Prilagođena margina. Šta je margina? Razlika između marže i neto prihoda

Glavno pravilo poslovne aktivnosti je njena profitabilnost. Odnosno, proizvedeni proizvod mora biti prodat po cijeni koja opravdava troškove vezane za njegovu proizvodnju i prodaju. S tim u vezi, izuzetno je važno uzeti u obzir takav pokazatelj kao što je marginalnost robe, koja pokazuje izglede određenog posla.

Marginalnost kao pokazatelj poslovanja

Marža je ekonomski pojam koji pokazuje razliku između troškova proizvodnje (troškova) i cijene koju je potrošač spreman platiti za proizvod. Marža često znači dobit dobijenu od svakog prodanog proizvoda i omjer profitabilnosti. Izražava se u procentima, a konačna cijena proizvoda je 100%.

Koeficijent profitabilnosti je glavni pokazatelj uspješnosti poslovanja, pa se marže obavezno uzimaju u obzir prilikom analize poslovnih aktivnosti. Uostalom, nije važno koliko proizvod košta i koliko novca se ulaže u njegovo stvaranje ako, na kraju, isplativost samo djelimično ili jedva pokriva troškove.

Ispravnim izračunavanjem marže možete procijeniti koliko je perspektivno proizvesti proizvod, koliko dugo će donositi profit i da li je uopće potrebno raditi s njim.

To znači da neisplativa dobra i proizvodi koji donose mali profit nisu vrijedni proizvodnje.

Formula za izračunavanje marže

Metode za izračunavanje marže se razlikuju jer pojam može značiti i neto profit i njegov omjer. Ali obje metode su točne u procjeni nivoa profitabilnosti novog proizvoda, što vam omogućava da donesete ispravnu odluku u vezi s njegovom proizvodnjom.

• gdje je M margina;
• D – prihod;
• I – troškovi.

Koeficijent marginalnosti se izračunava pomoću druge formule:

• gdje je k koeficijent marginalnosti;
• P – dobit od jedne jedinice robe;
• P je prodajna cijena jedinice robe.

Koeficijent veći od 20% smatra se minimalnim; dobar pokazatelj je koeficijent od 30-40%.

Odnosno, što su veći brojevi, to će proizvod biti profitabilniji, što znači da će preduzeće brzo postati profitabilno.

Ovu formulu najbolje koriste preduzeća koja planiraju proizvodnju nekoliko vrsta proizvoda. Rezultati će pokazati koju robu vrijedi proizvesti, a koju treba napustiti, kao i odrediti obim proizvodnje.

Bruto marža

Profitabilnost se može izraziti u bruto marži, ali evropsko i rusko shvatanje ovog pojma je drugačije. Tako u Rusiji bruto marža određuje iznos dobiti od prodate robe, od čega se oduzimaju troškovi njihovog stvaranja, koji su promjenljive prirode, odnosno pokazuje kako kompanija uzima u obzir i pokriva troškove.

U evropskoj ekonomskoj teoriji, bruto marža se izračunava kao procenat profitabilnosti (nakon odbitka troškova proizvodnje) koja se dobije nakon prodaje proizvoda.

Razlika između pristupa je od fundamentalnog značaja - u Rusiji je to novac, u Evropi je to kamata.

Marža je jedan od odlučujućih faktora u određivanju cijena. U međuvremenu, ne može svaki ambiciozni preduzetnik objasniti značenje ove riječi. Hajde da pokušamo da ispravimo situaciju.

Koncept „marže“ koriste stručnjaci iz svih sfera privrede. To je, po pravilu, relativna vrijednost, koja je pokazatelj. U trgovini, osiguranju i bankarstvu, marža ima svoje specifičnosti.

Kako izračunati maržu

Ekonomisti shvataju maržu kao razliku između proizvoda i njegove prodajne cijene. Služi kao odraz efektivnosti poslovnih aktivnosti, odnosno pokazatelj u koliko se uspešno preduzeće pretvara.

Marža je relativna vrijednost izražena u postocima. Formula za obračun marže je sljedeća:

Profit/Prihod*100 = Marža

Dajemo jednostavan primjer. Poznato je da je marža preduzeća 25%. Iz ovoga možemo zaključiti da svaka rublja prihoda kompaniji donosi 25 kopejki profita. Preostalih 75 kopejki odnosi se na troškove.

Šta je bruto marža

Prilikom procjene profitabilnosti kompanije, analitičari obraćaju pažnju na bruto maržu – jedan od glavnih pokazatelja uspješnosti kompanije. Bruto marža se utvrđuje oduzimanjem troškova proizvodnje proizvoda od prihoda od njegove prodaje.

Poznavajući samo veličinu bruto marže, ne može se izvući zaključak o finansijskom stanju preduzeća niti proceniti određeni aspekt njegovih aktivnosti. Ali pomoću ovog indikatora možete izračunati druge, ne manje važne. Osim toga, bruto marža, kao analitički pokazatelj, daje predstavu o efikasnosti kompanije. Formiranje bruto marže nastaje kroz proizvodnju robe ili pružanje usluga od strane zaposlenih u kompaniji. Zasnovan je na radu.

Važno je napomenuti da formula za izračunavanje bruto marže uzima u obzir prihode koji nisu rezultat prodaje robe ili pružanja usluga. Neposlovni prihodi su rezultat:

• otpis dugova (potraživanja/povjerioci);
• mjere za organizovanje stambeno-komunalnih usluga;
• pružanje neindustrijskih usluga.

Kada znate bruto maržu, možete znati i neto profit.

Bruto marža služi i kao osnova za formiranje razvojnih fondova.

Govoreći o finansijskim rezultatima, ekonomisti odaju priznanje profitnoj marži, koja je pokazatelj isplativosti prodaje.

Profitna marža je procenat dobiti u ukupnom kapitalu ili prihodu preduzeća.

Marža u bankarstvu

Analiza poslovanja banaka i izvora njihove dobiti uključuje obračun četiri opcije marže. Pogledajmo svaki od njih:

1. 1. Bankarska marža, odnosno razlika između kamatnih stopa na kredite i depozite.
2. 2. Kreditna marža, ili razliku između iznosa utvrđenog u ugovoru i iznosa koji je stvarno izdat klijentu.
3. 3. Garancijska marža– razlika između vrijednosti kolaterala i iznosa kredita.
4. 4. Neto kamatna marža (NIM)– jedan od glavnih pokazatelja uspješnosti bankarske institucije. Da biste ga izračunali, koristite sljedeću formulu:

   NIM = (Naknade i naknade) / Sredstva
   Prilikom izračunavanja neto kamatne marže mogu se uzeti u obzir sva sredstva bez izuzetka ili samo ona koja su trenutno u upotrebi (ostvaruju prihod).

Marža i trgovačka marža: u čemu je razlika

Čudno je da ne vide svi razliku između ovih pojmova. Stoga se jedno često zamjenjuje drugim. Da bismo jednom zauvijek razumjeli razlike između njih, prisjetimo se formule za izračunavanje marže:

Profit/Prihod*100 = Marža

(Prodajna cijena – Trošak)/Prihod*100 = Marža

Što se tiče formule za izračunavanje marže, ona izgleda ovako:

(prodajna cijena – trošak)/trošak*100 = trgovačka marža

Radi jasnoće, dajmo jednostavan primjer. Proizvod kupuje kompanija za 200 rubalja i prodaje za 250.

Dakle, evo kolika će biti marža u ovom slučaju: (250 – 200)/250*100 = 20%.

Ali kolika će biti trgovačka marža: (250 – 200)/200*100 = 25%.

Koncept marže je usko povezan sa profitabilnošću. U širem smislu, margina je razlika između onoga što je primljeno i onoga što je dato. Međutim, marža nije jedini parametar koji se koristi za određivanje efikasnosti. Izračunavanjem marže možete saznati druge važne pokazatelje ekonomske aktivnosti preduzeća.

Marža se može izraziti u apsolutnoj vrijednosti (u protuvrijednosti u rubljama) i u procentima (kao omjer profitabilnosti). U potonjem slučaju, izračunava se kao omjer dobiti (razlike između cijene i troška) i cijene. Vrijedi razlikovati maržu od marže za trgovanje. Potonji predstavlja omjer razlike između cijene i troška prema trošku.

U apsolutnom smislu, marža je razlika između prodajne cijene i troška.

Marža = ((cijena - trošak) / cijena) * 100%.

Marža je ključni faktor u analizi cijena, efektivnosti marketinške potrošnje i profitabilnosti kupaca. Često se analiza aktivnosti kompanije zasniva na pokazatelju bruto marže. Izračunava se kao razlika između prihoda kompanije i varijabilnih troškova prodaje proizvoda.

Bruto marža = prihod od prodaje proizvoda - varijabilni troškovi proizvodnje.

Veličina bruto marže određuje neto dobit iz koje se formiraju razvojni fondovi.

U Evropi se bruto marža shvata nešto drugačije – kao procenat bruto prihoda od prodaje koji ostaje kompaniji nakon što su direktni troškovi proizvodnje nastali.

Postoji i koncept „profitne marže“, što znači udio profita u prihodu ili profitabilnosti prodaje.

Marža u aktivnostima razmjene

U berzanskim aktivnostima, marža je kolateral koji omogućava dobijanje gotovinskog (robnog) kredita za obavljanje špekulativnih transakcija tokom trgovanja maržom. Obično se izražava kao procenat kolaterala na iznos transakcije.

Na Forexu, marža je sigurnosni depozit potreban za otvaranje pozicija. Na primjer, sa polugom od 1:20, da biste kupili 100 hiljada dolara, stanje na brokerskom računu mora biti najmanje 5 hiljada dolara Što je veća poluga, niža je marža (kolateral).

Marža u bankarstvu

Marža je podijeljena na kreditnu, bankarsku i garantnu maržu. Kreditna marža podrazumijeva razliku između stvarne cijene robe i iznosa koji se izdaje zajmoprimcu.

Bankarska marža se definiše kao razlika između kreditnih i depozitnih stopa. Takođe, za procjenu profitabilnosti banke koristi se neto kamatna marža – to je razlika između prihoda banke od kamata kroz kreditne i investicione projekte i stope plaćene na kapital i obaveze. Ovaj indikator omogućava da se izvuku zaključci o efikasnosti kapitalnih ulaganja.

U odnosu na osigurani kredit izračunava se garantna marža – razlika između cijene kolaterala i veličine kredita.

Mnogi ljudi nailaze na koncept „marže“, ali često ne razumiju u potpunosti šta to znači. Pokušat ćemo ispraviti situaciju i jednostavnim riječima dati odgovor na pitanje šta je margina, a pogledat ćemo i koje vrste postoje i kako je izračunati.

Koncept marže

Margina (eng. margin - razlika, prednost) je apsolutni indikator koji odražava kako poslovanje posluje. Ponekad možete pronaći i drugi naziv - bruto dobit. Njegov generalizovani koncept pokazuje koja je razlika između bilo koja dva indikatora. Na primjer, ekonomski ili finansijski.

Bitan! Ako ste u nedoumici da li da napišete morž ili marginu, onda znajte da sa gramatičke tačke gledišta to trebate pisati slovom “a”.

Ova riječ se koristi u raznim oblastima. Potrebno je razlikovati šta je marža u trgovanju, na berzama, u osiguravajućim društvima i bankarskim institucijama.

Glavni tipovi

Ovaj izraz se koristi u mnogim područjima ljudske aktivnosti - postoji veliki broj njegovih varijanti. Pogledajmo one koje se najčešće koriste.

Bruto profitna marža

Bruto ili bruto marža je procenat ukupnog prihoda koji ostaje nakon varijabilnih troškova. Takvi troškovi mogu biti nabavka sirovina za proizvodnju, isplata zarada zaposlenima, trošenje novca na prodaju robe, itd. Karakteriše cjelokupno poslovanje preduzeća, određuje njegovu neto dobit, a koristi se i za izračunavanje drugih vrijednosti .

Operativna profitna marža

Operativna marža je odnos operativne dobiti kompanije i njenog prihoda. Označava postotak prihoda koji ostaje preduzeću nakon uzimanja u obzir troškova robe, kao i ostalih povezanih troškova.

Bitan! Visoki pokazatelji ukazuju na dobre performanse kompanije. Ali budite na oprezu jer se ovim brojevima može manipulirati.

Neto profitna marža

Neto marža je odnos neto dobiti kompanije i njenog prihoda. Prikazuje koliko novčanih jedinica dobiti kompanija prima od jedne novčane jedinice prihoda. Nakon što ga izračunate, postaje jasno koliko se uspješno kompanija nosi sa svojim troškovima.

Treba napomenuti da na vrijednost konačnog indikatora utiče smjer preduzeća. Na primjer, firme koje posluju u maloprodaji obično imaju prilično mali broj, dok velika proizvodna preduzeća imaju prilično visok broj.

Interes

Kamatna marža je jedan od važnih pokazatelja poslovanja banke, karakteriše odnos njenih prihoda i rashoda. Koristi se za određivanje profitabilnosti kreditnih transakcija i da li banka može pokriti svoje troškove.

Ova raznolikost može biti apsolutna ili relativna. Na njegovu vrijednost mogu uticati stope inflacije, različite vrste aktivnog poslovanja, odnos između kapitala banke i resursa privučenih izvana itd.

Varijacija

Varijaciona marža (VM) je vrijednost koja ukazuje na mogući profit ili gubitak na platformama za trgovanje. To je i broj za koji se iznos sredstava uzetih kao kolateral tokom trgovinske transakcije može povećati ili smanjiti.

Ako je trgovac ispravno predvidio kretanje tržišta, tada će ova vrijednost biti pozitivna. U suprotnoj situaciji će biti negativan.

Kada se sesija završi, pokrenuta VM se dodaje na nalog ili, obrnuto, otkazuje.

Ako trgovac zadrži svoju poziciju samo jednu sesiju, tada će rezultati trgovačke transakcije biti isti kao i VM.

A ako trgovac drži svoju poziciju duže vrijeme, ona će se dodavati dnevno, a na kraju njegov učinak neće biti isti kao rezultat transakcije.

Pogledajte video o tome šta je marža:

Marža i profit: u čemu je razlika?

Većina ljudi sklona je mišljenju da su koncepti „marže“ i „profita“ identični i ne mogu razumjeti razliku između njih. Međutim, čak i ako je neznatna, razlika je i dalje prisutna i važno je razumjeti je, posebno za ljude koji svakodnevno koriste ove pojmove.

Podsjetimo da je marža razlika između prihoda kompanije i cijene robe koju proizvodi. Da bi se izračunao, uzimaju se u obzir samo varijabilni troškovi bez uzimanja u obzir ostatka.

Dobit je rezultat finansijskih aktivnosti kompanije na kraju određenog perioda. Odnosno, to su sredstva koja ostaju preduzeću nakon uzimanja u obzir svih troškova proizvodnje i plasmana robe.

Drugim riječima, marža se može izračunati na sljedeći način: od prihoda oduzmite cijenu proizvoda. A kada se obračunava dobit, osim cijene proizvoda, uzimaju se u obzir i različiti troškovi, troškovi upravljanja poslovanjem, plaćene ili primljene kamate i druge vrste troškova.

Usput, riječi kao što su "back margin" (profit od popusta, bonusa i promotivnih ponuda) i "front margin" (profit od marža) povezuju se s profitom.

Koja je razlika između marže i marže?

Da biste razumjeli razliku između margine i markupa, prvo morate razjasniti ove koncepte. Ako je već s prvom riječju sve jasno, onda s drugom nije sasvim jasno.

Marža je razlika između cijene koštanja i konačne cijene proizvoda. U teoriji, trebalo bi da pokrije sve troškove: proizvodnju, isporuku, skladištenje i prodaju.

Stoga je jasno da je marža dodatak trošku proizvodnje, a marža ne uzima u obzir ovaj trošak prilikom obračuna.

Da bi razlika između margine i marže bila jasnija, podijelimo je na nekoliko točaka:
• Drugačija razlika. Prilikom izračunavanja marže uzimaju razliku između cijene robe i nabavne cijene, a prilikom izračunavanja marže uzimaju razliku između prihoda kompanije nakon prodaje i cijene robe.
• Maksimalna jačina zvuka. Marža gotovo da nema ograničenja i može biti najmanje 100, barem 300 posto, ali marža ne može dostići takve brojke.
• Osnova obračuna. Prilikom izračunavanja marže kao osnovicu se uzima prihod kompanije, a prilikom izračunavanja marže uzima se trošak.
• Prepiska. Obje količine su uvijek direktno proporcionalne jedna drugoj. Jedina stvar je da drugi pokazatelj ne može premašiti prvi.

Marža i marža su prilično uobičajeni pojmovi koje koriste ne samo stručnjaci, već i obični ljudi u svakodnevnom životu, a sada znate koje su njihove glavne razlike.

Formula za obračun marže

Osnovni koncepti:

G.P.(grossprofit) - bruto marža. Odražava razliku između prihoda i ukupnih troškova.

CM.(margina doprinosa) - marginalni prihod (marginalni profit). Razlika između prihoda od prodaje proizvoda i varijabilnih troškova

TR(totalrevenue) – prihod. Prihod, proizvod jedinične cijene i obima proizvodnje i prodaje.

TC(ukupni troškovi) - ukupni troškovi. Cijena koštanja, koja se sastoji od svih stavki troška: materijala, električne energije, nadnica, amortizacije, itd. Podijeljeni su na dvije vrste troškova – fiksne i varijabilne.

F.C.(fiksni troškovi) - fiksni troškovi. Troškovi koji se ne mijenjaju kada se promijeni kapacitet (obim proizvodnje), na primjer, amortizacija, plata direktora itd.

V.C.(variablecost) - varijabilni troškovi. Troškovi koji se povećavaju/smanjuju zbog promjena u obima proizvodnje, na primjer, zarade ključnih radnika, sirovine, materijali itd.

Bruto marža odražava razliku između prihoda i ukupnih troškova. Indikator je neophodan za analizu dobiti uzimajući u obzir troškove i izračunava se pomoću formule:

GP = TR - TC

Slično će se nazvati razlika između prihoda i varijabilnih troškova Marginalni prihod a izračunava se po formuli:

CM = TR - VC

Koristeći samo pokazatelj bruto marže (marginalnog prihoda), nemoguće je procijeniti ukupno finansijsko stanje preduzeća. Ovi indikatori se obično koriste za izračunavanje niza drugih važnih indikatora: omjer marže doprinosa i omjer bruto marže.

Omjer bruto marže , jednak omjeru bruto marže i iznosa prihoda od prodaje:

K VM = GP/TR

Isto tako Omjer graničnog prihoda jednak omjeru graničnog prihoda i iznosa prihoda od prodaje:

K MD = CM / TR

Naziva se i stopa marže doprinosa. Za industrijska preduzeća stopa marže je 20%, za maloprodajna preduzeća – 30%.

Omjer bruto marže pokazuje koliko ćemo dobiti, na primjer, od jednog dolara prihoda. Ako je omjer bruto marže 22%, to znači da će nam svaki dolar donijeti 22 centa profita.

Ova vrijednost je važna kada je potrebno donijeti važne odluke o upravljanju preduzećem. Može se koristiti za predviđanje promjena u dobiti tokom očekivanog rasta ili pada prodaje.

Kamatna marža prikazuje odnos ukupnih troškova i prihoda (prihoda).

GP = TC/TR

ili varijabilni troškovi u odnosu na prihod:

CM = VC/TR

Kao što smo već spomenuli, koncept „marže“ se koristi u mnogim oblastima, i to može biti razlog zašto nekom autsajderu može biti teško da shvati šta je to. Pogledajmo bliže gdje se koristi i koje definicije daje.

U ekonomiji

Ekonomisti to definiraju kao razliku između cijene proizvoda i njegove cijene. Odnosno, ovo je zapravo njegova glavna definicija.

Bitan! U Evropi, ekonomisti ovaj koncept objašnjavaju kao procentualni odnos profita i prodaje proizvoda po prodajnoj ceni i koriste ga da bi razumeli da li su aktivnosti kompanije efikasne.

Generalno, pri analizi rezultata rada preduzeća najviše se koristi bruto sorta, jer ona utiče na neto dobit, koja se koristi za dalji razvoj preduzeća povećanjem osnovnog kapitala.

U bankarstvu

U bankarskoj dokumentaciji možete pronaći pojam kreditne marže. Kada se zaključi ugovor o kreditu, iznos robe po ovom ugovoru i iznos koji je stvarno plaćen zajmoprimcu mogu biti različiti. Ova razlika se zove kredit.

Prilikom podnošenja zahtjeva za osigurani kredit postoji koncept koji se zove garantna marža – razlika između vrijednosti imovine koja se izdaje kao kolateral i iznosa izdatih sredstava.

Gotovo sve banke daju i primaju depozite. A da bi banka ostvarila profit od ove vrste djelatnosti, određuju se različite kamatne stope. Razlika između kamatne stope na kredite i depozite naziva se bankarska marža.

U aktivnostima razmjene

Na berzama koriste različite varijacije. Najčešće se koristi na platformama za trgovanje fjučersima. Iz naziva je jasno da je promjenjiv i ne može imati isto značenje. Može biti pozitivna ako su trgovine bile profitabilne, ili negativna ako se pokazalo da su trgovine neisplative.

Dakle, možemo zaključiti da pojam “marža” nije toliko komplikovan. Sada možete lako izračunati pomoću formule njene različite vrste, marginalni profit, njegov koeficijent i, što je najvažnije, imate ideju u kojim oblastima se ova riječ koristi i u koju svrhu.

Ekonomski pojmovi su često dvosmisleni i zbunjujući. Značenje sadržano u njima je intuitivno, ali retko ko uspe da ga objasni javno dostupnim rečima, bez prethodne pripreme. Ali postoje izuzeci od ovog pravila. Dešava se da je pojam poznat, ali dubinskim proučavanjem postaje jasno da su apsolutno sva njegova značenja poznata samo uskom krugu stručnjaka.

Svi su čuli, ali malo ljudi zna

Uzmimo za primjer termin "marža". Riječ je jednostavna i, moglo bi se reći, obična. Vrlo često je prisutan u govoru ljudi koji su daleko od ekonomije ili trgovanja dionicama.

Većina vjeruje da je marža razlika između bilo kojeg sličnog indikatora. U svakodnevnoj komunikaciji, riječ se koristi u procesu razgovora o profitu od trgovanja.

Malo ljudi zna apsolutno sva značenja ovog prilično širokog pojma.

Međutim, moderna osoba mora razumjeti sva značenja ovog pojma, kako u neočekivanom trenutku “ne izgubiti obraz”.

Marža u ekonomiji

Ekonomska teorija kaže da je marža razlika između cijene proizvoda i njegove cijene. Drugim riječima, odražava koliko efektivno aktivnosti preduzeća doprinose transformaciji prihoda u profit.

Marža je relativan pokazatelj i izražava se u procentima.

Marža=Profit/Prihod*100.

Formula je prilično jednostavna, ali kako se ne bismo zbunili na samom početku proučavanja pojma, razmotrimo jednostavan primjer. Kompanija posluje sa maržom od 30%, što znači da u svakoj zarađenoj rublji 30 kopejki predstavlja neto dobit, a preostalih 70 kopejki su rashodi.

Bruto marža

U analizi profitabilnosti preduzeća, glavni pokazatelj rezultata sprovedenih aktivnosti je bruto marža. Formula za njegovo izračunavanje je razlika između prihoda od prodaje proizvoda u izvještajnom periodu i varijabilnih troškova za proizvodnju ovih proizvoda.

Sam nivo bruto marže ne omogućava potpunu procjenu finansijskog stanja preduzeća. Takođe, uz njegovu pomoć nemoguće je u potpunosti analizirati pojedinačne aspekte njenog djelovanja. Ovo je analitički indikator. To pokazuje koliko je kompanija uspješna u cjelini. nastaje radom zaposlenih u preduzeću utrošenim na proizvodnju proizvoda ili pružanje usluga.

Vrijedi napomenuti još jednu nijansu koja se mora uzeti u obzir pri izračunavanju takvog pokazatelja kao što je „bruto marža“. Formula takođe može uzeti u obzir prihode izvan poslovnih aktivnosti preduzeća. To uključuje otpis potraživanja i obaveza, pružanje neindustrijskih usluga, prihod od stambeno-komunalnih usluga itd.

Za analitičara je izuzetno važno da pravilno izračuna bruto maržu, jer se iz ovog indikatora formiraju preduzeća, a potom i razvojni fondovi.

U ekonomskoj analizi postoji još jedan koncept sličan bruto marži, naziva se „profitna marža“ i pokazuje profitabilnost prodaje. Odnosno, učešće dobiti u ukupnom prihodu.

Banke i marža

Dobit banke i njeni izvori pokazuju niz pokazatelja. Za analizu rada takvih institucija uobičajeno je izračunati čak četiri različite opcije marže:

Kreditna marža je direktno povezana sa radom po ugovorima o kreditu i definiše se kao razlika između iznosa navedenog u dokumentu i stvarno izdatog iznosa.

Bankarska marža se izračunava kao razlika između kamatnih stopa na kredite i depozite.

Neto kamatna marža je ključni pokazatelj bankarskog učinka. Formula za izračunavanje izgleda kao omjer razlike u prihodima i rashodima od provizija za sve operacije u odnosu na svu imovinu banke. Neto marža se može izračunati na osnovu celokupne imovine banke ili samo na osnovu onih koji su trenutno uključeni u rad.

Garantna marža je razlika između procijenjene vrijednosti kolateralne imovine i iznosa izdatog zajmoprimcu.

Tako različita značenja

Naravno, ekonomija ne voli odstupanja, ali u slučaju razumijevanja značenja pojma „marža“ to se dešava. Naravno, na teritoriji iste države svi su potpuno dosljedni jedni drugima. Međutim, rusko shvatanje pojma „marža“ u trgovini se veoma razlikuje od evropskog. U izvještajima stranih analitičara on predstavlja odnos dobiti od prodaje proizvoda i njegove prodajne cijene. U ovom slučaju, marža je izražena u postocima. Ova vrijednost se koristi za relativnu procjenu efektivnosti trgovačkih aktivnosti kompanije. Vrijedi napomenuti da je evropski stav prema obračunu marži u potpunosti u skladu s osnovama ekonomske teorije, koje su gore opisane.



U Rusiji se pod ovim pojmom podrazumijeva neto profit. Odnosno, prilikom izračunavanja jednostavno zamjenjuju jedan termin drugim. Uglavnom, za naše sunarodnjake, marža je razlika između prihoda od prodaje proizvoda i režijskih troškova za njegovu proizvodnju (nabavku), isporuku i prodaju. Izražava se u rubljama ili drugoj valuti pogodnoj za poravnanja. Može se dodati da se odnos prema margini među profesionalcima ne razlikuje mnogo od principa upotrebe pojma u svakodnevnom životu.

Kako se marža razlikuje od marže za trgovanje?

Postoji niz uobičajenih zabluda o terminu „marža“. Neki od njih su već opisani, ali se još nismo dotakli najčešćeg.



Najčešće se indikator marže miješa sa maržom za trgovanje. Vrlo je lako napraviti razliku između njih. Markup je omjer dobiti i troškova. Već smo pisali iznad o tome kako izračunati maržu.

Jasan primjer će pomoći da se razbiju sve sumnje koje se mogu pojaviti.

Recimo da je kompanija kupila proizvod za 100 rubalja i prodala ga za 150.

Izračunajmo trgovačku maržu: (150-100)/100=0,5. Izračun je pokazao da je marža 50% cijene robe. U slučaju marže, proračuni će izgledati ovako: (150-100)/150=0,33. Kalkulacija je pokazala maržu od 33,3%.

Ispravna analiza indikatora

Za profesionalnog analitičara veoma je važno ne samo da može izračunati indikator, već i da ga kompetentno tumači. Ovo je težak posao koji zahteva
odlično iskustvo.

Zašto je ovo toliko važno?

Finansijski pokazatelji su prilično uslovni. Na njih utiču metode vrednovanja, računovodstveni principi, uslovi u kojima preduzeće posluje, promene u kupovnoj moći valute, itd. Stoga se rezultat obračuna ne može odmah tumačiti kao „loš“ ili „dobar“. Uvijek treba izvršiti dodatnu analizu.

Marža na berzama

Berzanska marža je vrlo specifičan pokazatelj. U profesionalnom slengu brokera i trgovaca to uopće ne znači profit, kao što je bio slučaj u svim gore opisanim slučajevima. Marža na berzama postaje svojevrsni kolateral pri obavljanju transakcija, a usluga takvog trgovanja naziva se „margin trading“.



Princip maržinskog trgovanja je sljedeći: prilikom sklapanja transakcije investitor ne uplaćuje cijeli iznos ugovora u cijelosti, koristi svog brokera, a samo mali depozit se tereti sa svog računa. Ako je rezultat operacije koju je izvršio investitor negativan, gubitak se pokriva iz depozita. A u suprotnoj situaciji, dobit se pripisuje istom depozitu.

Transakcije s maržom pružaju mogućnost ne samo za kupovinu uz pomoć pozajmljenih sredstava od brokera. Klijent može prodati i pozajmljene hartije od vrijednosti. U tom slučaju dug će se morati otplatiti istim hartijama od vrijednosti, ali se njihova kupovina vrši nešto kasnije.

Svaki broker daje svojim investitorima pravo da samostalno obavljaju marginalne transakcije. U svakom trenutku može odbiti pružanje takve usluge.

Prednosti marginalne trgovine

Učešćem u marginskim transakcijama investitori dobijaju niz pogodnosti:

• Mogućnost trgovanja na finansijskim tržištima bez dovoljno velikih iznosa na računu. Ovo trgovinu maržom čini visoko profitabilnim poslom. Međutim, prilikom učešća u operacijama ne treba zaboraviti da ni nivo rizika nije mali.

  Mogućnost dobijanja kada se tržišna vrednost akcija smanji (u slučajevima kada klijent posuđuje hartije od vrednosti od brokera).

  Da biste trgovali raznim valutama, nije potrebno imati sredstva u tim valutama na vašem depozitu.

Upravljanje rizicima

Da bi minimizirao rizik pri sklapanju marginskih transakcija, broker svakom svom investitoru dodeljuje iznos kolaterala i nivo marže. U svakom konkretnom slučaju, obračun se vrši pojedinačno. Na primjer, ako nakon transakcije postoji negativan saldo na računu investitora, nivo marže se određuje prema sljedećoj formuli:

UrM=(DK+SA-ZI)/(DK+SA), gdje je:

DK - deponovana sredstva investitora;

CA - vrijednost dionica i drugih hartija od vrijednosti investitora koje je broker prihvatio kao kolateral;

ZI je dug investitora prema brokeru za kredit.

Istragu je moguće sprovesti samo ako je nivo marže najmanje 50% i ako ugovorom sa klijentom nije drugačije određeno. Prema opštim pravilima, broker ne može ulaziti u transakcije koje će dovesti do smanjenja nivoa marže ispod utvrđenog limita.



Pored ovog zahtjeva, postavlja se niz uslova za obavljanje marginskih transakcija na berzama, osmišljenih da pojednostave i osiguraju odnos između brokera i investitora. Razgovara se o maksimalnom iznosu gubitka, rokovima otplate duga, uslovima za promenu ugovora i još mnogo toga.

Prilično je teško razumjeti svu raznolikost pojma „marža“ za kratko vrijeme. Nažalost, nemoguće je u jednom članku govoriti o svim područjima njegove primjene. Gore navedene rasprave ukazuju samo na ključne tačke njegove upotrebe.