Ako urobiť investičný projekt. Krok za krokom. Čo je investičný projekt Ako napísať investičný projekt

Keďže investičný projekt je predovšetkým projekt, má teda všetky znaky tohto dokumentu. A znaky projektu v budúcnosti možno interpretovať ako aplikované na investičné aktivity.

Každý projekt sa vyznačuje:

• dočasné obmedzenia;
• náklady na projekt;
• jedinečný výsledok;
• implementačný algoritmus v etapách av čase.

Tieto vlastnosti sú plne vlastné investičnému projektu. No inovatívny projekt nie je súbor dokumentov, ako sa to niektorí autori často snažia prezentovať. Investičný projekt spočíva v realizácii nejakého inovatívneho nápadu, ktorý je už obsiahnutý vo vyvinutých technológiách alebo zariadeniach, na konkrétnom investičnom objekte. Projekt realizujú zhotovitelia podľa plánu v podmienkach obmedzených zdrojov v určitej prírodnej a sociálne prostredie, ktoré ukladajú aj určité obmedzenia na jeho realizáciu. Preto je dôležité definovať pojem a typy investičných projektov.

Investičný projekt ide o inzerciu a popis myšlienky projektu, komerčnú ponuku investorom a posúdenie jej efektívnosti, návod na realizáciu projektu a podnikateľský plán fungovania investičného objektu. Ide o súbor činností účastníkov projektu na dosiahnutie cieľa stanoveného v projekte. To všetko spája koncept investičného projektu.

Hlavným cieľom investičného projektu pre každého investora je maximalizácia zisku z investície do investovaného objektu. Dokonca aj investovanie do sociálne zariadenia, investor predpokladá zvýšenie zisku v budúcnosti na výrobných zariadeniach, z dôvodu zlepšenia sociálnych podmienok pracovníkov, do ktorých investoval.

Investičné projekty sú rôznorodé, rovnako ako klasifikácia investičných projektov. Medzi ich hlavné klasifikačné vlastnosti patria:

1. ciele projektu;
2. rozsah projektov;
3. životný cyklus projektu;
4. rozsah projektu.

1. Okrem všeobecného cieľa každého investičného projektu, maximalizovať zisk z investícií do investovaného objektu, existujú čiastkové ciele, ktoré mu dávajú špeciálne vlastnosti. Tieto čiastkové ciele môžu byť:

• riešenie ekonomického, sociálneho alebo environmentálneho problému;
• rozšírenie objemu výroby alebo zvýšenie počtu služieb;
• výrobu nových produktov.

2. Rozsah projektov sa posudzuje tak podľa výšky finančných prostriedkov investovaných do projektu, ako aj podľa vplyvu jeho výsledkov na životné prostredie.

Podľa veľkosti investovaných prostriedkov sa delia na:

• mega projekty;
• veľký;
• stredný;
• malý.

Veľké projekty z hľadiska investícií presahujú niekoľko stoviek miliárd rubľov, zahŕňajú veľké projekty na výstavbu veľkých priemyselných zariadení, napríklad výstavbu závodu na skvapalňovanie zemného plynu v Primorskom území Ruska.

Veľké projekty z hľadiska investícií dosahujú desiatky miliárd rubľov, napríklad rekonštrukcia závodu na spracovanie plastov v chemickom závode.

Stredné projekty majú investície vo výške približne alebo mierne nad miliardu rubľov a zvyčajne sú zamerané na vytvorenie malých nových zariadení alebo modernizáciu alebo rekonštrukciu existujúcej výroby.

Malé investičné projekty majú malý objem investícií od desiatok miliónov do 1 miliardy rubľov.

Rozsah vplyvu projektu je rozdelený na:

• ekonomické;
• regionálne;
• priemysel;
• miestne;
• pre jeden objekt.

Národný ekonomický investičný projekt ovplyvňuje a ovplyvňuje aktivity ekonomiky krajiny, napríklad vytvorenie národného platobného systému na plastových nosičoch.

Regionálne projekty sú podobné predchádzajúcim, ale viac súvisia s regiónom. Napríklad výstavba mosta na Krym.

Priemyselné projekty sa realizujú iba v určitom odvetví, napríklad na morskom šelfe.

Lokálne projekty sú spojené s konkrétnym mestom resp lokalite, môže ísť o výstavbu malej elektrárne na lokálne palivo, ktorá by mestu poskytla lacnú elektrinu.

Najväčší počet investičných projektov pripadá na jednotlivé objekty: podniky, organizácie, továrne, dielne, sociálne podniky a iné.

3. Každý investičný projekt je charakterizovaný dobou svojej existencie, od zrodu nápadu, vypracovania jeho dokumentácie, realizácie projektu, efektívneho výrobného cyklu až po uzavretie projektu. Na klasifikáciu projektov je zvykom merať obdobie ich realizácie od začiatku investície až po výstup investovaného objektu na pracovnú úroveň. Podľa tohto kritéria sa projekty delia na:

• dlhodobé - viac ako 15 rokov;
• strednodobé - od 5 do 15 rokov;
• krátkodobé - do 5 rokov.

4. Podľa rozsahu realizácie investičných akcií sa delia na:

• výroba;
• sociálne;
• životné prostredie;
• vedecké a technické;
• finančné:
• organizačné.

Výrobné investičné projekty zahŕňajú všetky typy investičných projektov zameraných na vytváranie skutočných produktov pre hospodárstvo krajiny, či už ide o novú plynovú turbínu alebo novú vysokoúrodnú odrodu zemiakov.

Sociálne investície sa investujú do sociálnych zariadení: zdravotníctvo, školstvo a pod. Ekologické investície smerujú do rozvoja metód a prostriedkov ochrany životného prostredia, moderných systémov ochrany prírody pred škodlivými emisiami a ďalších činností. Investície do vedy a techniky slúžia na podporu aplikovanej a základnej vedy a smerujú do perspektívnejších oblastí výskumu. Investície do finančného systému (nezamieňať s finančnými investíciami) slúžia na vývoj metód pre riadenie bankového sektora, na rozvoj akciového trhu, búrz, poistných systémov atď. Organizačné investície smerujú do zlepšenia systému riadenia výroby, riadenia kvality výrobkov, organizácie práce a odpočinku zamestnancov.

Uvedená klasifikácia prakticky pokrýva všetky typy investičných projektov.

Obsah investičného projektu

Investičný projekt, ktorého definíciu sme uviedli vyššie, sa počas svojho životného cyklu mnohokrát mení, nemení sa len štruktúra investičného projektu. Životný cyklus je rozdelený na etapy investičného projektu. Každá etapa je charakterizovaná hĺbkou vývoja projektových nápadov a použitím súboru rôznych výskumných nástrojov a výpočtových metód. Investičný návrh začína prípravou projektového scenára, v ktorom sú uvedené ciele projektu, aké výsledky sa dosiahnu, aké materiálne a finančné zdroje budú potrebné.

Približné zloženie scenára investičného projektu zodpovedá jeho obsahu a zahŕňa:

1. Zhrnutie projektu.
2. Charakteristika iniciátora projektu.
3. Hlavná myšlienka a podstata projektu.
4. Analýza trhu výroby produktov alebo služieb na zvolenú tému.
5. Analýza odbytového trhu výrobkov alebo služieb, trhu surovín a materiálov, trhu práce.
6. Plán implementácie projektu.
7. Finančný plán projektu.
8. Hodnotenie rizika projektu.

1. Súhrn dáva zhrnutie investičný projekt. 2. Charakteristika investora projektu popisuje finančnú situáciu iniciátora projektu, jeho postavenie v odvetví a na trhu, charakteristiku systému riadenia, účastníkov investičného projektu popisuje aj iniciátor projektu. 3. Hlavná myšlienka a podstata projektu popisuje investičný projekt, princípy a mechanizmy realizácie nápadu projektu, jeho výhody a preferencie oproti iným nápadom. 4. Analýza trhu ukazuje jeho stav vo výrobe analyzovaných produktov, podiel, ktorý môže mať výrobca v prípade investičného projektu. 5. Analýza odbytového trhu a potrebných zdrojov na realizáciu projektu dáva odpovede na otázku možnosti predaja produktov na trhu a možnosti neustáleho prístupu k zdrojom potrebným na výrobu. 6. Plán realizácie projektu obsahuje etapy investičného projektu, organizačné opatrenia potrebné na ukončenie všetkých etáp projektu. 7. Finančný plán projektu určuje, koľko finančných prostriedkov by sa malo do investičného projektu investovať, v akom časovom horizonte a aká bude finančná návratnosť investície. 8. Hodnotenie rizík projektu poskytuje celkové pesimistické a optimistické hodnotenie projektu a miery rôznych rizík z jeho realizácie.

Etapy investičného projektu

Etapy realizácie investičného projektu môžu byť podmienene označené ako:

• predinvestícia;
• investície;
• operatívne;
• likvidácia.

Predinvestičná fáza zahŕňa kompletný zoznam prác premietnutých do scenára investičného projektu. Investície do projektu v tejto fáze predstavujú 0,7 – 1,5 % z celkovej investície do projektu.

Investičná fáza zahŕňa zoznam práce s investormi. Stanovenie požadovanej výšky financovania, poradia a postupnosti investícií. Určenie dodávateľov zariadení a technológií, termínov dodania a montáže na investičnom objekte, určenie zamestnancov podniku, ich kvalifikácie, uzatváranie zmlúv s dodávateľmi surovín a komponentov, zmlúv na dodávky elektriny, vody a tepla. . V tejto fáze sa realizujú hlavné a väčšina investícií. Investícia do projektu v tejto fáze predstavuje 70 – 90 % z celkovej investície.

V prevádzkovej fáze sa určujú investície do pracovného kapitálu a mzdy. V prvých rokoch nemusí byť investičný projekt rentabilný, preto musia investori počítať aj s dodatočnými investíciami do neziskovej prevádzky investičného objektu na určitý čas. Prevádzková fáza trvá niekoľko rokov a možno ju merať v desaťročiach, všetko závisí od výberu investičného projektu a doby fyzického alebo zastaranosti hlavného zariadenia v projekte. Počas prevádzkového obdobia musia byť dosiahnuté všetky ciele stanovené investormi pre autorov projektu. Ak berieme investíciu do projektu ako 100%, tak táto fáza je 7-10%.

Likvidačná fáza nastáva po vyčerpaní všetkých možností investičného projektu a je charakterizovaná poklesom zisku, niekedy previsom nákladov nad príjmami. Objekt je predmetom likvidácie alebo rekonštrukcie, ktorá si vyžaduje nové investície. V štádiu likvidácie sa analyzujú všetky fázy investičného projektu a jeho výsledky, identifikujú sa metodické chyby pri realizácii projektu. Táto etapa je nevyhnutná pre ďalšiu prácu všetkých účastníkov na nových projektoch, či už ide o nový investičný projekt alebo akýkoľvek iný.

Hodnotenie efektívnosti investičných projektov

Investovanie do projektov v každej fáze ich realizácie si vyžaduje ekonomické posúdenie. Takéto odhady v predinvestičnej a investičnej fáze majú prediktívny charakter, v nasledujúcich fázach sú vypočítané na základe skutočného materiálu. Prirodzene, odhady prognóz sa vykonávajú za určitých predpokladov, ktoré ovplyvňujú presnosť odhadov ekonomických prognóz a mieru rizika.

Investori v týchto fázach venujú pozornosť relevantnosti peňažných tokov v budúcich odhadoch. Relevantné peňažné toky sú charakterizované jediným prechodom peňažných tokov z nákladovej oblasti do oblasti zisku. V tomto prípade sa výrazne zvyšuje presnosť prediktívnych odhadov a zvyšuje sa dôvera investora v takéto odhady.

Hlavné ekonomické hodnotenia investičných projektov sú rozdelené na statické a dynamické. Statické odhady, ktoré zahŕňajú návratnosť investície a dobu návratnosti, sa široko používajú na predbežné odhady, dajú sa ľahko vypočítať, ale majú významnú nevýhodu - nezohľadňujú zmenu ceny peňazí v čase.

Dynamické odhady tento nedostatok odstraňujú a poskytujú adekvátne hodnotenie efektívnosti investičného projektu. Tieto metriky zahŕňajú:

• index návratnosti investícií (PI);
• Vnútorná miera návratnosti (IRR);
• Modifikovaná vnútorná miera návratnosti (MIRR);
• Zvýhodnená doba návratnosti (DPP).

Nižšie je uvedený investičný projekt na príklade podniku v energetickom priemysle.

INVESTIČNÝ PROJEKT ZÁSOBOVANIA SPOTREBITEĽA TEPLOM A ELEKTRICKOU ENERGIOU Z NEZÁVISLÝCH ZDROJOV.

Hlavnou myšlienkou projektu je zabezpečiť energiu z nezávislých zdrojov

Iniciátor projektu vychádza zo skutočnosti, že žiadosť moderné technológie na spoločnú výrobu tepla a elektriny výrazne zlepšuje kvalitu vyrobenej energie a znižuje jej náklady.

Je to možné v dôsledku dvoch hlavných faktorov:

• Kombinácia výroby tepla a elektriny;
• Žiadne straty pri prenose energie.

Kombinácia výroby elektriny s výrobou tepelnej energie je proces výroby elektriny, pri ktorom sa využíva všetko teplo generované pohonom generátora. Využitie tepla je možné vďaka integrácii výmenníkov tepla do konštrukcie motora, ktoré umožňujú ohrev sieťovej vody v danom tepelnom režime. Celková účinnosť je v tomto prípade viac ako 90 %, z čoho 42 % pripadá na elektrickú energiu, 48 – 50 % na teplo.

Použitie kombinovanej technológie na výrobu elektrickej a tepelnej energie môže výrazne znížiť podmienene mernú spotrebu paliva v porovnaní s ich oddelenou výrobou, ako aj znížiť znečistenie životného prostredia.

Absencia prenosových strát je spôsobená tým, že všetka vyrobená energia sa spotrebuje v mieste výroby. Absencia strát ďalej zvyšuje účinnosť zariadenia a vytvára ďalšiu konkurenčnú výhodu.

Iniciátor projektu môže pre spotrebiteľa postaviť plynové piestové minikogeneračné jednotky s výkonom 15,984 MW a tepelným výkonom 14,552 MW.

Zdôvodnenie výberu technológie a vybavenia

Popis zariadenia a technológie

Tento projekt by mal využívať:

GE Jenbacher 612, s týmito hlavnými technickými parametrami:

Elektrický výkon jednotky 2002 kWh

Tepelný výkon jednotky 1842 kWh

Napätie generátora 0,4 kV

Elektrická účinnosť 48,2 %

Tepelná účinnosť 43,9%

Celková účinnosť 92,1 %

Faktory, ktoré rozhodovali o výbere zakúpeného zariadenia

Podmienkou realizácie projektu dodávky elektriny a tepla do zariadení domácnosti odberateľa je výroba energie zemným plynom. V súčasnosti existujú dva spôsoby generovania:

1. Použitie zariadení s plynovou turbínou;
2. Použitie inštalácií plynových piestov.

Pre realizáciu tohto projektu napájania boli vybrané elektrárne na báze plynových piestových jednotiek. Táto voľba je spôsobená nasledujúcimi dôvodmi:

• Mechanická účinnosť plynových turbín je oveľa nižšia ako u plynových motorov;
• Plynový motor si zachováva vysokú elektrickú účinnosť aj pri vysokých teplotách okolia.
• Plynový motor má vyššiu a stabilnejšiu elektrickú účinnosť.

Zhrnutím vyššie uvedeného sme dospeli k záveru, že celková hodnota pre plynovú piestovú elektráreň vyrábajúcu elektrinu v rozsahu 0,5-30 MW je nižšia ako pre jej obdobu využívajúcu turbínovú technológiu a investície do projektu tohto podniku budú výrazne nižšie.

ANALÝZA TRHU

Faktory, ktoré rozhodovali o výbere výrobcu a dodávateľa zariadení

GE Jenbacher je súčasťou koncernu General Electric a je lídrom na trhu plynových motorov. Medzi výhody zariadení GE Jenbacher patria:

1. Celkový zdroj ich inštalácií presahuje 240 tisíc hodín a zdroj pred generálnou opravou je najmenej 60 tisíc hodín;
2. Vysoká spoľahlivosť. Za celú dobu fungovania dodávateľskej spoločnosti nedošlo k žiadnemu stiahnutiu zariadenia z dôvodu porúch v jeho prevádzke;
3. Vysoký stupeň automatizácie;
4. Možnosť modulárneho prístupu k zvýšeniu výkonu stanice. Spoločný riadiaci systém zabezpečuje koordinovanú prevádzku neobmedzeného počtu blokov;
5. Prispôsobenie pre nové zloženie plyn vo väčšine prípadov netrvá veľa času a nevyžaduje veľké finančné náklady;
6. Vysoká úroveň služieb. Dodávateľ má dcérsku servisnú spoločnosť v Ruskej federácii, ktorá zabezpečuje kvalitnú montáž dodaného zariadenia, jeho nastavenie a popredajný servis.

V súčasnosti je predajný trh pre plynové turbíny a plynové piestové elektrárne pomerne rozsiahly. Na trhu sú domáci aj zahraniční dodávatelia zariadení. Domáci dodávatelia zároveň ponúkajú zariadenia v lacnejšom segmente trhu a zaostávajú v kvalite dodávaných zariadení a úrovni rozvoja služieb. Dovážané zariadenia zaberajú drahší segment trhu. Potenciálni spotrebitelia tejto skupiny sa v prvom rade neriadia cenovou úrovňou, ale spoľahlivosťou a úrovňou služieb. Trhové podiely zahraničných výrobcov na ruskom trhu sú znázornené v diagrame 1, konkrétne podiel GE Jenbacher je 52 %.

Ako vidno z diagramov, GE Jenbacher je číslo jedna na ruskom trhu.

Výpočet ekonomickej efektívnosti projektu

Efektívnosť investičného projektu

Investičný projekt podniku navrhnutý Iniciátorom prispieva k rastu kapitálu podniku a stimuluje predaj energetických zdrojov v tomto odvetví. Investičný projekt, ktorého príklad sme uviedli, je typický pre investičné projekty.

Burza investičných projektov poskytuje investorom široký výber takýchto projektov. V Rusku existuje špeciálny informačný portál pre investičné projekty realizované v Rusku, v ktorom len investičné projekty v roku 2015 tvoria asi stopäťdesiat návrhov všetkým investorom vrátane zahraničných.

Podnikanie v klasickom ponímaní znamená nielen dosahovanie zisku, ale aj vytváranie samotných podmienok na zvyšovanie príjmov. Často si to vyžaduje vytvorenie novej (alebo zvýšenie existujúcej) výroby, aktualizáciu sortimentu, rozšírenie rozsahu ponúkaných služieb. Investičný projekt pomôže vidieť jasnú finančnú perspektívu a prilákať nové prostriedky - súbor opatrení pre objekt, pokrývajúci všetky fázy realizácie konkrétneho podnikateľského nápadu, od prvotného nápadu až po prvé dividendy.

Čo je investičný projekt

Je dôležité pochopiť všeobecnú povahu pojmu investičný projekt. Nejde len o samostatný dokument alebo zbierku listín pre investora, ale aj o súbor praktických úkonov na dosiahnutie zamýšľaného výsledku. Ak sa napríklad bavíme o otvorení novej predajne, tak jeden marketingový prieskum o kúpyschopnosti obyvateľstva mikrodistriktu stačiť nebude. Budete potrebovať architektonický plán budovy, odhad stavby, identifikáciu dodávateľov zariadení, predbežné dohody s dodávateľom a oveľa viac.

Význam podnikateľského plánu a jeho realizácia

Najdôležitejšou časťou investičného projektu je podnikateľský plán, pretože zohľadňuje efektívnosť vynaložených investícií, úroveň stability a načasovanie zisku. Toto je prvé miesto, kde bude investor hľadať odpoveď na otázku, akú ziskovosť má navrhovaný nápad. Zároveň by bolo dobrou praxou ukázať v podnikateľskom pláne nielen očakávanú ziskovosť projektu, ale aj návratnosť finančných prostriedkov v kritickom prípade.

Pre samotného iniciátora je nemenej dôležité ekonomické zdôvodnenie, ktoré ukazuje, akým smerom sa treba uberať, aby ste v budúcnosti dosahovali vysoký výkon. Štruktúra podnikateľského plánu zahŕňa nielen prítomnosť samostatných častí (marketingová stratégia, prognózy, potrebné akvizície, hodnotenia rizík a iné), ale aj popis postupnej implementácie myšlienky v praxi. A v tomto prípade bude podnikateľ oveľa jednoduchšie hodnotiť vlastné aktivity, pretože bude mať pripravenú prognózu vývoja situácie.

Ciele investičného projektu

Hoci máme pred sebou pôsobivý dokument, hlavný cieľ investičného projektu sa dá vyjadriť jednou vetou – ukázať, aký bude očakávaný výsledok a čo je potrebné urobiť pre jeho dosiahnutie. Táto jednoduchá formulácia skrýva ekonomickú realizovateľnosť kapitálových investícií, preto môže obsahovať desiatky strán mnohých dokumentov, no pri oboznámení sa s týmito údajmi musí investor jasne vidieť výhody, aby mohol investovať.

Štruktúra investičného projektu

Aby bol investičný projekt efektívnym nástrojom tvorby zisku, musí mať jasnú štruktúru. To znamená prítomnosť niekoľkých úrovní, ktoré nevyhnutne odrážajú výšku nákladov, náklady na jednotky vybavenia, znaky a hodnotiace kritériá a mnoho ďalších ukazovateľov, ktoré sú dôležité pre organizáciu procesu.

• Detailný popis podnikateľské nápady, ciele, fázy realizácie;
• finančný plán;
• implementačný plán;
• posúdenie rizík.

Podľa potreby a dostupných informácií môže byť podnikateľský plán doplnený o alternatívne časti. V mnohých prípadoch bude pozitívnym faktorom prítomnosť analýzy trhu s hotovým výrobkom. Miera záujmu investorov bude oveľa vyššia, keď uvidí nielen profesionalitu zostavovateľa, jeho kompetenciu v téme, ale aj seriózny prístup k prijímaniu investícií.

Typy investičných projektov podľa obdobia realizácie

Jednou z dôležitých vlastností, ktorú si ľudia pri hodnotení investičných projektov okamžite všímajú, je doba realizácie. Chronologicky sa táto hodnota skladá z dvoch období – investičného a výnosového, ktoré môžu na seba nadväzovať alebo bežať nejaký čas paralelne. Pokiaľ ide o načasovanie implementácie, sú to:

• krátkodobé (do 3 rokov);
• strednodobé (od 3 do 5 rokov);
• dlhodobé (viac ako 5 rokov).

Tieto informácie sú veľmi dôležité pre tých, ktorí budú investovať peniaze, pretože vám umožnia určiť, po akom čase začne podnik generovať príjem a splácať investované prostriedky. Zároveň nemožno povedať, že niektorý typ dokumentu má výhodu oproti iným. Všetko závisí od konkrétnej situácie, a preto pri rozhodovaní o potrebe kapitálových investícií bude investor hodnotiť balík dokumentov podľa rôznych ukazovateľov.

Investičný plán pre objem finančných investícií

V závislosti od toho, koľko peňazí sa plánuje zapojiť do práce, investičné plány sa môžu navzájom veľmi líšiť. Ekonómovia rozlišujú:

• Megaprojekty, investície do ktorých sa merajú v stovkách miliárd rubľov. Do tejto kategórie patrí výstavba veľkých priemyselných zariadení, najmä hutnícky priemysel a spracovanie surovín.
• Veľké majú investície v desiatkach miliárd rubľov - môžu to byť nezávislé stredne veľké zariadenia, ako aj rekonštrukcia kapacít existujúcich podnikov.
• Stredne veľké investičné projekty s financovaním niekoľko miliárd rubľov - to zahŕňa výstavbu alebo modernizáciu stredných podnikov.
• Malé (napríklad samostatná maloobchodná predajňa) majú objem od desiatok miliónov do miliardy rubľov.

Klasifikácia investičných projektov podľa oblastí činnosti

Najväčšou kategóriou sú priemyselné plány na vývoj a výrobu nových typov produktov. Menšie, no nie dôležité, sú ekonomické a výskumné programy, ktoré ovplyvňujú vývoj finančného trhu či vedecký vývoj. Odlišujú sa od ostatných nie veľmi bežné sociálne a organizačné projekty, medzi ktoré patria reformy systémov riadenia, zdravotníctva či ochrany životného prostredia.

Typy investičných projektov podľa formy realizácie

Realizácia akéhokoľvek investičného projektu zabezpečuje vplyv na trhy tovarov a služieb. Spravidla hovoríme o inom rozsahu vplyvu na domáce finančné trhy, sociálne a environmentálne podmienky. Podľa formy realizácie môžu byť projekty:

• Globálne – ovplyvňujúce celkovú ekonomickú, technologickú či sociálnu situáciu na planéte v makroekonomickom meradle.
• Národné hospodárstvo - ktorého implementácia sa uskutočňuje v rozsahu hospodárstva celej krajiny, a preto ovplyvňuje mnohých účastníkov.
• Regionálne a miestne - nie také veľké, určené na obsluhu konkrétneho regiónu (lokality).
• Single - rekonštrukcia, modernizácia alebo výstavba jednotlivých podnikov.

Životný cyklus investičného projektu

Bez ohľadu na objem investícií a formu realizácie má každý investičný projekt dve jasne definované obdobia: začiatok a ukončenie aktivít. Začiatok sa chápe ako čas objavenia sa myšlienky, ktorá sa ďalej rozvíja a dokončenie znamená zastavenie všetkých prác v tomto smere. Časový interval medzi fázami vzniku myšlienky a jej úplnou realizáciou sa nazýva životný cyklus.

Fázy projektového cyklu

Ekonómovia rozlišujú tieto hlavné fázy investičného projektu:

• Predinvestičná fáza zahŕňa sériu prípravných prác, ktoré pozostávajú z výberu najlepšej možnosti implementácie, vykonania marketingového prieskumu, zostavenia obchodného poplatku a ďalšej potrebnej dokumentácie. Príspevky v tejto fáze sú zanedbateľné.
• Ďalšia etapa zahŕňa obdobie od začiatku projekčných a prieskumných prác až po prechod podniku do režimu projektovej kapacity. Na začiatku tejto etapy nebolo prijaté ani stavebné povolenie, na konci - závod je v plnom prúde. Investície v tejto fáze môžu predstavovať až 90 % z celkovej sumy.
• Prevádzková fáza v závislosti od zvoleného smeru môže trvať niekoľko rokov až niekoľko desaťročí. Ide o obdobie výroby a predaja produktov a na jednom z prvých miest je neustále sledovanie efektivity práce a celkovej ekonomickej situácie na trhu.
• Etapa likvidácie znamená obmedzenie výroby, pretože tá vyčerpala svoje možnosti a náklady začínajú prevyšovať príjmy. Objekt zároveň nemusí nutne podliehať likvidácii - po rekonštrukcii a nových investíciách je tu možné obnoviť činnosť.

Hodnotenie efektívnosti investičného projektu

Bez ohľadu na štádium, v ktorom sa investičný projekt nachádza, je pre výrobnú činnosť nevyhnutné ekonomické posúdenie. V počiatočných fázach, ak neexistujú skutočné ukazovatele, bude mať hodnotenie prediktívny charakter s určitými predpokladmi. V budúcnosti musia byť tieto údaje nevyhnutne upravené s ohľadom na konkrétnu situáciu.

Investičné náklady na realizáciu projektu

Analýza investičných projektov umožňuje matematické modelovanie peňažných tokov, ktoré by mali zahŕňať úplne všetky príjmy počas životného cyklu. Zároveň je potrebné už od začiatku prác na príprave potrebnej dokumentácie sa jednoznačne riadiť zásadou pozitivity. V jednoduchej formulácii to znamená pozrieť sa na procesy očami investora, ktorý sa snaží o čo najefektívnejší výsledok pri minimalizácii nákladov.

Analýza a hodnotenie peňažných tokov

Peňažné toky v investičnom projekte sú dva prvky: priame príjmy Peniaze a výdavky, ktoré možno vo všeobecnosti nazvať prílevy a odlevy. Zároveň je veľmi dôležité posúdenie daňovej zložky, pretože v mnohých prípadoch rozhoduje o tom, či sa projekt uskutoční alebo nie. Malo by sa brať do úvahy. že aj v jednoduchých prípadoch, nehovoriac o inovatívnych projektoch, môže byť daňová legislatíva zložitá a umožňuje rôzne interpretácie

Doba návratnosti investičného projektu

Ide o jeden z najdôležitejších ukazovateľov, pretože dokazuje potrebu investícií do podnikania. Významnou výhodou je viditeľnosť: aby ste investorovi poskytli informácie na ďalšie zamyslenie, môžete mu bez okolkov povedať, že v súlade s podnikateľským plánom sa investícia vráti do troch rokov. Doba návratnosti je pomer celkového množstva investovaných prostriedkov k priemernému ročnému príjmu – napríklad 6 miliónov vynaložených na projekt s príjmom 2 milióny ročne vám ľahko prinesie trojročnú návratnosť.

Ukazovatele výnosu

Na posúdenie ziskovosti sa používa niekoľko ukazovateľov naraz:

• výnosový index;
• vnútorná miera návratnosti;
• upravená vnútorná miera návratnosti;
• diskontná sadzba.

Pre prehľadnosť môže zoznam obsahovať ďalšie charakteristiky peňažných tokov – prílev a odlev. Všetky tieto ukazovatele sa počítajú pomocou špeciálnych vzorcov, kde sa berie do úvahy veľa faktorov, takže správne to dokážu iba ekonómovia. Hotové údaje sú poskytnuté investorovi a poslúžia ako dobrý popis uskutočnených investícií z ekonomického hľadiska.

Riziká investičných projektov

Riziká projektu svojou charakteristikou predstavujú veľmi významnú kategóriu zahŕňajúcu množstvo faktorov. To zahŕňa marketingové problémy, oneskorenia v pláne, prekročenie rozpočtu a všeobecné ekonomické riziká. Aj laik chápe, že nie všetky tieto ukazovatele je možné kontrolovať (napríklad ťažko ovplyvniť výmenný kurz), ale úlohou profesionálnych spracovateľov investičného projektu je tieto nebezpečenstvá minimalizovať. V tomto prípade bude projekt v očiach investora vyzerať oveľa atraktívnejšie.

Kontrola nad realizáciou investičných projektov

Pre efektívne fungovanie projektu a rýchle posúdenie je potrebné neustále porovnávať, ako aktuálny stav zodpovedá plánovanému. Okrem systematického sledovania prebiehajúcich procesov (monitorovanie) je potrebné zisťovať odchýlky a prijímať nápravné opatrenia prijímaním nápravných opatrení. To všetko pomáha vytvárať prehľadný a dobre fungujúci mechanizmus sledovania správneho vývoja investícií.

Video

Aby investor prilákal a investoval do akéhokoľvek podnikania, musí si dôkladne preštudovať vonkajšie a vnútorné trhy.

Na základe získaných údajov zostavte odhad projektu, investičný plán, prognózu tržieb a vygenerujte výkaz cash flow. Najkompletnejšie všetky potrebné informácie môžu byť prezentované vo forme finančného modelu.

Finančný model investičného projektu v Exceli

Zostavené pre predpokladanú dobu návratnosti.

Hlavné komponenty:

• popis makroekonomického prostredia (miera inflácie, úroky z daní a poplatkov, požadovaná miera návratnosti);
• predpokladaný objem predaja;
• predpokladané náklady na prilákanie a školenie personálu, prenájom priestorov, nákup surovín a materiálov atď.;
• analýza pracovného kapitálu, aktív a fixných aktív;
• zdroje financovania;
• analýza rizík;
• prognózy (návratnosť, likvidita, solventnosť, finančná stabilita atď.).

Aby bol projekt dôveryhodný, musia byť potvrdené všetky údaje. Ak má podnik niekoľko príjmových položiek, prognóza sa robí pre každú zvlášť.

Finančný model je plán na zníženie rizík investovania. Detail a realizmus sú nevyhnutnosťou. Pri zostavovaní projektu v programe Microsoft Excel sa dodržiavajú nasledujúce pravidlá:

• počiatočné údaje, výpočty a výsledky sú na rôznych hárkoch;
• štruktúra výpočtov je logická a „transparentná“ (žiadne skryté vzorce, bunky, cyklické odkazy, obmedzený počet názvov polí);
• stĺpce si navzájom zodpovedajú;
• v jednom riadku - rovnaký typ vzorcov.

Výpočet ekonomickej efektívnosti investičného projektu v Exceli

Na posúdenie efektívnosti investícií sa používajú dve skupiny metód:

• štatistické (PP, ARR);
• dynamické (NPV, IRR, PI, DPP).

Doba návratnosti:

Koeficient PP (doba návratnosti) vyjadruje časové obdobie, za ktoré sa počiatočná investícia do projektu vráti (keď sa vrátia investované peniaze).

Ekonomický vzorec na výpočet doby návratnosti:

kde IC je počiatočná investícia investora (všetky náklady),

CF - cash flow, čiže čistý zisk (za určité obdobie).

Výpočet návratnosti investičného projektu v Exceli:

Keďže máme diskrétne obdobie, doba návratnosti bude 3 mesiace.

Tento vzorec vám umožňuje rýchlo nájsť dobu návratnosti projektu. Je však mimoriadne ťažké ho použiť, pretože. mesačné peňažné príjmy v reálnom živote sú zriedkavo rovnaké sumy. Navyše sa neberie do úvahy inflácia. Preto sa tento ukazovateľ používa v spojení s inými kritériami hodnotenia výkonnosti.

ROI

ARR, ROI - ukazovatele rentability zobrazujúce ziskovosť projektu bez diskontovania.

Vzorec na výpočet:

kde CFav. - priemerný čistý zisk za určité obdobie;

05Apr

Ahoj! V tomto článku budeme hovoriť o investičných projektoch.

Dnes sa dozviete:

1. Čo sú investičné projekty a z čoho pozostávajú;
2. Ako hodnotiť investičné projekty;
3. Aké sú riziká, ktorým je potrebné čeliť.

Čo sú investičné projekty

Začnime teóriou. Najprv si definujme, čo je investičný projekt.

Investičný projekt – písomné zdôvodnenie účelnosti finančných investícií v určitom smere. Najčastejšie zahŕňa všetky finančné kalkulácie, ako aj fázovú realizáciu plánu.

Významovo najbližšie k pojmu investičný projekt. Oba zahŕňajú ekonomické opodstatnenie účelnosti investícií.

Obe sú navrhnuté tak, aby:

• Presvedčiť investora;
• Vypracujte krok za krokom stratégiu na implementáciu nápadov.

Zároveň treba chápať, že v prvom rade sa pre potenciálneho investora vypracuje investičný projekt, na rozdiel od podnikateľského plánu. Na základe toho je hlavnou úlohou projektu presvedčiť investora, že bude schopný dosiahnuť zisk. K tomu by mala smerovať všetka dokumentácia, potrebné výpočty a všetko, čo zostavovateľ považuje za potrebné zahrnúť do svojho projektu.

Investičné projekty sú dobré v tom, že ukazujú niekoľko smerov činnosti podnikateľa, ktorý chce prijímať naraz: vypracovanie vlastného nápadu, ochotu ísť podľa vlastného plánu a uvedomenie si vlastných rizík. Investorskému projektu je preto venovaná mimoriadna pozornosť zo strany investorov. Analýza takéhoto plánu zvyčajne trvá najmenej jeden týždeň alebo aj viac.

Základné prvky investičného projektu:

• Obdobie, počas ktorého sa musí projekt realizovať;
• Plánovaná výška výdavkov;
• peňažné toky;
• Likvidačná hodnota.

Teraz trochu o cieľoch investičných projektov.

Investičné projekty sa pripravujú na 2 hlavné účely:

• Oznámte investorovi potrebu konkrétneho projektu. Investorom môže byť v tomto prípade súkromná osoba, prípadne štát. Developerom projektu bude mesto, podnik, región, ktorý chce do svojho projektu pritiahnuť prostriedky zvonku;
• Aby sme si boli istí, že sa projekt nielen vyplatí, ale aj prinesie zisk. Táto možnosť je dôležitejšia pre samotného investora, keďže riskuje, a ak riziká nie sú vypočítané, môžete prísť o všetko.

Každý projekt obsahuje nasledujúce časti:

• Stručný popis projektu. Táto časť obsahuje podstatu projektu: koľko, kde a prečo investovať;
• Opis projektu v plnom znení. Tu popisujú všetky jemnosti a nuansy, zahŕňajú analýzu trhu, popis produktu alebo služby, ktorá si vyžaduje investíciu a ďalšie;
• Zdôvodnenie projektu matematickými výpočtami. Toto nie je len samostatná časť, všetky výpočty by mali byť čo najrealistickejšie;
• Záver. Závery o účelnosti investície.

Všimnite si, že táto štruktúra je približná, v projektoch rôznych typov a bodov sa môžu líšiť, hlavná vec je, že dokument by nemal byť len odpoveďou, ale mal by plniť svoju funkciu - to znamená potvrdiť účelnosť investovania.

Úlohy investičného projektu:

• Preskúmajte investičný objekt;
• Zistite, aký atraktívny je projekt;
• Vypočítať a analyzovať finančné ukazovatele;
• Minimalizujte riziko straty finančných prostriedkov;
• Dosiahnite maximálnu finančnú návratnosť po určitom čase.

Účastníci a ich funkcie

Aby bol projekt úspešne zrealizovaný, je potrebné starostlivo vyberať jeho účastníkov.

Ich zloženie je určené niekoľkými faktormi:

• Jemnosť projektu: jeho špecifiká, zložitosť atď.;
• Finančné možnosti objednávateľa: do akej miery má k dispozícii potrebné vybavenie, stroje, materiál;
• Úroveň technologickej zložitosti projektu.

Ak uvedieme všeobecnú definíciu, znie to takto: účastníci projektu sa nazývajú jednotlivci alebo tí, ktorí sa podieľajú na jeho implementácii, alebo majú záujem o dosiahnutie výsledku.

V závislosti od toho, ako sú účastníci zapojení do projektu, sú podmienečne rozdelení do 3 skupín:

• Hlavnou skupinou sú tí, ktorí sa podieľajú na vývoji a tvorbe projektu;
• Rozšírená skupina – prispievanie k realizácii cieľov projektu, ale nie je doňho priamo zapojená;
• Zainteresované strany sú občania alebo organizácie, ktoré môžu ovplyvniť hlavné a rozšírené skupiny, ale priamo s nimi nespolupracujú (spotrebitelia produktov, ktoré sa nakoniec získajú).

Pozrime sa podrobnejšie na kľúčových účastníkov akéhokoľvek investičného projektu:

1. Iniciátor- osoba, ktorá je autorom samotnej myšlienky projektu. Často je iniciátor a zákazník tá istá osoba.
2. Zákazník- právnická alebo fyzická osoba, ktorá má záujem o realizovaný projekt. Zákazníci do jeho implementácie investujú svoje vlastné prostriedky a priťahujú ich zvonku;
3. Investor- právnická alebo fyzická osoba, ktorá investuje do projektu. Investormi môžu byť projektoví zákazníci, bankové organizácie, rôzne investičné fondy atď.;
4. Dozorca- postava, ktorá je kľúčová pri vývoji a tvorbe projektu. Práve on je zodpovedný za jej výsledky.
5. tím- špecialisti, ktorí vykonávajú množstvo špecifických povinností, sú priamo podriadení projektovému manažérovi;
6. Dodávateľ Inými slovami, dodávateľ. Zodpovedný za priame vykonanie práce;
7. Sponzor- osoba, ktorá dohliada na projekt v mene zákazníka, kontroluje činnosť manažéra;
8. orgány dohľadu– zabezpečiť dohľad nad dodržiavaním environmentálnej legislatívy, požiarnych a hygienických noriem;
9. Poskytovateľ licencie- inštitúcia alebo organizácia, ktorá vydáva licencie na rôzne druhy prác;
10. Dodávateľ- organizácia, ktorá dodáva projektu materiál, náradie, dopravu. Dodávatelia sú často zmluvnými partnermi;
11. Spotrebitelia– osoby, ktoré budú kupovať konečný produkt. Táto kategória účastníkov určuje dopyt po výsledku projektu.

Investičný projekt má niekoľko fáz:

• Vznik myšlienky (myšlienka projektu sa práve začína formovať);
• Proces vývoja (projekt je zostavený, vypočítaný, pripravený na ukážku potenciálnemu investorovi);
• Schvaľovacia fáza (investor projekt buď schváli, alebo požiada o jeho úpravy);
• Fáza implementácie (implementácia reálnych peňažných injekcií do projektu).

Časový úsek, ktorý uplynie od vzniku myšlienky po úplnú realizáciu projektu, sa nazýva projektový cyklus.

Klasifikácia projektov podľa typu závisí od mnohých faktorov a tieto projekty sa líšia podľa rôznych kritérií. Dnes zvážime typy projektov, ktoré možno nazvať hlavnými.

Takže podľa vzájomného vplyvu rozlišujú:

• Vzájomné dopĺňanie sa;
• Úplne nezávislý. Rozhodnutie o jednom z nich neovplyvní ostatné;
• Alternatívne – konkurenčné projekty. Príkladom takéhoto projektu je proces rozvoja nových ložísk nerastných surovín. Realizácia takýchto projektov úplne vyčerpáva zdroje spoločnosti.

Časom:

• Dlhodobé (realizované počas 5 rokov);
• Krátkodobé (realizované do 3 rokov);
• Strednodobé.

Podľa stupňa rizika:

• Rizikové (investície do vývoja nových technológií);
• Spoľahlivé (ako príklad slúžia vládne).

Z hľadiska dopadu na ekonomiku:

• International. Do implementácie je zapojených niekoľko krajín;
• Pôsobenie lokálne, v rozsahu jedného podniku. Ekonomika regiónu ako celku nie je ovplyvnená;
• Prevádzka vo veľkom meradle. Inými slovami, pokrytie veľkých priemyselných odvetví zahŕňa poľnohospodárstvo, stavebníctvo atď.

Podľa výšky investovaných prostriedkov:

• Malý;
• stredná;
• Veľký;
• Mega projekt.

Podľa typu činnosti:

• Komerčný typ - vyvinutý na tento účel;
• Sociálny typ - sú vyvinuté na riešenie rôznych problémov spoločnosti a ľudí;
• Environmentálny smer – určený na riešenie environmentálnych problémov.

Okrem týchto druhov stojí za zváženie niekoľko rovnako dôležitých.

Priorita

Takéto projekty podporuje štát z prostriedkov federálneho rozpočtu. Medzi prioritné projekty patria projekty realizované v sektoroch: strojárstvo, vojensko-priemyselný komplex, hutníctvo, stavba lietadiel, medicína a farmaceutický priemysel.

Investičné projekty na internete

Áno, také skutočne existujú a svojim účastníkom prinášajú slušný príjem. Najvýraznejšie príklady sú: práca s HYIP (vysoko ziskové investičné programy) atď.

Investičné projekty v oblasti nehnuteľností

Teraz krok za krokom návod, ako vytvoriť investičný projekt.

Krok 1. Generovanie nápadov

V tejto fáze tvorca projektu skúma všetky možné výklenky, v ktorých existuje príležitosť, ktorá prinesie trvalo vysoký príjem. Na tento účel je potrebné začať analyzovať všetky oblasti, ktorým obchodník v tej či onej miere rozumie.

To umožní v počiatočnej fáze skrátiť čas strávený školením, minimalizovať riziká neúspechu v dôsledku nesprávnych manažérskych rozhodnutí a tiež mať možnosť priamo ovplyvňovať pracovné procesy vďaka svojim skúsenostiam v odbore.

V Rusku existujú burzy, ktoré spájajú investorov a tvorcov investičných projektov. Teraz je najvýnosnejšie využívať služby týchto stránok.

Tipy na výber nápadu:

• jasnosť;
• Ziskovosť;
• Splatnosť;
• Záujem zo strany spotrebiteľa;
• Jeho vlastný rozlišovací znak.

Zároveň musíte pochopiť, kde je samotná hranica, pri ktorej prekročení ide originalita nápadu proti zdravému rozumu.

• Otvorenie farmy na výrobu jeruzalemského artičoku;
• Vytvorenie solárnych panelov na Sahare;
• Vytvorenie kaviarne na báze mestských električiek.

Tieto nápady majú veľmi blízko k statusu originality, no ani zďaleka nie sú inovatívne. Nápad, ktorý ostatní ešte nevyslovili, nemusí byť nevyhnutne skutočne ziskový. Skutočnosť, že nebola vyjadrená inými, skôr naznačuje, že jej implementácia si buď vyžiada nadmerné finančné a fyzické náklady, alebo neprinesie finančné výhody.

naozaj originálny nápad je veľmi ťažké preraziť tisíce iných, stabilnejších projektov. Okrem stabilných projektov je prekážkou získania investícií pre väčšinu projektov ich špecifickosť. Aby ste správne vybrali výklenok a vytvorili v ňom zaujímavý nápad, môžete použiť osvedčené nápady úspešných ľudí.

Zároveň musíte pochopiť, že pri výbere nápadu na investovanie môžete použiť zásadu „Pozrite sa na úspešných ľudí a urobte to isté“. Tento spôsob nefunguje v tom zmysle, že by ste si pri investičných projektoch museli vyberať rovnaké nápady ako ostatné.

Oveľa správnejšie by bolo povedať: urobte rovnaké závery pri výbere projektov ako úspešní ľudia. Analyzujte, spoliehajte sa na ich skúsenosti, študujte trh v súlade s odporúčaniami skúsenejších kolegov a všimnete si, že nápady nájdu svoju realizáciu oveľa častejšie.

Krok 2. Hodnotenie rizika

Od výberu výklenku prejdeme k posúdeniu rizika. Riziká možno rozdeliť do dvoch typov: produkčné a nika. Tým druhým sme venovali dostatočnú pozornosť v predchádzajúcom odseku, takže s ich hodnotením by nemali byť žiadne problémy. Čo sa týka výrobných rizík, analýza je zložitejšia.

Na posúdenie výrobných rizík budete potrebovať:

• objem navrhovaných investícií;
• doba návratnosti investícií;
• Termín prvého spustenia projektu;
• Počet súťažiacich;
• Úroveň konkurencieschopnosti tovarov/služieb;
• Nasýtenie trhu.

Každý z týchto ukazovateľov nemožno brať samostatne. Musia spolupracovať. Od toho závisí objem navrhovanej investície.

Nemôžete postaviť malú stavebnú firmu, ktorá postaví jeden alebo dva domy, a pri veľkých investíciách nezískate rodinnú cukráreň. Výška investície určuje aj to, ako sa investori k projektu postavia – ako k rizikovému stredne veľkému biznisu alebo k veľkému a stabilnému balíku peňazí v budúcnosti.

Doba návratnosti je čas, za ktorý sa investícia vráti. Jeden z hlavných ukazovateľov. Nikto nechce investovať na 10-15 rokov s cieľom dosiahnuť zisk 20% až po 7-8 rokoch. Čím nižšia je doba návratnosti, tým nižšie sú riziká.

Rovnaká situácia je aj s rýchlosťou spustenia projektu.

Konkurencieschopnosť produktu a nasýtenie trhu závisí od toho, aký jedinečný produkt alebo službu ponúkate na trhu. Zároveň by ste sa nemali naháňať za novinkami. Môžu a nemusia strieľať. Najlepšou možnosťou je niečo overené časom (na trhu 1-2 roky) a s nejakou originálnou prezentáciou.

Krok 3. Príprava a schválenie projektu

Prichádza čas, kedy je čas prejsť z teoretickej prípravy do praxe. V tejto fáze začínate vytvárať svoj investičný projekt. Vypracovanie projektu bude pripomínať prípravu podnikateľského zámeru, preto požiadavky, ktoré platia pre dobrý podnikateľský zámer, budú charakteristické aj pre investičný projekt.

Po vypracovaní budete musieť projekt schváliť. Na tento účel ho budete musieť predložiť všetkým potenciálnym investorom a uzavrieť investičné zmluvy. V momente prezentácie budete potrebovať všetky svoje znalosti a tiež verejné vystupovanie, aby ste obchodných žralokov presvedčili, že investovať do vás peniaze sa oplatí.

Malá rada. Pripravte si vopred svoj prejav a odpovede na obľúbené otázky, o ktorých si myslíte, že by sa investori mohli pýtať.

Pokiaľ ide o banky, tak okrem dobrého projektu budete potrebovať aj solídny. Bude to trvať od 20 do 50% nákladov na investičný projekt.

Krok 4. Implementácia nápadu

Všetko je tu jednoduché. Peniaze dostali, nápad je na papieri. Zostáva to uviesť do života. Nesmiete však zabúdať na to, aby ste svojich investorov informovali: ako prebieha implementácia, kedy dosiahnete očakávaný zisk, ako obchod rastie atď.

Len 4 jednoduché kroky, ale každý z nich môže trvať až týždeň. Zároveň, ak budete postupovať podľa tohto návodu a malých tipov v ňom priložených, môžete vytvoriť úplne fungujúci investičný projekt.

Matematické vyhodnotenie investičného projektu

Metóda, ktorá vám umožní optimálne posúdiť vyhliadky investičných projektov, s ktorou ešte neprišli ani profesionálni investori. Zároveň sa na hodnotenie väčšiny projektov môžu brať nielen interné ukazovatele projektu: ziskovosť, doba návratnosti, veľkosť investície, ziskovosť atď., ale aj externé ukazovatele, ako sú podmienky na trhu, saturácia produktov, legislatívna podpora atď.

Každý dobrý investor sa sám rozhodne, ktorý z ukazovateľov je pre neho dôležitejší. Investori však väčšinou uprednostňujú použitie vzorových metód na posúdenie ziskovosti projektu.

Ako príklad individuality sídiel možno uviesť banky. Na posúdenie úverovej bonity dlžníka nezávisle tvoria vzorce, ktoré sa vyvíjajú samostatne v každej úverovej inštitúcii. Nestretnete sa s dvomi bankami, ktoré majú rovnaký prístup k posudzovaniu potenciálneho dlžníka, hoci tieto algoritmy sú podobné.

Ak chcete správne vyhodnotiť investičné projekty, musíte sledovať tri ukazovatele:

• Vnútorná miera návratnosti;
• Doba návratnosti projektu;
• Likvidita investícií.

Povedzme si o týchto ukazovateľoch podrobnejšie.

Vnútorná miera návratnosti

Vnútorná miera návratnosti je jedným z dôležitých ukazovateľov pre analýzu potenciálu investičného projektu.

Ale skôr, ako to popíšeme, je potrebné vysvetliť dva pojmy:

• Diskontná sadzba;
• čistá súčasná hodnota.

Diskontná sadzba- miera priťahovania finančných prostriedkov. V skutočnosti ide o náklady na prilákanie 1 rubľa kapitálu. Pre investičné spoločnosti môže byť diskontnou sadzbou: úrok z úveru, alternatívny výnos iného projektu, bankový vklad atď. Pre fyzické osoby bude diskontná sadzba častejšie nejaká čiastka alternatívneho príjmu alebo inflácie.

Čistá súčasná hodnota projektu- ukazovateľ skutočnej ziskovosti projektu mínus náklady. Môžeme ho nájsť pomocou diskontnej sadzby. Zároveň musíte pochopiť, že v priebehu času by sa náklady zvýšili - zo 100 rubľov, ktoré teraz míňame, budú náklady 150 rubľov za 3-5 rokov. Preto by ste mali použiť vzorec zloženej úrokovej sadzby - (1+R) na mocninu N, kde r je diskontná sadzba.

Vnútorná miera návratnosti veľmi úzko súvisí s týmito dvoma pojmami.

Vnútorná miera návratnosti je miera návratnosti projektu. Teda pri akej výške nákladov pôjde náš investičný projekt na nulu. Vnútornú mieru návratnosti využívajú investori najčastejšie na porovnávanie projektov. Pri absencii nákladov na získavanie finančných prostriedkov na investície dostaneme jednoduchú mieru návratnosti.

Vzorec pre vnútornú mieru návratnosti:

kde n je počet časových období; CFt je peňažný tok v čase t, IRR je vnútorná miera návratnosti.

Preto čím vyššie IRR, tým vyššia je ziskovosť investičného projektu. Ak používate požičané prostriedky, ktorých zvýšenie si vyžaduje výdavky, vaše IRR musí byť vyššie ako úroková sadzba úveru.

Samozrejme, stále môžeme použiť zložité matematické vzorce. Oveľa jednoduchšie je však použiť program Excel, ktorý to sám vypočíta. Vzorec, ktorý je za to zodpovedný, sa v angličtine nazýva IRR (XIRR), v ruskej lokalizácii sa nazýval VSD.

Aby ste ho mohli použiť, budete musieť rozdeliť náklady na obdobia, ako je uvedené v tabuľke nižšie.

Jednoduchý príklad:

IRR 1 projektu sa bude rovnať 12 %.

IRR 2 projektu sa bude rovnať 11 %.

Preto je práca s projektom A výnosnejšia. Ak sa však náklady na získané prostriedky rovnajú 13 % alebo viac ročne, bude nerentabilné pracovať s oboma projektmi.

S prihliadnutím na úroveň reálnej inflácie na roky 2016-2017 budú investičné projekty s výnosom vyšším ako 10 % ročne ziskové. V opačnom prípade SKUTOČNÁ miera inflácie odstráni všetky zisky a povedie k negatívnemu finančnému výsledku.

Doba návratnosti investičného projektu

Doba návratnosti projektu je tiež jedným z najdôležitejších ukazovateľov pre väčšinu investorov. Jeho ekonomický význam je nasledovný.

Obdobie návratnosti je časové obdobie, po ktorom sa suma prijatých peňazí bude rovnať investovanej sume. Inými slovami, po akom čase začne projekt prinášať prvý zisk.

V závislosti od použitia diskontnej sadzby sa použijú dva typy výpočtov doby návratnosti:

• Jednoduché;
• Dynamický.

Ľahká cesta: je celkom jednoduché vypočítať, v akom období sa prostriedky investované do projektu plne vrátia.

Výhodou tejto metódy je jej jednoduchosť. Nie je potrebné počítať ukazovatele, hľadať ďalšie stávky atď. Vašou hlavnou úlohou je uistiť sa, že ste na papieri. Nevýhoda metódy je zrejmá – neberiete do úvahy znehodnotenie peňazí a v období, keď idete papierovo na nulu, v podstate stále zostanete v mínuse.

dynamickým spôsobom umožňuje presnejšie vypočítať dobu návratnosti investičného projektu, berúc do úvahy neustále znižovanie nákladov na finančné prostriedky.

Výhoda tejto metódy je tiež zrejmá. Ak zoberieme infláciu ako diskontnú sadzbu, uvidíme, akú reálnu sumu peňazí by sme dostali. To umožní predvídať REÁLNY príjem je čistý diskontovaný príjem.

Ako už bolo spomenuté, ako diskontnú sadzbu možno použiť rôzne ukazovatele, najčastejšie to však bude inflácia alebo náklady na projekt.

Prirodzene, pre každého rozumného investora je napriek vysokej ziskovosti zaujímavejší projekt s kratšou dobou návratnosti. Dlhodobé investície aj s deklarovaným vysokým výnosom totiž zvyšujú riziká a to je najmä pri investovaní neprípustné.

Je možné odvodiť priamy vzťah medzi rizikami a dobou investície (dobou návratnosti). Čím dlhšie sú prostriedky splácané, tým viac môže nastať nepredvídané okolnosti, ktoré môžu ovplyvniť zisk.

Ako zvyčajne využijeme bankové skúsenosti ako najracionálnejší investor.

Krátkodobé bankové vklady pre stredné sumy sú uznávané ako spoľahlivejšie ako vklady v rovnakej výške, ale na obdobie dlhšie ako 3 roky. Preto bude jedným z dôležitých kritérií okrem ukazovateľov spoľahlivosti dlžníka aj termín. Banky preto zvýšením úrokovej sadzby znížia dobu návratnosti svojich investícií.

Likvidita investičného projektu

Ten, ktorý väčšina začiatočníkov prehliada. Likvidita investičného projektu je schopnosť predať podiel v ňom s minimálnymi nákladmi. Pomer likvidity určuje, ako ľahko sa môžete zbaviť projektu vo svojom investičné portfólio a ako rýchlo sa vám vrátia vaše výdavky.

Za „plastickosť“ kapitálu je zodpovedná likvidita. To znamená, že keď uvidíte projekt, ktorý spĺňa vaše požiadavky na ziskovosť, doby návratnosti a kapitál, vo väčšine prípadov urobíte pozitívne investičné rozhodnutie. V závislosti od situácie však možno budete potrebovať peniaze na financovanie iných projektov (aj neinvestičných) a odklon od investičných aktivít v inej oblasti.

Existuje oveľa viac situácií, kedy možno budete musieť prudko nahromadiť sumu peňazí. Vzhľadom na to väčšina investorov uprednostňuje investovanie do likvidných aktív.

Liquid investícia je podiel na projekte, ktorý je možné predať pomerne rýchlo, v priebehu 1 až 7 dní, bez veľkých strát. Likvidita sa počíta cez spread – rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou.

Rozpätie by nemalo presiahnuť 10-15%. Ak je to tak, investičný projekt možno nazvať nelikvidným, pretože v prípade zlyhania spôsobí straty. Malo by sa však pochopiť, že predaj podielu v investičnom projekte pomocou štandardných metód je dosť hlúpy, takže budete musieť pripojiť špeciálne stránky alebo známych investorov.

Metodika výpočtu investičných projektov

Teraz sa pokúsme zhromaždiť všetky údaje o výpočte ukazovateľov investičných projektov na jednom mieste. Prvým a jedným z najzaujímavejších ukazovateľov je vnútorná miera návratnosti investičného projektu. Vypočítava sa s cieľom vidieť ziskovosť samotného projektu a samotný ukazovateľ nákladov, ktorý je možné pokryť.

Ak existujú nejaké náklady na získavanie finančných prostriedkov, vnútorná miera návratnosti by mala byť vyššia. V opačnom prípade bude projekt stratový.

Ďalej profesionálni investori vypočítajú dobu návratnosti investičného projektu. Zároveň musíte pochopiť, že zvyčajná doba návratnosti dostatočne neukazuje skutočný tok projektových investícií a nezohľadňuje odpisy peňazí, čo vám umožňuje dosiahnuť nulu oveľa skôr ako v reálnom čase. Komplexnou metódou a diskontovaním inflácie uvidíte, kedy sa projekt oplatí a či sa vôbec oplatí.

Potom sa posúdi likvidita projektu predikciou predaja podielu v projekte. Toto je najťažšie, pretože si vyžaduje interakciu s trhom a výpočet na základe približných ukazovateľov, ako aj predpovedanie pohybu spoločnosti a samotného projektu.

Všetko sú to ale matematické ukazovatele, pre niektorých investorov sú až druhoradé. Prvým je externé posúdenie atraktivity investičného projektu.

Sieť často píše, že dôležitým ukazovateľom investičného projektu bude index ziskovosti. Vypočítava sa ako pomer investícií a príjmov z projektu. Niektorí tiež preferujú diskontovanie výnosov za infláciu. A ak je index ziskovosti väčší ako 1, projekt sa považuje za úspešný.

Celý matematický význam operácie je taký, že ak je celý nominálny (nereálny) príjem z projektu väčší ako náklady, tak je potrebné do projektu investovať. Zároveň je však ťažké poskytnúť približnú ročnú ziskovosť projektu pomocou indexu ziskovosti.

Hodnotenie vyhliadok je jednoducho nereálne. Práve preto je index rentability jedným zo zbytočných ukazovateľov, ktorý investorovi neposkytne žiadnu informáciu o skutočnej ziskovosti projektu, o tom, či sa mu jeho investície oplatia a koľko.

Doba návratnosti dáva približne rovnakú informáciu, len s tým rozdielom, že ukazuje, kedy sa investícia vráti.

Pomocou indexu ziskovosti môžete určiť, či bude projekt ziskový, ak doň investujete n-tý objem prostriedkov.

Príklad: Investujeme 10 000 dolárov. e) A projekt prinesie za všetky obdobia: 3000 c.u. e.; 4000 c.u. e; 5000 c.u. e. a 3000 c.u. e) Výsledkom je, že ak vykonáme jednoduché výpočty, dostaneme index ziskovosti: 1,5. Za štyri vykazované obdobia získate nominálne 50% navýšenie prostriedkov. V skutočnosti však vidíme, že tento projekt nebude taký ziskový a jeho 50% výnos sa dá pokojne vydeliť 2.

Externé hodnotenie investičného projektu

Externé hodnotenie investičného projektu je meraním perspektívy nápadu a analýzou vhodnosti uvedených digitálnych ukazovateľov. Podnikatelia, najmä začiatočníci, majú tendenciu nesprávne odhadnúť trh a bez akýchkoľvek testov povedať, že ten či onen výklenok je schopný generovať určitý príjem.

Rozumný investor sám musí pochopiť, aký úspešný bude tento alebo ten podnik, ako bude musieť odolávať a vo všeobecnosti, ako projekt získa svoj zisk.

Na všetky tieto otázky si zároveň musí okrem investora, tak či onak, odpovedať aj prípadný dlžník. Preto sme pre vás ako pre analýzu investičného projektu, ako aj pre zaujatie potenciálneho investora pripravili päť bodov, ktorým je potrebné venovať osobitnú pozornosť.

Analýza atraktivity projektu pre samotného investora

Prvá vec, ktorú investor venuje pozornosť, je, ako blízko je mu investičný projekt.

Zjednodušene povedané, je nepravdepodobné, že človek, ktorý celý život pracuje v stavebníctve, zhodnotí vyhliadky na inovatívne technológie. To znamená, že je najlepšie nájsť investície medzi ľuďmi, ktorí sa zaujímajú o myšlienku investičného projektu.

Pre investorov, najmä tých, ktorí investujú do podnikania menej ako 7 - 10 rokov, je najlepšie vybrať si výklenok susediaci s ich hlavnou profesiou. Ak podnikáte v stavebníctve, potom by bolo najlepšie na začiatku investovať do stavebných firiem a stavebného biznisu, postupne získavať prepojenia v okruhu investorov a rozširovať si znalosti v ďalších oblastiach.

To neznamená, že všetci investori nerozumejú ničomu mimo ich hlavnej činnosti. Ide len o to, že tomu rozumejú do najmenších detailov a dokážu aj na prvý pohľad hodnotiť „vzlietnuť / nevzlietnuť“.

Hodnotenie vyhliadok na špecializovanú oblasť

Tu sa už hodnotí užšia špecifickosť niky. To znamená, že výstavba je široká nika, domy na kľúč v ... oblastiach sú užšie.

Investori oceňujú myšlienku tejto úzkej špecializácie. Keďže v minulosti išli touto cestou, títo ľudia poznajú úskalia na ceste a aké ľahké bude presadiť sa na vašom trhu. Táto fáza je najviac subjektívna a prichádza k „veľa príležitostí“ alebo „všetko je zaneprázdnené“.

Práca s priamymi konkurentmi

Ako získate svoj kúsok trhu – to je jedna z najcitlivejších otázok, na ktorú vie dať naozaj zaujímavú odpoveď len málokto.

Interakcia s priamymi konkurentmi, ktorí existujú oveľa dlhšie ako vaša spoločnosť. Ako môžete prinútiť spotrebiteľa, aby si kúpil vaše produkty alebo využil vaše služby. Ako môžete bojovať s veľkými spoločnosťami.

Odpoveď na túto otázku si vo väčšine prípadov približne predstavujú sami investori. A ich zdravý rozum sa málokedy hodí do investičných projektov biznismenov. Preto musíte ponúknuť rozumné nápady založené na analýze aktivít konkurentov.

Najjednoduchší spôsob je naučiť sa, čo robia konkurenti zle a urobiť to lepšie. Platí to najmä pre prácu s klientmi. Analyzujte 10 najlepších spoločností vo svojom výklenku a ľahko zistíte, čo robia zle.

Niektorí nefungujú dostatočne dobre, iní sa menej venujú akciám, iní sa spoliehajú výlučne na reklamu cez vlastných zákazníkov, ďalší preplácajú produkt atď.

Samozrejme, len ťažko to všetko nájdete tak ľahko, ale po rozhovore s odborníkmi dostanete takmer úplný zoznam zraniteľnosti vašich konkurentov.

Ako bude spoločnosť dosahovať zisk?

Najkontroverznejšia otázka, ktorá by mala obsahovať rozbor všetkých predchádzajúcich bodov. To znamená, o aký druh výklenku ide, aký výnimočný je váš produkt, čím sa odlíšite od konkurencie, ako vám to všetko pomôže k zisku.

Tu hrajú hlavnú úlohu čísla. Náklady na získanie zákazníka alebo výnosy na zákazníka, dodatočné predaje atď.

Za príklad neznalosti vlastných príjmov si možno zobrať obchodníkov s tovarom z Číny. Dnes je realita trhu taká, že príjem sa dá získať len dodatočným predajom, pretože náklady na prilákanie klienta + dane zabíjajú zisky a niekedy vedú aj k strate. Väčšina však plánuje príjem z hlavného predaja ako rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou.

Pozrite sa pozorne na čísla výnosov. Vzhľadom na to, čo môže byť formované, a je možné nejako znížiť nákladové položky bez toho, aby bola ohrozená kvalita.

Tieto 4 hlavné body vám umožnia na prvý pohľad posúdiť vyhliadky projektu.

Monitoring investičných projektov

Sledovanie investičných projektov je pre investora dôležitou etapou. Mali by ste sledovať, ako sa vyvíja spoločnosť, do ktorej ste vložili vlastné prostriedky.

Dá sa to urobiť dvoma spôsobmi naraz:

• Finančné výkazy;
• Aktuálny stav.

Účtovnú závierku je potrebné analyzovať po každom vykazovanom období – teda aspoň raz za štvrťrok. To vám umožňuje sledovať hlavné ukazovatele ziskovosti, do ktorých výdavkových položiek smeruje väčšina prostriedkov a kam smeruje kapitál.

Môžete analyzovať účtovné závierky v rámci reportingu v rámci podniku - rôzne reporty o predaji, analýzy trhu a iné činnosti analytikov.

Alebo môžete použiť zverejnené výkazy, ako napríklad výkaz finančných výsledkov. Na konci roka sa musí každý investor pozrieť a analyzovať, ako sa zmenila ziskovosť podniku za určité obdobie. A práve na to budete potrebovať správu o finančných výsledkoch.

Najzaujímavejšie kolónky sú príjmy z hlavnej činnosti, vedľajšie príjmy a zisk pred zdanením.

Príjem z hlavnej činnosti odráža finančný výsledok podniku. Ako efektívne sa produkty predávajú, čo je plus pre výrobu.

Ďalšie príjmy (výdavky) sú už činnosťou riadiacich pracovníkov.

Dodatočný príjem bude zahŕňať:

• Nájomné;
• Používanie zariadení;
• Účasť na propagačných akciách atď.

Teda všetko, čo nie je zahrnuté v hlavnej činnosti. A tento ukazovateľ je veľmi dôležitý pre charakteristiky riadiacich pracovníkov. Doplnkové aktivity by mali byť plusom.

Cestovné náklady konateľa musia byť kompenzované niečím iným. Nie je možné, aby dodatočné výdavky sústavne spôsobili stratu zisku spoločnosti.

Zisk pred zdanením je finančný výsledok pred zaplatením všetkých daní. V dôsledku toho sa na to musíte pozrieť.

Oveľa viac informácií však poskytne práca so správami z rôznych oddelení. Majú veľké množstvo informácií a dokážu ľahko predpovedať finančnú situáciu organizácie. Niekedy je užitočnejšie počúvať, čo o výrobe hovoria bežní robotníci a strední manažéri. Dokážu podať oveľa jasnejší obraz ako jej vrcholoví manažéri, ktorí majú záujem presvedčiť investora, že investícia sa oplatí.

Požičiavanie investičných projektov

Pôžičky na investičné projekty sú pomerne chúlostivá a citlivá otázka. Za všetko môžu banky, ktoré ani po skončení silného krízového obdobia v Rusku nedôverujú dostatočne začínajúcim podnikateľom.

Investičné pôžičky

Investičné pôžičky sú dlhodobé investovanie finančných prostriedkov. V skutočnosti ide o dlhodobú injekciu veľkého množstva peňazí do už fungujúceho podniku.

Banky sú ochotné robiť takéto investície len preto, že fungujúce podniky už ukázali svoje výsledky a ich správanie je ľahšie predvídateľné. Navyše je to už jednoduchá a zakrúžkovaná schéma - analyzovať finančnú stabilitu spoločnosti podľa vlastných schém, vypočítať hlavné ukazovatele a ak sú viac ako požadované jednotky, poskytnúť pôžičku.

Čo sa týka rizík, v tomto prípade sú minimálne. Úverové inštitúcie analyzujú dlžníka na základe jeho ukazovateľov za vykazované obdobia a tvoria jeho hodnotenie finančný stav na mnoho rokov dopredu. Taktiež v prípade nezaplatenia si veriteľ bude nárokovať podiel podniku, čo tiež výrazne znižuje riziká.

Preto, ak sú riziká vydávania finančných prostriedkov nízke, percento bude výrazne nižšie.

Cieľové využitie takýchto úverov: nákup dlhodobého majetku, modernizácia výroby, modernizácia výroby atď.

Projektové pôžičky

Projektové pôžičky sú investíciou do investičných projektov. Zároveň v takýchto prípadoch preberá časť rizík na seba banka, pretože dlžník bude môcť počítať s návratnosťou svojich investícií len v prípade realizácie projektu. Jedna z najnepopulárnejších foriem pôžičiek v Rusku.

Banky, aby minimalizovali riziká a tiež aby pochopili, že dlžník to myslí vážne a vynaloží maximálne úsilie na podporu projektu, nastavili latku: od 20 do 50% svojich vlastných prostriedkov. Práve v tomto štádiu je väčšina nováčikov, ktorí nemajú peniaze na vlastný biznis, vyradená.

Projektové pôžičky sú vhodné pre tých podnikateľov, ktorí chcú získať podporu bánk a zároveň mať časť financií na projekt. Cieľovým smerom týchto úverov bude najčastejšie: nákup fixných aktív. Na vyplatenie miezd v prvých 3-6 mesiacoch práce je zbytočné brať si takéto pôžičky.

Stavebné úvery

Ani tu nie je všetko také jasné. Na jednej strane je to skvelý spôsob, ako prilákať investície, no na druhej strane sú kladené prísne požiadavky na dlžníka.

Banky vyžadujú, aby ich prilákali až po začatí stavebných prác a s veľkým množstvom vlastných prostriedkov stavebnej firmy. Preto je nepohodlné využívať stavebné úvery, je jednoduchšie predať podiely na dokončených bytových domoch a zároveň získať zisk, ktorý sa vynaloží na dokončenie.

Základné požiadavky na dlžníkov:

• Dostupnosť podnikateľského plánu;
• Dodržiavanie finančných ukazovateľov;
• Dostupnosť vlastných zdrojov.

Riziká pri práci s investičnými projektmi

Investičná činnosť je úplne spojená s rizikami. Aj nákup štátnych cenných papierov je riskantnou operáciou, keďže sa vyskytli prípady, keď neboli vyplatené už niekoľko desaťročí. Preto si každý investor musí vybrať sám, na aké riziká sa pri hodnotení investičných projektov spoľahne.

Hodnotenie rizika investičných projektov

Hodnotenie rizika je individuálny postup práce s investičným projektom pre každého dlžníka.

Rizikovosť projektu je ovplyvnená:

• Veľkosť investície;
• Doba návratnosti;
• Pravdepodobná ziskovosť;
• Iné faktory

Objem investícií a doba návratnosti zároveň poskytujú úplný obraz o finančných rizikách. Čím dlhšie budú finančné prostriedky u dlžníka a čím dlhšie ich bude splácať, tým vyššia je pravdepodobnosť nesplatenia. Preto čím je očakávaná doba návratnosti nižšia, tým je menej pravdepodobné, že dôjde k nezaplateniu.

Pravdepodobná návratnosť je jedným z najkontroverznejších parametrov. Pre investora a obchodníka bude pravdepodobná ziskovosť podnikania úplne iná. Ale na základe ziskovosti sa rozhodne o financovaní projektu. Každý investor chce získať peniaze, a preto je hlavný príjem.

Vplyv však môžu mať aj iné faktory. Sú to riziká značky, reputačné, konkurenčné atď. Je ich toľko, že len úspešní investori ich môžu všetky vymenovať a charakterizovať tých, s ktorými spolupracujú. Hlavné sú nika, konkurenti, produkt.

Záver

Investičný projekt je písomné zdôvodnenie účelnosti finančných investícií v určitom smere. Najčastejšie zahŕňa všetky finančné kalkulácie, ako aj fázovú realizáciu plánu.

Hlavným cieľom investičných projektov je získavanie finančných prostriedkov na ich realizáciu. Pre investora je investičný projekt spôsob, ako pochopiť, aké perspektívne podnikanie bude a či sa doň oplatí investovať.

Existuje mnoho rôznych metód hodnotenia investičných projektov a práce s rizikami, no základom je miera návratnosti, návratnosti a likvidity.

Postupom času si každý investor vyberie pre seba najlepšiu stratégiu.

Pokračujme v rozprávaní o investovaní a zamyslime sa nad tým, čo je investičný projekt. Po prečítaní tejto publikácie sa dozviete, čo je podstatou investičného projektu, čo zahŕňa, aké sú typy investičných projektov, prečo sa zostavujú a vyhodnocujú a mnohé ďalšie. Myslím si, že vzhľadom na to obrovské by mal mať každý o tom aspoň určitú predstavu.

Podstata investičného projektu.

Investičný projekt je teda dokument, ktorý odôvodňuje uskutočniteľnosť investovania kapitálu do konkrétneho aktíva.

V tomto prípade môže ako aktívum pôsobiť čokoľvek: od malého súkromného podniku až po napríklad veľké mesto alebo celý región. Hlavná vec je, že musí byť dodržaný základný princíp investovania: peniaze sa neinvestujú preto, aby sa „uzatvorili finančné diery“, ale aby sa vytvoril zdroj príjmu a zisk v budúcnosti.

Celá podstata investičného projektu spočíva v opise, kalkulácii a ekonomickom zdôvodnení, či sa oplatí investovať do aktíva alebo nie. Investičný projekt je vo svojej podstate veľmi podobný, má však širšiu a globálna hodnota. Podnikateľský plán je možné vypracovať len pre a investičný projekt možno vypracovať pre rôzne činnosti, napríklad pre vedecký a technický rozvoj, pre rozvoj určitého regiónu alebo územia atď.

Ciele investičných projektov.

Vypracovanie investičných projektov môže sledovať 2 hlavné ciele:

1. Presvedčte investora, aby investoval do konkrétneho projektu. V tomto prípade možno investora chápať ako súkromného investora, ako aj nejakú finančnú alebo priemyselnú štruktúru alebo aj štát a developerom investičného projektu je určitý podnikateľ, štruktúra, mesto, ktoré chce prilákať investície do svojho projektu. .
2. Uistite sa, že sa projekt vyplatí a bude ziskový. V tomto prípade sám investor vystupuje ako developer alebo objednávateľ investičného projektu, aby adekvátne zhodnotil všetky investície predpokladané pri investovaní do tohto projektu.

Najčastejšie sa sledujú ciele investičných projektov označených pod číslom 1, no zároveň je nemenej dôležitá aj druhá možnosť. Ak totiž investor investuje kapitál bez posúdenia rizík, veľmi rýchlo oň príde.

Štruktúra investičného projektu.

Je možné určiť približnú štruktúru investičného projektu - mala by obsahovať tieto hlavné body (sekcie):

1. Stručný popis projektu. Tu treba stručne naznačiť podstatu investičného projektu: koľko, kam a prečo investovať.
2. Podrobný popis projektu. Po krátkom oznámení je investičný projekt podpísaný podrobnejšie s uvedením všetkých jemností a nuancií. Mal by obsahovať analýzu trhu, popis produktov alebo služieb, na ktorých sa plánuje zarábať, technológie na ich tvorbu a propagáciu, marketingový plán, navrhovanú štruktúru riadenia projektu a ďalšie body súvisiace s predmetom popisu. .
3. Finančné a ekonomické opodstatnenie projektu. Samostatná časť v štruktúre investičného projektu by mala vždy obsahovať matematické výpočty potvrdzujúce návratnosť a ziskovosť investície. Okrem toho by mali byť čo najpodrobnejšie a najrealistickejšie.
4. Záver (zhrnutie) projektu. Na záver - stručný záver o realizovateľnosti investovania do tohto investičného projektu.

Toto je len príklad všeobecná štruktúra investičný projekt. Pre rôzne typy projektov môžete použiť rôzne predlohy na písanie, najdôležitejšie je, aby dokument nebol formálny, ale aby skutočne plnil svoj cieľ – preukázať realizovateľnosť investovania.

Typy investičných projektov.

Teraz zvážte hlavné typy investičných projektov. Môžu byť klasifikované podľa rôznych kritérií.

Napríklad, z hľadiska implementácie investičné projekty môžu byť:

• Krátkodobé (realizované do 1 roka);
• Strednodobé (realizované v období 1 až 3-5 rokov);
• Dlhodobé (realizované v období 3-5 rokov a viac).

Podľa objemu finančných investícií, toto rozdelenie je veľmi podmienené, pre každého investora môže byť iné:

• Malé (investície do 10 000 USD);
• Stredné (investície od 10 do 500 tisíc dolárov);
• Veľké (investície od 500 tisíc do 10 miliónov dolárov);
• Grandiózne (investície od 10 do 100 miliónov dolárov a viac).

zloženie a mierka Rozlišujú sa tieto typy investičných projektov:

• Monoprojekty (investičné projekty zamerané na vytvorenie/rozvoj jedného konkrétneho majetku, napr. podniku);
• Multiprojekty (investičné projekty, ktoré kombinujú viacero monoprojektov zameraných na vytvorenie malej skupiny aktív);
• Megaprojekty (komplexné investičné projekty, ktoré kombinujú viacero mono- a multiprojektov, napr. projekty rozvoja mesta, regiónu, regiónu).

Je tiež možné rozlíšiť typy investičných projektov podľa oblasti činnosti:

• Priemyselné (zamerané na vytvorenie / modernizáciu priemyselného zariadenia, výrobu určitého produktu / služby);
• Finančné a ekonomické(zamerané na vytvorenie finančného aktíva, ktoré generuje príjem, privatizácia, reforma finančného systému atď.);
• Výskum(zamerané na financovanie vedeckého a technického výskumu s cieľom vytvoriť high-tech produkty);
• Sociálne (investičné projekty zamerané na reformu sociálnej sféry, umožňujúce napr. zníženie nákladov v niektorom smere, čo by umožnilo návratnosť investície).

A nakoniec by som sa chcel zamerať na typy investičných projektov podľa formy realizácie Toto je podľa mňa najdôležitejšia klasifikácia:

• Výstavba (projekty, v ktorých vedúci podiel zaberajú náklady na výstavbu určitých objektov);
• Nákup nehnuteľností a CEC(investičné projekty zamerané na získanie nehnuteľností alebo ucelených majetkových komplexov na komerčné účely);
• Výroba (projekty zahŕňajúce vytvorenie výroby určitého produktu alebo služby);
• Opätovné použitie(projekty zahŕňajúce preorientovanie práce objektu na nový typ činnosti);
• Modernizácia (investičné projekty zamerané na zlepšenie aplikovaných technológií);
• Vývoj (projekty zamerané na vytváranie nových produktov/služieb);
• Internetové projekty(Rád by som vyzdvihol tento relatívne nový typ investičných projektov - sem patrí vytváranie webových stránok na internete za účelom zarábania peňazí).

Etapy realizácie investičného projektu.

Pokračujme v téme úvahami o hlavných etapách realizácie investičného projektu. V prvom rade ide o 4 etapy investičného projektu.

1. Nápad (projekt je len myslením);
2. Development (projekt je vypracovaný, vypočítaný, pripravený pre potenciálneho investora alebo pre vás, ak ste investorom);
3. Koordinácia (investor projekt schvaľuje, resp. neschváli, vráti na prepracovanie a pod.);
4. Realizácia (začínajú reálne investície do projektu).

Zároveň sa nazýva čas od objavenia sa nápadu po dokončenie jeho realizácie životný cyklus projektu alebo projektový cyklus. Vo fáze implementácie obsahuje projektový cyklus 3 fázy:

1. Predinvestičná fáza(prebiehajú prípravy na začatie investičného procesu);
2. Investičná fáza(uskutočňujú sa priame investície, na úkor ktorých sa platí všetko, čo je potrebné na realizáciu projektu);
3. Prevádzková fáza(už rozbehnutý projekt sa prevádzkuje, vráti sa a začne prinášať investorovi zisk).

Hodnotenie investičného projektu.

Samostatným predmetom diskusie je tzv. hodnotenie investičného projektu. Toto je veľmi rozsiahla téma, takže dnes to zvážim veľmi stručne, možno neskôr o tom budeme podrobnejšie hovoriť v samostatnom článku.

Hodnotenie investičného projektu je teda rozhodnutím potenciálneho investora o vhodnosti jeho realizácie. Existujú štyri hlavné body, na ktoré sa investor pri takomto hodnotení pozerá:

1. Výška investície(to znamená, koľko skutočných peňazí je potrebné investovať na úplnú realizáciu investičného projektu);
2. Doba návratnosti(dokedy predpokladaný zisk z realizácie projektu plne pokryje investovanú sumu investícií);
3. Návratnosť investícií(aký čistý zisk za mesiac / rok môže investor očakávať po dosiahnutí sebestačnosti projektu);
4. Miera rizika (a nakoniec najdôležitejší bod: aké veľké je riziko nedosiahnutia plánovaného zisku alebo dokonca čiastočnej / úplnej straty investovaného kapitálu).

Pripomínam, že každá investícia je vždy spojená s rizikami, nemôžu žiadnym spôsobom zaručiť zisk, preto pri hodnotení investičného projektu musí investor tieto riziká vždy adekvátne posúdiť, pretože od toho bude priamo závisieť jeho finančná situácia.

Existujú rôzne metódy hodnotenia investičných projektov, a to aj pre ich rôzne typy z hľadiska oblastí činnosti a foriem implementácie.

Teraz máte predstavu o tom, čo je investičný projekt, ako sa zostavuje a realizuje. Zatiaľ je to všetko. Vidíme sa na: príďte si zlepšiť svoju finančnú gramotnosť!