje dionice Gazproma, a postoji fjučers za dionice Gazproma - derivativni instrument.

Koje mjesto zauzima tržište derivata u finansijskom sistemu zemlje? Postoji nekoliko platformi za trgovanje za kupovinu/prodaju finansijskih instrumenata: berzansko tržište, devizno tržište, tržište novca, tržište kapitala i tržište fjučersa.

Berza namijenjeno trgovanju dionicama društava, obveznicama, udjelima zajedničkih fondova. Deviza- je platforma za konverziju (razmjenu) valuta. Tržište novca- mjesto za trgovanje visokolikvidnim instrumentima. To su, po pravilu, dužničke hartije od vrednosti sa rokom dospeća do 1 godine, kratkoročni krediti u rubljama i stranoj valuti. „Dugi“ novac cirkuliše na tržištu kapitala (period opticaja je više od godinu dana). I dalje tržište derivata trguje se fjučersima i opcijama.

Za trgovca i investitora, prednost trgovanja derivatima je u tome što ova platforma omogućava da ostvarite veću profitabilnost, dok istovremeno smanjujete sopstvene rizike kroz instrumente zaštite

Na tržištu derivata, investitor može sklapati, raskinuti i trgovati ugovorima. Sam ugovor ovdje je vrijedan i ima određenu vrijednost. Štaviše, često se dešava da se za bilo koju imovinu može zaključiti mnogo više transakcija nego što je trenutno dostupno. Ova situacija izaziva želju da se spekuliše o promenama njihove razmenske vrednosti.

Instrumenti tržišta derivata Moskovske berze

Futures

Riječ je o standardnim kupoprodajnim transakcijama određenog sredstva, po čijem zaključenju strane utvrđuju cijenu njegove isporuke i rok u kojem se mora isporučiti.

Kada se zaključi fjučers ugovor, strane (prodavac i kupac) plaćaju berzi tzv. kolateral (GS) u iznosu od 2-10% od ugovorene cene. Ovo je neophodno da biste potvrdili sopstvenu solventnost

Činjenica je da u budućnosti razmena garantuje završetak transakcije, a prisustvo kolaterala smanjuje rizike razmene u slučaju neuspeha jedne od strana da ispuni svoje obaveze. Garancija se vraća.

primjer: Prilikom kupovine fjučersa u vrijednosti od 10.000 RUB. potrebno je uplatiti 1.000 rubalja. kao garantni depozit. Vremenom se trošak ugovora povećao za 10% na 11.000 rubalja. Prodajom po ovoj cijeni investitor će zaraditi 1.000 rubalja. za uloženih 1.000 rubalja. Dakle, profitabilnost transakcije će biti 100%. Mogućnost da zaradite takvu profitabilnost sa samo 10% vrijednosti transakcije slatki je mamac za sve vrste špekulanata.

Obično se promene u ceni fjučers ugovora dešavaju sinhrono sa promenama u vrednosti osnovne imovine.

U posljednje vrijeme lista fjučersa za trgovanje je relativno stabilna, ali se s vremena na vrijeme na berzi pojavljuju nova osnovna sredstva, a umjesto njih fjučersi.

Osnovna sredstva fjučersa:

• Stock- vlasničke hartije od vrijednosti. Kada se izvrši fjučers ugovor na dionice, vrijednosne papire se isporučuju/otpisuju. Međutim, u slučaju fjučersa ove vrste, možete ostvariti i profit povezan s povećanjem/smanjenjem vrijednosti ovih dionica. Prednost trgovine fjučersima ove vrste u odnosu na kupovinu/prodaju samih hartija od vrijednosti je u tome što se akcije mogu prodati od 10 do 18:30 sati, dok se fjučersima na dionice može trgovati skoro do ponoći, što omogućava pravovremeno reagiranje na ekonomske događaje. koji se dogodio nakon zatvaranja trgovačke sesije.

• Obveznice- dužničke hartije od vrijednosti. Na tržištu derivata možete pronaći sljedeće vrste OFZ fjučersa: 2-godišnji, 4-godišnji, 6-godišnji, 10-godišnji i 15-godišnji.

• Valuta. Konverzija (razmjena) jedne valute u drugu se dešava samo na deviznom tržištu. Ovdje se također trguje fjučersima za valutne parove.

• Indeksi- procijenjenu vrijednost izračunatu na osnovu cijena za pojedine grupe instrumenata. Kada se trguje fjučersom na indeks, nema prijenosa vrijednosnih papira, a dobit/gubitak se utvrđuje na osnovu volatilnosti indeksa (gore i dolje)

• Roba. Predmet fjučers ugovora su uglavnom metali (zlato, srebro, platina, paladijum, bakar), ali im se pridružila i nafta (Brent).

Opcije

Ugovor koji daje pravo (ali ne i obavezu, za razliku od fjučers ugovora) da se instrument koji je predmet ovog ugovora kupi/proda po unaprijed određenoj cijeni. Istovremeno se plaća određena premija za ovu priliku. U osnovi, ovo je slično osiguranju sa premijom osiguranja od oko 4% ugovorene cijene. Zbog toga se opcije koriste za zaštitu od finansijskih rizika.

Mnogi finansijeri savjetuju korištenje opcija odmah od trenutka kada investitor stekne prve fjučers ugovore za dionice ili same dionice u svom portfelju.

Opcije su, na mnogo načina, derivativni instrumenti slični fjučersima, ali ipak imaju neke razlike. Na primjer, za opciju, osnovno sredstvo može biti fjučers ugovor. Po pravilu, lista berzanskih fjučersa je identična listi opcija dostupnih za kupovinu.

Sažmite. Na tržištu derivata investitor ima priliku da zarađuje agresivnijim metodama, uz korištenje alata za smanjenje vlastitih rizika. Na osnovu toga možemo sa sigurnošću reći da ovdje ne postoje samo oni koji žele spekulirati o razlikama u kursu pojedinih instrumenata, već i stvarni investitori koji žele da, na minimum, smanje finansijske rizike.