Kuidas teha investeerimisprojekti. Samm sammu haaval. Mis on investeerimisprojekt Kuidas kirjutada investeerimisprojekti

Kuna investeerimisprojekt on ennekõike projekt, on sellel kõik käesoleva dokumendi omadused. Ja projekti märke tulevikus võib tõlgendada investeerimistegevusele rakendatuna.

Iga projekti iseloomustab:

• ajutised piirangud;
• projekti maksumus;
• ainulaadne tulemus;
• teostusalgoritm etapiviisiliselt ja ajaliselt.

Need omadused on investeerimisprojektile täielikult omased. Kuid uuenduslik projekt ei ole dokumentide kogum, nagu mõned autorid püüavad seda sageli esitada. Investeerimisprojekt seisneb mõne innovaatilise idee elluviimises, mis on juba välja töötatud tehnoloogiates või seadmetes, konkreetsel investeerimisobjektil. Projekti teostavad töövõtjad vastavalt plaanile piiratud ressursside tingimustes teatud looduslikus ja sotsiaalne keskkond, mis seavad selle rakendamisele ka teatud piirangud. Seetõttu on oluline määratleda investeerimisprojektide mõiste ja liigid.

Investeerimisprojekt see on kuulutus ja projektiidee kirjeldus, kommertspakkumine investoritele ja hinnang selle tulemuslikkusele, projekti elluviimise juhend ja äriplaan investeeringuobjekti toimimiseks. See on projektis osalejate tegevuste kogum projektis seatud eesmärgi saavutamiseks. Seda kõike ühendab investeerimisprojekti kontseptsioon.

Investeerimisprojekti põhieesmärk iga investori jaoks on maksimeerida kasumit investeeritavasse objekti tehtud investeeringutest. Isegi investeerides sotsiaalsed rajatised, eeldab investor tootmisrajatiste kasumi kasvu tulevikus tänu töötajate sotsiaalsete tingimuste paranemisele, millesse ta on investeerinud.

Investeerimisprojektid on mitmekesised, nagu ka investeerimisprojektide klassifikatsioon. Nende peamised klassifitseerimisfunktsioonid hõlmavad järgmist:

1. projekti eesmärgid;
2. projektide ulatus;
3. projekti elutsükkel;
4. projekti ulatust.

1. Lisaks iga investeerimisprojekti üldeesmärgile, maksimeerida investeeritavasse objekti tehtud investeeringutelt kasumit, on alaeesmärgid, mis annavad sellele eriomadused. Need alaeesmärgid võivad olla:

• majandusliku, sotsiaalse või keskkonnaprobleemi lahendamine;
• tootmismahu suurendamine või teenuste arvu suurendamine;
• uute toodete tootmine.

2. Projektide mastaapi hinnatakse nii projekti investeeritud vahendite mahu kui ka selle tulemuste mõju järgi keskkonnale.

Vastavalt investeeritud vahendite suurusele jagunevad need järgmisteks osadeks:

• megaprojektid;
• suur;
• keskmine;
• väike.

Megaprojektid ületavad investeeringute osas mitusada miljardit rubla, nende hulgas on suuri projekte suurte tööstusrajatiste ehitamiseks, näiteks maagaasi veeldamistehase ehitamine Venemaa Primorski territooriumil.

Investeeringult ulatuvad suured projektid kümnetesse miljarditesse rubladesse, näiteks keemiatehase plastitöötlemistehase rekonstrueerimine.

Keskmiste projektide investeeringud on umbes miljard rubla või veidi üle selle ja need on tavaliselt suunatud väikeste uute objektide loomiseks või olemasoleva tootmise moderniseerimiseks või rekonstrueerimiseks.

Väikestes investeerimisprojektides on väike investeeringute summa kümnetest miljonitest kuni 1 miljardi rublani.

Projekti mõju ulatus jaguneb järgmiselt:

• majanduslik;
• piirkondlik;
• tööstus;
• kohalik;
• ühe objekti jaoks.

Rahvamajanduse investeerimisprojekt mõjutab ja mõjutab riigi majanduse tegevusi, näiteks riikliku maksesüsteemi loomist plastkandjal.

Piirkondlikud projektid sarnanevad eelmistele, kuid on rohkem seotud piirkonnaga. Näiteks silla ehitamine Krimmi.

Tööstusprojektid viiakse ellu ainult konkreetses tööstusharus, näiteks mereriiulil.

Kohalikud projektid on seotud konkreetse linna või paikkond, võib see olla väikese elektrijaama ehitamine, kasutades kohalikku kütust, et pakkuda linnale odavat elektrit.

Suurim arv investeerimisprojekte langeb üksikutele objektidele: ettevõtted, organisatsioonid, tehased, töökojad, sotsiaalsed ettevõtted ja teised.

3. Iga investeerimisprojekti iseloomustab selle eksisteerimise aeg idee sünnist, selle dokumentatsiooni väljatöötamisest, projekti elluviimisest, efektiivsest tootmistsüklist kuni projekti sulgemiseni. Projektide klassifitseerimiseks on tavaks mõõta selle elluviimise perioodi alates investeeringu algusest kuni investeeritava objekti väljumiseni töötasemeni. Selle kriteeriumi järgi jagunevad projektid:

• pikaajaline - rohkem kui 15 aastat;
• keskmise tähtajaga - 5 kuni 15 aastat;
• lühiajaline - kuni 5 aastat.

4. Investeerimisprojektide elluviimise ulatuse järgi jagunevad need:

• tootmine;
• sotsiaalne;
• keskkonna;
• teaduslik ja tehniline;
• rahaline:
• organisatsiooniline.

Tootmisinvesteeringute projektid hõlmavad igat tüüpi investeerimisprojekte, mille eesmärk on luua riigi majandusele reaalseid tooteid, olgu selleks siis uus gaasiturbiin või uus saagikas kartulisort.

Sotsiaalsed investeeringud investeeritakse sotsiaalobjektidesse: tervishoid, haridus jne. Ökoloogilised investeeringud on suunatud keskkonnakaitse meetodite ja vahendite arendamisele, kaasaegsetele looduskaitsesüsteemidele kahjulike heitmete eest ja muudele tegevustele. Teadus- ja tehnoloogiainvesteeringud toetavad rakendus- ja alusteadust ning suunatakse paljulubavamatesse teadusvaldkondadesse. Investeeringuid finantssüsteemi (mitte segi ajada finantsinvesteeringutega) kasutatakse pangandussektori juhtimise meetodite väljatöötamiseks, börsi, börside, kindlustussüsteemide jms arendamiseks. Organisatsiooni investeeringud on suunatud tootmisjuhtimissüsteemi täiustamisele, tootekvaliteedi juhtimisele, töötajate töö- ja puhkusekorraldusele.

Ülaltoodud klassifikatsioon hõlmab praktiliselt kõiki investeerimisprojektide liike.

Investeerimisprojekti sisu

Investeerimisprojekt, mille määratluse me eespool andsime, muutub oma elutsükli jooksul mitu korda, ainult investeerimisprojekti struktuur ei muutu. Elutsükkel on jagatud investeerimisprojekti etappideks. Iga etappi iseloomustab projektiideede arendamise sügavus ning erinevate uurimisvahendite ja arvutusmeetodite komplekti kasutamine. Investeeringute kavandamine algab projekti stsenaariumi koostamisega, kus on märgitud projekti eesmärgid, millised tulemused saavutatakse, milliseid materiaalseid ja rahalisi ressursse on vaja.

Investeerimisprojekti stsenaariumi ligikaudne koosseis vastab selle sisule ja sisaldab:

1. Projekti kokkuvõte.
2. Projekti algataja omadused.
3. Projekti põhiidee ja olemus.
4. Valitud teemal toodete või teenuste tootmise turu analüüs.
5. Toodete või teenuste müügituru, tooraine ja materjalide turu, tööjõuturu analüüs.
6. Projekti elluviimise plaan.
7. Projekti finantsplaan.
8. Projekti riskianalüüs.

1. Kokkuvõte annab kokkuvõte investeerimisprojekt. 2. Projektinvestori tunnus kirjeldab projekti algataja finantsseisundit, positsiooni tööstuses ja turul, juhtimissüsteemi omadusi, investeerimisprojektis osalejaid kirjeldab ka projekti algataja. 3. Projekti põhiidee ja olemus kirjeldab investeerimisprojekti, projektiidee elluviimise põhimõtteid ja mehhanisme, selle eeliseid ja eelistusi teiste ideede ees. 4. Turuanalüüs näitab selle seisu analüüsitavate toodete tootmises, osa, mille tootja saab investeerimisprojekti korral võtta. 5. Müügituru ja projekti elluviimiseks vajalike ressursside analüüs annab vastused küsimusele toodete turul müümise võimalikkusest ja pideva juurdepääsu võimalusest tootmiseks vajalikele ressurssidele. 6. Projekti rakendusplaan sisaldab investeerimisprojekti etappe, organisatsioonilisi meetmeid, mis on vajalikud projekti kõigi etappide läbimiseks. 7. Projekti finantsplaan määrab, kui palju rahalisi ressursse tuleks investeerimisprojekti investeerida, millise aja jooksul ja milline on investeeringu rahaline tasuvus. 8. Projekti riskianalüüs annab projektile üldpessimistliku ja optimistliku hinnangu ning selle elluviimisest tulenevate erinevate riskide määra.

Investeerimisprojekti etapid

Investeerimisprojekti elluviimise etapid võib tinglikult määrata järgmiselt:

• eelinvesteering;
• investeering;
• töökorras;
• likvideerimine.

Investeerimiseelne etapp sisaldab investeerimisprojekti stsenaariumis kajastatud tööde täielikku loetelu. Projekti investeeringud moodustavad selles etapis 0,7 - 1,5% projekti koguinvesteeringust.

Investeerimisetapp sisaldab investoritega töötamise nimekirja. Vajaliku finantseerimise suuruse, investeeringute järjekorra ja järjestuse määramine. Seadmete ja tehnoloogia tarnijate kindlaksmääramine, tarne- ja paigaldustingimused investeeringuobjekti, ettevõtte personali määramine, nende kvalifikatsiooni tase, lepingute sõlmimine tooraine ja komponentide tarnijatega, elektri-, vee- ja soojusressursside lepingud . Selles etapis realiseeritakse peamised ja suurem osa investeeringutest. Projekti investeering on selles etapis 70-90% koguinvesteeringust.

Käitamisetapis määratakse investeeringud käibekapitali ja palgad. Esimestel aastatel ei pruugi investeerimisprojekt olla kasumlik, mistõttu peavad investorid arvestama ka täiendavate investeeringutega teatud perioodi investeerimisobjekti mittetulunduslikku toimimisse. Kasutusetapp kestab mitu aastat ja on mõõdetav aastakümnetes, kõik sõltub investeerimisprojekti valikust ja projekti põhiseadmete füüsilisest või vananemise perioodist. Tegevusperioodil peavad olema täidetud kõik investorite poolt projekti autoritele seatud eesmärgid. Kui võtta projekti investeering 100%, siis see etapp on 7-10%.

Likvideerimisetapp toimub pärast investeerimisprojekti kõigi võimaluste ammendumist ja seda iseloomustab kasumi langus ja mõnikord kulude ületamine tuludest. Objekt kuulub likvideerimisele või rekonstrueerimisele, mis nõuab uusi investeeringuid. Likvideerimisetapis analüüsitakse investeerimisprojekti kõiki etappe ja selle tulemusi, tuvastatakse metoodilised vead projekti elluviimisel. See etapp on vajalik kõigi osalejate edasiseks tööks uute projektide kallal, olgu see siis uus investeerimisprojekt või mõni muu.

Investeerimisprojektide tulemuslikkuse hindamine

Projektidesse investeerimine selle rakendamise igas etapis nõuab majanduslikku hinnangut. Sellised hinnangud investeeringueelses ja investeerimisetapis on olemuselt ennustavad, järgnevates etappides arvutatakse need tegeliku materjali põhjal. Loomulikult tehakse prognooside prognoosimisel teatud eeldusi, mis mõjutavad majandusprognoosi hinnangute täpsust ja riskiastet.

Investorid pööravad nendes etappides tähelepanu rahavoogude asjakohasusele tulevikuprognoosides. Vastavaid rahavoogusid iseloomustab rahavoogude ühekordne üleminek kulupiirkonnast kasumivaldkonda. Sel juhul suureneb prognoositavate hinnangute täpsus oluliselt ja suureneb investori kindlustunne selliste hinnangute suhtes.

Investeerimisprojektide peamised majanduslikud hinnangud jagunevad staatiliseks ja dünaamiliseks. Staatilisi hinnanguid, mis sisaldavad investeeringu tasuvust ja tasuvusaega, kasutatakse laialdaselt esialgsete hinnangute tegemiseks, neid on lihtne arvutada, kuid neil on oluline puudus - need ei võta arvesse raha hinna muutumist ajas.

Dünaamilised hinnangud kõrvaldavad selle puuduse ja annavad adekvaatse hinnangu investeerimisprojekti tulemuslikkusele. Need mõõdikud hõlmavad järgmist:

• investeeringutasuvuse indeks (PI);
• sisemine tulumäär (IRR);
• Muudetud sisemine tulumäär (MIRR);
• Diskonteeritud tasuvusaeg (DPP).

Allpool on investeerimisprojekt energiatööstuse ettevõtte näitel.

INVESTEERIMISPROJEKT TARBIJA SOOJUSE- JA ELEKTRIENERGIA VARUSTAMISEKS SÕLTUMATEST ALLIKATEST.

Projekti põhiidee on varustada energiat sõltumatutest allikatest

Projekti algataja lähtub sellest, et taotlus kaasaegsed tehnoloogiad soojuse ja elektri ühiseks tootmiseks parandab oluliselt toodetava energia kvaliteeti ja vähendab selle maksumust.

See on võimalik kahe peamise teguri tõttu:

• Soojuse ja elektri tootmise kombineerimine;
• Jõuülekandes pole kadusid.

Elektritootmise kombineerimine soojusenergia tootmisega on elektritootmise protsess, mille käigus kasutatakse ära kogu generaatori ajami poolt toodetud soojus. Soojuse kasutamine on võimalik tänu soojusvahetite integreerimisele mootori konstruktsiooni, mis võimaldavad soojendada võrguvett antud termilisel režiimil. Üldine kasutegur on antud juhul üle 90%, millest 42% on elektrienergial ja 48-50% soojusel.

Kombineeritud tehnoloogia kasutamine elektri- ja soojusenergia tootmiseks võib oluliselt vähendada tinglikult spetsiifilist kütusekulu võrreldes nende eraldiseisva tootmisega, samuti vähendada keskkonnareostust.

Edastuskadude puudumine on tingitud sellest, et kogu toodetud energia tarbitakse tootmiskohas. Kadude puudumine suurendab veelgi seadmete efektiivsust ja loob täiendava konkurentsieelise.

Projekti algataja saab ehitada tarbegaasi kolb-mini-koostootmisjaamadele võimsusega 15,984 MW ja soojusvõimsusega 14,552 MW.

Tehnoloogia ja seadmete valiku põhjendus

Seadmete ja tehnoloogia kirjeldus

See projekt peaks kasutama:

GE Jenbacher 612, millel on järgmised peamised tehnilised parameetrid:

Ühiku elektrivõimsus 2002 kWh

Ühiku soojusvõimsus 1842 kWh

Generaatori pinge 0,4 kV

Elektriline kasutegur 48,2%

Soojusefektiivsus 43,9%

Üldine tõhusus 92,1%

Ostetud seadmete valiku määrasid tegurid

Tarbija majapidamisobjektide elektri- ja soojusenergiaga varustamise projekti elluviimise tingimused hõlmavad energia tootmist maagaasi abil. Praegu on genereerimiseks kaks võimalust:

1. Gaasiturbiiniseadmete kasutamine;
2. Gaasikolvipaigaldiste kasutamine.

Selle elektrivarustusprojekti elluviimiseks valiti välja gaasikolbseadmetel põhinevad elektrijaamad. See valik on tingitud järgmistest põhjustest:

• Gaasiturbiinide mehaaniline efektiivsus on palju madalam kui gaasimootoritel;
• Gaasimootor säilitab kõrge elektritõhususe isegi kõrgel ümbritseval temperatuuril.
• Gaasimootoril on kõrgem ja stabiilsem elektriline kasutegur.

Ülaltoodut kokku võttes järeldame, et 0,5-30 MW elektrit tootva gaasikolbelektrijaama kogusumma on väiksem kui turbiintehnoloogiat kasutaval elektrijaamal ning investeeringud selle ettevõtte projekti on oluliselt väiksemad.

TURUANALÜÜS

Faktorid, mis määrasid seadmete tootja ja tarnija valiku

GE Jenbacher kuulub General Electricu kontserni ja on gaasimootorite turuliider. GE Jenbacheri seadmete eelised hõlmavad järgmist:

1. Nende paigaldiste koguressurss ületab 240 tuhat tundi ja ressurss enne kapitaalremonti on vähemalt 60 tuhat tundi;
2. Kõrge töökindlus. Kogu tarnija ettevõtte toimimisperioodi jooksul ei toimunud seadmete tagasikutsumist selle töös esinevate rikete tõttu;
3. Kõrge automatiseerituse tase;
4. Modulaarse lähenemise võimalus jaama võimsuse suurendamiseks. Ühine juhtimissüsteem tagab piiramatu arvu plokkide koordineeritud töö;
5. Kohanemine jaoks uus kompositsioon gaas ei võta enamikul juhtudel palju aega ega nõua suuri rahalisi kulutusi;
6. Kõrge teeninduse tase. Tarnijal on Vene Föderatsioonis tütarettevõte, mis pakub tarnitud seadmete kvaliteetset paigaldust, reguleerimist ja müügijärgset teenindust.

Praegu on gaasiturbiin- ja gaasikolbelektrijaamade müügiturg üsna ulatuslik. Turul on nii kodu- kui ka välismaiste seadmete tarnijaid. Samal ajal pakuvad kodumaised tarnijad seadmeid odavamas turusegmendis ning jäävad tarnitavate seadmete kvaliteedi ja teenusearenduse taseme poolest maha. Imporditud seadmed hõivavad turu kallima segmendi. Selle rühma potentsiaalsed tarbijad juhinduvad ennekõike mitte hinnatasemest, vaid teeninduse usaldusväärsusest ja tasemest. Välismaiste tootjate turuosad Venemaa turul on näidatud diagrammil 1, eelkõige on GE Jenbacheri osakaal 52%.

Nagu diagrammidelt näha, on GE Jenbacher Venemaa turul number üks.

Projekti majandusliku efektiivsuse arvutamine

Investeerimisprojektide efektiivsus

Algataja välja pakutud ettevõtte investeerimisprojekt aitab kaasa ettevõtte kapitali kasvule ja stimuleerib energiaressursside müüki selles valdkonnas. Investeerimisprojekt, mille näite oleme toonud, on tüüpiline investeerimisprojektidele.

Investeerimisprojektide börs pakub investoritele laia valikut selliseid projekte. Venemaal on Venemaal teostatavate investeerimisprojektide kohta spetsiaalne teabeportaal, milles ainult 2015. aasta investeerimisprojektid moodustavad ligikaudu sada viiskümmend ettepanekut kõigile investoritele, sealhulgas välismaistele investoritele.

Klassikalises mõttes tähendab äri mitte ainult kasumi teenimist, vaid ka sissetulekute suurendamiseks tingimuste loomist. Sageli nõuab see uue (või olemasoleva) tootmise loomist, tootevaliku uuendamist, pakutavate teenuste ulatuse laiendamist. Investeerimisprojekt aitab näha selget finantsperspektiivi ja kaasata uusi rahalisi vahendeid – objektile suunatud meetmete kogum, mis hõlmab konkreetse äriidee elluviimise kõiki etappe alates esialgsest ideest kuni esimeste dividendideni.

Mis on investeerimisprojekt

Oluline on mõista investeerimisprojekti mõiste üldist olemust. See ei ole investori jaoks ainult eraldi dokument või dokumentide kogum, vaid see on ka praktiliste toimingute kogum kavandatud tulemuse saavutamiseks. Näiteks kui räägime uue kaupluse avamisest, siis ühest turundusuuringust mikrorajooni elanike ostujõu kohta ei piisa. Vaja läheb hoone arhitektuurset plaani, ehituskalkulatsiooni, seadmete tarnijate väljaselgitamist, eelkokkuleppeid töövõtjaga ja palju muud.

Äriplaani tähtsus ja selle elluviimine

Investeerimisprojekti kõige olulisem osa on äriplaan, kuna see arvestab tehtud investeeringute tulemuslikkust, stabiilsuse taset ja kasumi ajastust. See on esimene koht, kus investor otsib vastust küsimusele, milline on pakutud idee tasuvus. Samas oleks hea tava näidata äriplaanis mitte ainult projekti eeldatavat tasuvust, vaid ka raha tagastamist kriitilisel juhul.

Majanduslik põhjendatus ei ole vähem oluline algataja enda jaoks, mis näitab, millises suunas peate liikuma, et tulevikus kõrgeid tulemusi saavutada. Äriplaani struktureerimine ei tähenda mitte ainult eraldi jaotiste olemasolu (turundusstrateegia, prognoosid, vajalikud omandamised, riskihinnangud ja muud), vaid ka idee samm-sammult elluviimise kirjeldust praktikas. Ja sel juhul on ettevõtjal palju lihtsam oma tegevust hinnata, sest tal on valmis prognoos olukorra arengu kohta.

Investeerimisprojekti eesmärgid

Kuigi meie ees on muljetavaldav dokument, saab investeerimisprojekti põhieesmärgi väljendada ühe lausega - näidata, milline on oodatav tulemus ja mida selle saavutamiseks tuleb teha. See lihtne sõnastus peidab endas kapitaliinvesteeringute majanduslikku otstarbekust, seetõttu võib see sisaldada kümneid lehekülgi palju dokumente, kuid nende andmetega tutvudes peab investor selgelt nägema investeerimise eeliseid.

Investeerimisprojekti struktuur

Et koostatud investeerimisprojekt oleks tõhus kasumi teenimise vahend, peab see olema selge ülesehitusega. See eeldab mitme taseme olemasolu, mis kajastavad tingimata kulude suurust, seadmete maksumust, märke ja hindamiskriteeriume ning paljusid muid protsessi korraldamiseks olulisi näitajaid.

• Täpsem kirjeldusäriideed, eesmärgid, elluviimise etapid;
• finantsplaan;
• rakendusplaan;
• riskianalüüs.

Vastavalt vajadusele ja olemasolevale infole saab äriplaani täiendada alternatiivsete osadega. Paljudel juhtudel on positiivseks teguriks valmistoote turu analüüsi olemasolu. Investori huvi määr on palju suurem, kui ta ei näe ainult koostaja professionaalsust, tema kompetentsi teemas, vaid ka tõsist suhtumist investeeringute vastuvõtmisesse.

Investeerimisprojektide tüübid elluviimise perioodide lõikes

Üks oluline tunnus, millele inimesed investeerimisprojektide hindamisel kohe tähelepanu pööravad, on teostusperiood. Kronoloogiliselt koosneb see väärtus kahest perioodist – investeeringust ja tulust, mis võivad järgneda üksteisele või kulgeda mõnda aega paralleelselt. Rakendamise ajastuse osas on need järgmised:

• lühiajaline (kuni 3 aastat);
• keskmise tähtajaga (3 kuni 5 aastat);
• pikaajaline (üle 5 aasta).

See teave on väga oluline neile, kes investeerivad raha, sest see võimaldab teil kindlaks teha, mis aja pärast hakkab ettevõte investeeritud raha tagasi teenima tulu. Samas ei saa öelda, et ühelgi dokumendiliigil oleks teiste ees eeliseid. Kõik oleneb konkreetsest olukorrast, mistõttu investor hindab kapitaliinvesteeringute vajaduse üle otsustamisel dokumentide paketti erinevate näitajate järgi.

Investeeringute plaan finantsinvesteeringute mahu jaoks

Olenevalt sellest, kui palju raha on plaanis töödesse kaasata, võivad investeerimisplaanid üksteisest vägagi erineda. Majandusteadlased eristavad:

• Megaprojektid, millesse tehtud investeeringuid mõõdetakse sadades miljardites rublades. Sellesse kategooriasse kuulub suurte tööstusrajatiste ehitamine, peamiselt metallurgiatööstus ja ressursside töötlemine.
• Suurte investeeringud ulatuvad kümnetesse miljarditesse rubladesse - need võivad olla nii iseseisvad keskmise suurusega rajatised kui ka olemasolevate ettevõtete võimsuste rekonstrueerimine.
• Keskmise suurusega investeerimisprojektid, mille finantseerimine on mitu miljardit rubla - see hõlmab keskmise suurusega ettevõtete ehitamist või moderniseerimist.
• Väikeste (näiteks eraldi jaemüügipunkti) maht on kümneid miljoneid kuni miljard rubla.

Investeerimisprojektide klassifikatsioon tegevusalade järgi

Suurim kategooria on tööstusplaanid uut tüüpi toodete arendamiseks ja tootmiseks. Väiksemad, kuid mitte olulised on majandus- ja teadusprogrammid, mis mõjutavad finantsturu arengut või teaduse arengut. Teistest eraldiseisvad ei ole väga levinud sotsiaalsed ja organisatsioonilised projektid, mis hõlmavad juhtimissüsteemide, tervishoiu või keskkonnakaitse reforme.

Investeerimisprojektide tüübid elluviimise vormide järgi

Iga investeerimisprojekti elluviimine näeb ette mõju kaupade ja teenuste turgudele. Reeglina räägime erineva ulatusega mõjust kodumaistele finantsturgudele, sotsiaalsetele ja keskkonnatingimustele. Vastavalt teostusvormile võivad projektid olla:

• Globaalne – mõjutab üldist majanduslikku, tehnoloogilist või sotsiaalset olukorda planeedil makromajanduslikus mastaabis.
• Rahvamajandus - mille rakendamine toimub kogu riigi majanduse mastaabis, mõjutades seetõttu paljusid osalejaid.
• Piirkondlik ja kohalik - mitte nii ulatuslik, mõeldud konkreetse piirkonna (paikkonna) teenindamiseks.
• Üksik - üksikute ettevõtete rekonstrueerimine, moderniseerimine või ehitamine.

Investeerimisprojekti elutsükkel

Olenemata investeeringute mahust ja elluviimise vormist on igal investeerimisprojektil kaks selgelt määratletud perioodi: tegevuste algus ja lõpp. Alguse all mõistetakse idee ilmumise aega, mida edasi arendatakse, ja lõpuleviimine tähendab igasuguse sellesuunalise töö katkemist. Idee tekkimise etappide ja selle täieliku elluviimise vahelist ajavahemikku nimetatakse elutsükliks.

Projektitsükli etapid

Majandusteadlased eristavad investeerimisprojekti järgmisi põhietappe:

• Investeerimiseelne etapp sisaldab mitmeid ettevalmistustöid, mis seisnevad parima teostusvariandi valikus, turundusuuringute läbiviimises, ettevõtlustasu ja muu vajaliku dokumentatsiooni koostamises. Selles etapis on panus tähtsusetu.
• Järgmine etapp hõlmab ajavahemikku projekteerimis- ja mõõdistustööde algusest kuni ettevõtte üleminekuni projekteerimisvõimsuse režiimile. Selle etapi alguses ei saadud isegi ehitusluba, lõpus - tehas on täies hoos. Investeeringud võivad selles etapis moodustada kuni 90% kogusummast.
• Tööetapp võib olenevalt valitud suunast kesta mitu aastat kuni mitu aastakümmet. See on toodete tootmise ja müügi periood ning üks esimesi kohti on pidev töö efektiivsuse ja üldise majandusolukorra jälgimine turul.
• Likvideerimisetapiga kaasneb tootmise piiramine, sest selle võimalused on ammendatud ja kulud hakkavad ületama tulusid. Samas ei kuulu objekt ilmtingimata likvideerimisele - peale rekonstrueerimist ja uusi investeeringuid saab siin tegevust taasalustada.

Investeerimisprojekti tulemuslikkuse hindamine

Olenemata sellest, millises staadiumis investeerimisprojekt on, on tootlikuks tegevuseks vajalik majanduslik hinnang. Algstaadiumis, tegelike näitajate puudumisel, on hinnang ennustava iseloomuga ja teatud eeldustega. Edaspidi tuleb neid andmeid konkreetset olukorda arvestades tingimata korrigeerida.

Investeerimiskulud projekti elluviimiseks

Investeerimisprojektide analüüs näeb ette rahavoogude matemaatilise modelleerimise, mis peaks hõlmama absoluutselt kõiki elutsükli laekumisi. Samal ajal tuleb vajaliku dokumentatsiooni koostamise algusest peale selgelt juhinduda positiivsuse põhimõttest. Lihtsas sõnastuses tähendab see protsessidele vaatamist läbi investori pilgu, püüdlemist võimalikult efektiivse tulemuse poole, minimeerides kulusid.

Rahavoogude analüüs ja hindamine

Investeerimisprojekti rahavood koosnevad kahest elemendist: otsesed laekumised Raha ja kulud, mida üldiselt võib nimetada sisse- ja väljavooluks. Samas on maksukomponendi hindamine väga oluline, sest see määrab paljudel juhtudel, kas projekt saab teoks või mitte. Tuleks kaaluda. et ka lihtsatel juhtudel, rääkimata uuenduslikest projektidest, võivad maksualased õigusaktid olla keerulised ja lubavad erinevad tõlgendused

Investeerimisprojekti tasuvusaeg

See on üks olulisemaid näitajaid, sest see näitab vajadust investeerida ettevõttesse. Oluliseks eeliseks on nähtavus: investorile edasiseks järelemõtlemiseks info andmiseks võite talle pikemalt mõtlemata öelda, et äriplaani kohaselt tasub investeering ära kolme aastaga. Tasuvusaeg on investeeritud vahendite kogusumma ja aasta keskmise sissetuleku suhe - näiteks 6 miljonit kulutatud projektile, mille sissetulek on 2 miljonit aastas, annab kolme aasta jooksul hõlpsalt tagasi.

Saagikuse näitajad

Kasumlikkuse hindamiseks kasutatakse korraga mitut näitajat:

• tootlusindeks;
• sisemine tulumäär;
• muudetud sisemine tulumäär;
• allahindlus.

Selguse huvides võib loend sisaldada rahavoogude täiendavaid tunnuseid - sisse- ja väljavoolu. Kõik need näitajad arvutatakse spetsiaalsete valemite abil, kus võetakse arvesse palju tegureid, nii et ainult majandusteadlased saavad seda õigesti teha. Investorile esitatakse valmisandmed, mis on tehtud investeeringute majanduslikust vaatenurgast heaks kirjelduseks.

Investeerimisprojektide riskid

Oma omaduste poolest moodustavad projektiriskid väga olulise kategooria, sealhulgas mitmesugused tegurid. See hõlmab turundusprobleeme, ajakava viivitusi, eelarve ületamist ja üldisi majandusriske. Ka mittespetsialist saab aru, et kõiki neid näitajaid ei saa kontrollida (näiteks vahetuskurssi on raske mõjutada), kuid professionaalsete investeerimisprojekti koostajate ülesanne on neid ohte minimeerida. Sel juhul näeb projekt investori silmis palju atraktiivsem välja.

Kontroll investeerimisprojektide elluviimise üle

Projekti efektiivseks toimimiseks ja kiireks hindamiseks on vaja pidevalt võrrelda, kuidas praegune olukord vastab planeeritule. Lisaks käimasolevate protsesside süstemaatilisele jälgimisele (seirele) on vaja välja selgitada kõrvalekalded ja võtta parandusmeetmeid rakendades parandusmeetmeid. Kõik see aitab luua selge ja hästi toimiva mehhanismi investeeringute korrektse arengu jälgimiseks.

Video

Mis tahes ettevõtte meelitamiseks ja sellesse investeerimiseks peab investor hoolikalt uurima välis- ja siseturge.

Saadud andmete põhjal koostada projekti kalkulatsioon, investeeringute plaan, prognoosida tulusid ja koostada rahavoogude aruanne. Kõige täielikumat kogu vajalikku teavet saab esitada finantsmudeli kujul.

Investeerimisprojekti finantsmudel Excelis

Koostatud prognoositava tasuvusaja jaoks.

Peamised komponendid:

• makromajandusliku keskkonna kirjeldus (inflatsioonimäärad, maksude ja lõivude intressid, nõutav tulumäär);
• prognoositav müügimaht;
• prognoositavad kulud personali meelitamiseks ja koolitamiseks, pinna rentimiseks, tooraine ja materjalide ostmiseks jne;
• käibekapitali, varade ja põhivara analüüs;
• rahastamisallikad;
• riskianalüüs;
• prognoosiaruanded (tasuvus, likviidsus, maksevõime, finantsstabiilsus jne).

Selleks, et projekt oleks usaldusväärne, peavad kõik andmed olema kinnitatud. Kui ettevõttel on mitu tuluartiklit, tehakse prognoos igaühe kohta eraldi.

Finantsmudel on plaan investeerimisriskide vähendamiseks. Detailid ja realistlikkus on kohustuslikud. Projekti koostamisel Microsoft Excelis järgitakse järgmisi reegleid:

• lähteandmed, arvutused ja tulemused on erinevatel lehtedel;
• arvutuste struktuur on loogiline ja "läbipaistev" (pole peidetud valemeid, lahtreid, tsüklilisi viiteid, piiratud arv massiivinimesid);
• veerud vastavad üksteisele;
• ühes reas - sama tüüpi valemid.

Investeerimisprojekti majandusliku efektiivsuse arvutamine Excelis

Investeeringute efektiivsuse hindamiseks kasutatakse kahte meetodite rühma:

• statistiline (PP, ARR);
• dünaamiline (NPV, IRR, PI, DPP).

Tagasimakse periood:

PP koefitsient (tasuvusaeg) näitab ajaperioodi, mille jooksul projekti esialgne investeering end ära tasub (mil ajal investeeritud raha tagasi tuleb).

Tasuvusaja arvutamise majandusvalem:

kus IC on investori esialgne investeering (kõik kulud),

CF - rahavoog ehk puhaskasum (teatud perioodi kohta).

Investeerimisprojekti tasuvuse arvutamine Excelis:

Kuna meil on diskreetne periood, on tasuvusaeg 3 kuud.

See valem võimaldab teil kiiresti leida projekti tasuvusaja. Kuid seda on äärmiselt raske kasutada, sest. igakuised sularahalaekumised on päriselus harva võrdsed. Pealegi ei võeta arvesse inflatsiooni. Seetõttu kasutatakse näitajat koos teiste tulemuslikkuse hindamise kriteeriumidega.

ROI

ARR, ROI - tasuvussuhted, mis näitavad projekti tasuvust ilma diskonteerimata.

Arvutusvalem:

kus CFav. - teatud perioodi keskmine puhaskasum;

05apr

Tere! Selles artiklis räägime investeerimisprojektidest.

Täna õpid:

1. Mis on investeerimisprojektid ja millest need koosnevad;
2. Kuidas hinnata investeerimisprojekte;
3. Millised on riskid, millega tuleb silmitsi seista.

Mis on investeerimisprojektid

Alustame teooriaga. Esiteks määratleme, mis on investeerimisprojekt.

Investeerimisprojekt – kirjalik põhjendus finantsinvesteeringute otstarbekuse kohta teatud suunas. Enamasti sisaldab see kõiki finantsarvutusi, aga ka plaani järkjärgulist rakendamist.

Investeerimisprojekti mõistele võib omistada tähenduselt kõige lähedasema. Mõlemad sisaldavad investeeringute otstarbekuse majanduslikku põhjendust.

Mõlemad on mõeldud:

• Veenda investorit;
• Töötage välja samm-sammult strateegia ideede elluviimiseks.

Samas tuleks mõista, et esiteks koostatakse investeerimisprojekt erinevalt äriplaanist potentsiaalse investori jaoks. Sellest lähtuvalt on projekti põhiülesanne veenda investorit, et ta suudab kasumit teenida. Just sellele tuleks suunata kogu dokumentatsioon, vajalikud arvutused ja kõik, mida koostaja peab vajalikuks oma projekti kaasata.

Investeerimisprojektid on head selle poolest, et näitavad korraga saada sooviva ärimehe mitut tegevussuunda: oma idee välja töötamine, tahe järgida oma plaani ja teadlikkus oma riskidest. Seetõttu pööravadki investeerimisprojektile investorid erilist tähelepanu. Sellise plaani analüüs võtab tavaliselt aega vähemalt ühe nädala või isegi rohkem.

Investeerimisprojekti koostisosad:

• Ajavahemik, mille jooksul projekt tuleb ellu viia;
• Planeeritud kulude suurus;
• sularahavood;
• Likvideerimisväärtus.

Nüüd natuke investeerimisprojektide eesmärkidest.

Investeerimisprojektid koostatakse kahel peamisel eesmärgil:

• Andke investorile edasi vajadus konkreetse projekti järele. Investor võib sel juhul olla eraisik või võib-olla ka riik. Projekti arendajaks saab linn, ettevõte, piirkond, kes soovib oma projekti kaasata väljastpoolt raha;
• Veendumaks, et projekt mitte ainult ei tasu end ära, vaid teenib ka kasumit. See valik on olulisem investori enda jaoks, kuna ta riskib ja kui riske ei arvutata, võite kõik kaotada.

Iga projekt sisaldab järgmisi jaotisi:

• Projekti lühikirjeldus. See jaotis sisaldab projekti olemust: kui palju, kuhu ja miks investeerida;
• Projekti täielik kirjeldus. Siin kirjeldavad nad kõiki peensusi ja nüansse, sisaldavad turuanalüüsi, investeeringut nõudva toote või teenuse kirjeldust ja palju muud;
• Projekti põhjendamine matemaatiliste arvutustega. See ei ole lihtsalt eraldi jaotis, kõik arvutused peaksid olema võimalikult realistlikud;
• Järeldus. Järeldused selle kohta, kui otstarbekas investeering on.

Pange tähele, et see struktuur on ligikaudne, erinevat tüüpi projektides ja punktides võib see olla erinev, peamine on see, et dokument ei oleks lihtsalt vastus, vaid täidaks oma funktsiooni - see tähendab, et kinnitaks investeerimise otstarbekust.

Investeerimisprojekti ülesanded:

• Tutvu investeerimisobjektiga;
• Tehke kindlaks, kui atraktiivne projekt on;
• Arvutada ja analüüsida finantsnäitajaid;
• Minimeerige raha kaotamise risk;
• Saavutage teatud aja möödudes maksimaalne rahaline tulu.

Osalejad ja nende funktsioonid

Projekti edukaks elluviimiseks on vaja selles osalejaid hoolikalt valida.

Nende koostise määravad mitmed tegurid:

• projekti peensused: selle eripära, keerukus ja nii edasi;
• Kliendi rahalised võimalused: mil määral on ta varustatud vajalike seadmete, masinate, materjalidega;
• Projekti tehnoloogilise keerukuse tase.

Kui anname üldise definitsiooni, siis kõlab see nii: projektis osalejaid nimetatakse üksikisikuteks või selle elluviimisega seotud või tulemuse saamisest huvitatud isikuteks.

Sõltuvalt sellest, kui palju osalejad projektis osalevad, jagatakse nad tinglikult kolme rühma:

• Põhirühma moodustavad need, kes tegelevad projekti arendamise ja loomisega;
• Laiendatud grupp - projekti eesmärkide elluviimisele kaasaaitamine, kuid sellega otseselt mitte kaasatud;
• Huvirühmad on kodanikud või organisatsioonid, kes saavad mõjutada põhi- ja laiemaid gruppe, kuid ei tee nendega otsest koostööd (lõpuks hangitud toodete tarbijad).

Vaatleme üksikasjalikumalt mis tahes investeerimisprojekti peamisi osalejaid:

1. Algataja- isik, kes on projekti idee autor. Sageli on algataja ja tellija sama isik.
2. Klient- elluviidavast projektist huvitatud juriidiline või füüsiline isik. Kliendid investeerivad selle elluviimisse oma vahendeid ja meelitavad neid väljastpoolt;
3. Investor- juriidiline või füüsiline isik, kes investeerib projekti. Investoriteks võivad olla projekti kliendid, pangandusorganisatsioonid, erinevad investeerimisfondid jne;
4. Juhendaja- kujund, mis on projekti väljatöötamisel ja loomisel võtmetähtsusega. Tema vastutab selle tulemuste eest.
5. Meeskond- spetsialistid, kes täidavad mitmeid konkreetseid ülesandeid, alludes otse projektijuhile;
6. Töövõtja Teisisõnu, töövõtja. Tööde otsese teostamise eest vastutamine;
7. Sponsor- juhi tegevust kontrollib tellija nimel projekti üle järelevalvet teostav isik;
8. Järelevalveasutused– teostama järelevalvet keskkonnaalaste õigusaktide, tule- ja sanitaarnormide täitmise üle;
9. Litsentsiandja- asutus või organisatsioon, mis väljastab litsentse erinevat tüüpi tööde tegemiseks;
10. Tarnija- organisatsioon, mis varustab projekti materjalide, tööriistade, transpordiga. Sageli on tarnijad töövõtjad;
11. Tarbijad– isikud, kes ostavad lõpptoote. See osalejate kategooria määrab nõudluse projekti tulemuse järele.

Investeerimisprojektides on mitu etappi:

• Idee tekkimine (projekti idee on alles kujunemas);
• Arendusprotsess (projekt koostatakse, arvutatakse, valmistatakse ette demonstreerimiseks potentsiaalsele investorile);
• Heakskiitmise etapp (investor kas kiidab projekti heaks või palub selles muudatusi teha);
• Rakendamise etapp (reaalsete rahasüstide rakendamine projekti).

Ja ajavahemikku, mis möödub idee tekkimisest projekti täieliku elluviimiseni, nimetatakse projektitsükliks.

Projektide liigitamine tüübi järgi sõltub paljudest teguritest ja need projektid erinevad erinevate kriteeriumide järgi. Täna kaalume projektide tüüpe, mida võib nimetada peamisteks.

Seega eristavad nad üksteisele avaldatava mõju järgi:

• Üksteise täiendamine;
• Täiesti sõltumatu. Neist ühe kohta tehtud otsus ei mõjuta teisi;
• Alternatiivne – konkureerivad projektid. Sellise projekti näiteks on uute maavaramaardlate arendamise protsess. Selliste projektide elluviimine ammendab täielikult ettevõtte ressursid.

Aja järgi:

• Pikaajaline (rakendatud üle 5 aasta);
• Lühiajaline (rakendatud 3 aasta jooksul);
• Keskmise tähtajaga.

Riskiastme järgi:

• Riskantne (investeeringud uute tehnoloogiate arendamisse);
• Usaldusväärne (näiteks riigi omad).

Mis puudutab mõju majandusele:

• Rahvusvaheline. Rakendamisse on kaasatud mitu riiki;
• Tegutsemine kohapeal, ühe ettevõtte mastaabis. Piirkonna majandust tervikuna see ei mõjuta;
• Suures mahus tegutsemine. Teisisõnu, hõlmates suuri tööstusi, hõlmab see põllumajandust, ehitust ja nii edasi;

Investeeritud vahendite summa järgi:

• Väike;
• Keskmine;
• suur;
• Mega projekt.

Tegevuse tüübi järgi:

• Kaubanduslik tüüp - välja töötatud selleks otstarbeks;
• Sotsiaalne tüüp - on välja töötatud erinevate ühiskonna ja inimeste probleemide lahendamiseks;
• Keskkonnasuund – mõeldud keskkonnaprobleemide lahendamiseks.

Lisaks nendele liikidele tasub kaaluda mitut võrdselt olulist.

Prioriteet

Selliseid projekte toetab riik föderaaleelarve vahenditest. Prioriteetsed projektid hõlmavad projekte, mis viiakse ellu järgmistes sektorites: masinaehitus, sõjatööstuskompleks, metallurgia, lennukiehitus, meditsiin ja ravimitööstus.

Investeerimisprojektid Internetis

Jah, need on tõesti olemas ja toovad oma osalejatele korralikku sissetulekut. Ilmekamad näited on: töö, HYIP-id (väga tulusad investeerimisprogrammid) jne.

Investeerimisprojektid kinnisvarasse

Nüüd samm-sammult juhised investeerimisprojekti loomise kohta.

1. samm. Idee genereerimine

Praeguses etapis uurib projekti looja kõiki võimalikke nišše, kus on võimalus, mis toob pidevalt kõrget tulu. Selleks on vaja hakata analüüsima kõiki valdkondi, millest ärimees ühel või teisel määral aru saab.

See võimaldab algstaadiumis vähendada koolitusele kuluvat aega, minimeerida valedest juhtimisotsustest tingitud ebaõnnestumise riske ning tänu oma valdkonna kogemustele on ka võimalus tööprotsesse vahetult mõjutada.

Venemaal on börsid, mis toovad kokku investorid ja investeerimisprojektide loojad. Nüüd on kõige tulusam kasutada nende saitide teenuseid.

Näpunäiteid idee valimiseks:

• selgus;
• Kasumlikkus;
• Tasumine;
• Tarbija huvi;
• Oma eristav omadus.

Samas tuleb aru saada, kus on see piir, mille ületamisel läheb idee originaalsus vastuollu terve mõistusega.

• Farmi avamine maapirni tootmiseks;
• Päikesepaneelide loomine Saharas;
• Linnatrammide baasil kohviku loomine.

Need ideed on väga lähedased originaalsuse staatusele, kuid pole kaugeltki uuenduslikud. Idee, mida teised pole veel välja öelnud, ei pruugi olla tõeliselt tulus. Pigem viitab asjaolu, et seda ei ole väljendanud teised, et selle rakendamine nõuab ülemääraseid rahalisi ja füüsilisi kulutusi või ei too rahalist kasu.

Tõesti originaalne idee tuhandetest teistest stabiilsematest projektidest on väga raske läbi murda. Lisaks stabiilsetele projektidele on enamiku projektide puhul takistuseks investeeringute saamisel nende eripära. Niši õigeks valimiseks ja selle sees huvitava idee loomiseks saate kasutada edukate inimeste tõestatud ideid.

Samas pead aru saama, et investeerimisidee valikul võid lähtuda põhimõttest “Vaata edukaid inimesi ja tee sama”. See meetod ei tööta selles mõttes, et investeerimisprojektide jaoks peate valima samad ideed, mis teiste jaoks.

Palju õigem oleks öelda: tehke edukate inimestena projekte valides samad järeldused. Analüüsige nende kogemustele toetudes, uurige turgu kogenumate kolleegide soovituste järgi ja märkate, et ideed leiavad palju sagedamini teostuse.

2. samm. Riski hindamine

Alates niši valikust liigume edasi riskide hindamiseni. Riskid võib jagada kahte tüüpi: tootmis- ja niširiskid. Pöörasime eelmises lõigus piisavalt tähelepanu teisele, nii et nende hindamisega ei tohiks probleeme tekkida. Tootmisriskide osas on analüüs keerulisem.

Tootmisriskide hindamiseks vajate:

• kavandatavate investeeringute maht;
• Investeeringute tasuvusaeg;
• Projekti esmase käivitamise tähtaeg;
• võistlejate arv;
• Kaupade/teenuste konkurentsivõime tase;
• Turu küllastumine.

Kõiki neid näitajaid ei saa eraldi võtta. Nad peavad koostööd tegema. Kavandatava investeeringu maht sõltub sellest, kui palju.

Ei saa ehitada väikest ehitusfirmat, kes teeks ühe-kaks maja ja suurte investeeringutega pere kommipoodi ei saa. Investeeringu suurus määrab ka selle, kuidas investorid projekti suhtuvad – kas riskantsesse keskmise suurusega ärisse või suuresse ja stabiilsesse rahapampi tulevikus.

Tasuvusaeg on aeg, mis kulub investeeringu tasumiseks. Üks peamisi näitajaid. Keegi ei taha investeerida 10-15 aastaks eesmärgiga saada alles 7-8 aasta pärast 20% kasumit. Mida madalam on tasuvusaeg, seda väiksemad on riskid.

Sama olukord on projekti käivitamise kiirusega.

Toote konkurentsivõime ja turu küllastus sõltub sellest, kui ainulaadset toodet või teenust turule pakute. Samal ajal ei tohiks te uudseid asju taga ajada. Nad võivad tulistada, aga ei pruugi. Parim variant on midagi ajaproovitud (turul 1-2 aastat) ja mingi originaalse esitlusega.

Samm 3. Projekti ettevalmistamine ja kinnitamine

Tuleb aeg, mil on aeg liikuda teoreetiliselt ettevalmistuselt praktikale. Just selles etapis hakkate oma investeerimisprojekti looma. Projekti väljatöötamine hakkab meenutama äriplaani koostamist, mistõttu on heale äriplaanile kehtivad nõuded omased ka investeerimisprojektile.

Pärast projekti koostamist peate projekti heaks kiitma. Selleks peate seda esitama kõigile potentsiaalsetele investoritele ja sõlmima investeerimislepingud. Esitluse hetkel on sul vaja kõiki oma teadmisi ja ka avalikku esinemist, et veenda ärihaid, et sinusse raha investeerimine tasub end ära.

Väike nõuanne. Valmistage ette oma kõne ja vastused populaarsetele küsimustele, mida teie arvates võivad investorid küsida.

Kui rääkida pankadest, siis lisaks heale projektile on teil vaja ka kindlat. See võtab 20–50% investeerimisprojekti maksumusest.

Samm 4. Idee elluviimine

Siin on kõik lihtne. Raha on laekunud, idee on paberil. Jääb see ellu äratada. Kuid ei tohi unustada ka oma investoreid kursis hoidmast: kuidas juurutamine sujub, millal saavutad oodatud kasumi, kuidas äri kasvab jne.

Ainult 4 lihtsat sammu, millest igaüks võib kesta kuni nädala. Samal ajal, kui järgite seda juhendit ja sellesse lisatud väikeseid näpunäiteid, saate luua täiesti toimiva investeerimisprojekti.

Investeerimisprojekti matemaatiline hindamine

Meetod, mis võimaldab teil optimaalselt hinnata investeerimisprojektide väljavaateid, isegi professionaalsed investorid pole veel välja mõelnud. Samas saab enamiku projektide hindamiseks võtta mitte ainult projekti sisemisi näitajaid: kasumlikkus, tasuvusaeg, investeeringu suurus, kasumlikkus jne, vaid ka väliseid näitajaid, nagu turutingimused, toodete küllastus, seadusandlik tugi jne.

Iga hea investor otsustab ise, milline näitajatest on tema jaoks olulisem. Kuid enamasti eelistavad investorid projekti tasuvuse hindamiseks kasutada valemimeetodeid.

Arvelduste individuaalsuse näitena võib tuua pangad. Laenuvõtja krediidivõimelisuse hindamiseks moodustavad nad iseseisvalt valemid, mis töötatakse välja igas krediidiasutuses eraldi. Te ei kohta kahte panka, kellel on potentsiaalse laenuvõtja hindamisel sama lähenemisviis, kuigi need algoritmid on sarnased.

Investeerimisprojektide õigeks hindamiseks peate jälgima kolme näitajat:

• sisemine tulumäär;
• projekti tasuvusaeg;
• Investeeringute likviidsus.

Räägime nendest näitajatest üksikasjalikumalt.

Sisemine tulumäär

Sisemine tootlus on üks olulisi näitajaid investeerimisprojekti potentsiaali analüüsimisel.

Kuid enne selle kirjeldamist tuleb selgitada kahte mõistet:

• Allahindlus;
• nüüdispuhasväärtus.

Allahindlus- raha kaasamise määr. Tegelikult on see 1 rubla kapitali kaasamise hind. Investeerimisfirmade puhul võib diskontomääraks olla: laenuintress, teise projekti alternatiivne tootlus, pangahoius jne. Eraisikute puhul on diskontomääraks sagedamini mingi alternatiivne sissetulek või inflatsioon.

Projekti nüüdispuhasväärtus- projekti tegeliku tasuvuse näitaja miinus kulud. Leiame selle diskontomäära abil. Samal ajal peate mõistma, et aja jooksul kulud suurenevad - 100 rublast, mille me praegu kulutame, on kulud 3-5 aasta pärast 150 rubla. Seetõttu peaksite kasutama liitintressimäära valemit - (1+R) N astmeni, kus r on diskontomäär.

Sisemine tulumäär on nende kahe mõistega väga tugevalt seotud.

Sisemine tulumäär on projekti tulumäär. See tähendab, millise kulude tasemel meie investeerimisprojekt nulli läheb. Investorid kasutavad projektide võrdlemiseks kõige sagedamini sisemist tulumäära. Investeeringuteks raha kogumise kulude puudumisel saame lihtsa tulumäära.

Sisemise tulumäära valem:

kus n on ajaperioodide arv; CFt on rahavoog ajahetkel t, IRR on sisemine tulumäär.

Seega, mida kõrgem on IRR, seda suurem on investeerimisprojekti tasuvus. Kui kasutate laenatud vahendeid, mille tõstmiseks on vaja kulutusi, peab teie IRR olema kõrgem kui laenuintress.

Muidugi võime endiselt kasutada keerulisi matemaatilisi valemeid. Kuid palju lihtsam on kasutada Exceli programmi, mis selle ise arvutab. Selle eest vastutav valem kannab inglise keeles IRR-i (XIRR), vene keeles lokalisatsioonis VSD.

Selle kasutamiseks peate jagama kulud perioodideks, nagu on tehtud allolevas tabelis.

Lihtne näide:

Projekti IRR 1 on 12%.

Projekti IRR 2 on 11%.

Seetõttu on projektiga A töötamine tulusam. Kuid kui kogutud vahendite maksumus on 13% või rohkem aastas, on mõlema projektiga töötamine kahjumlik.

Võttes arvesse 2016-2017 reaalse inflatsiooni taset, on tulusad investeerimisprojektid, mille tootlus ületab 10% aastas. Vastasel juhul eemaldab REAL inflatsioonimäär kogu kasumi ja toob kaasa negatiivse finantstulemuse.

Investeerimisprojekti tasuvusaeg

Projekti tasuvusaeg on ka enamiku investorite jaoks üks olulisemaid näitajaid. Selle majanduslik tähendus on järgmine.

Tasuvusaeg on ajavahemik, mille möödudes võrdub saadav rahasumma investeeritud summaga. Teisisõnu, mis aja pärast hakkab projekt esimest kasumit tooma.

Sõltuvalt diskontomäära rakendamisest rakendatakse kahte tüüpi tasuvusaja arvutusi:

• Lihtne;
• Dünaamiline.

Lihtne viis: on üsna lihtne välja arvutada, millise perioodi jooksul projekti investeeritud vahendid täielikult tagasi saavad.

Selle meetodi eeliseks on selle lihtsus. Pole vaja arvutada näitajaid, otsida lisapanuseid jne. Sinu põhiülesanne on tagada, et jääd paberil tasa. Meetodi miinus on ilmselge - sa ei arvesta raha amortisatsiooniga ja perioodil, mil lähed paberil nulli, jääd tegelikult ikkagi miinusesse.

dünaamiline viis võimaldab täpsemalt arvutada investeerimisprojekti tasuvusaega, võttes arvesse vahendite maksumuse pidevat vähenemist.

Selle meetodi eelised on samuti ilmne. Kui me võtame diskontomääraks inflatsiooni, siis näeme, millise rahasumma me tegelikult saaksime. See võimaldab ennustada REAL sissetulek on diskonteeritud puhastulu.

Nagu varem mainitud, saab diskontomäärana kasutada erinevaid näitajaid, kuid enamasti on selleks inflatsioon või projektikulud.

Loomulikult peab iga mõistlik investor vaatamata kõrgele kasumlikkusele huvitavamaks lühema tasuvusajaga projekti. Pikaajalised investeeringud, isegi deklareeritud kõrge tootlusega, suurendavad ju riske ja see on lubamatu, eriti investeerimisel.

Riskide ja investeerimisperioodi (vastavalt tasuvusaja) vahel on võimalik tuletada otsene seos. Mida kauem raha tagasi makstakse, seda rohkem võib tekkida ettenägematuid asjaolusid, mis võivad kasumit mõjutada.

Tavapäraselt kasutame kõige ratsionaalsema investorina panganduskogemust.

Keskmise summaga lühiajalisi pangahoiuseid peetakse usaldusväärsemaks kui sama summa, kuid pikema perioodiga kui 3 aasta hoiuseid. Seetõttu saab lisaks laenuvõtja usaldusväärsuse näitajatele üheks oluliseks kriteeriumiks ka tähtaeg. Seetõttu vähendavad pangad intressimäära tõstmisega oma investeeringute tasuvusaega.

Investeerimisprojekti likviidsus

Üks, mis enamikul algajatel kahe silma vahele jääb. Investeerimisprojekti likviidsus on võimalus müüa osa selles minimaalsete kuludega. Likviidsuskordaja määrab, kui kergesti saate oma projektist lahti saada investeerimisportfell ja kui kiiresti saate oma kulud tagasi saada.

Likviidsus vastutab kapitali "plastilisuse" eest. See tähendab, et nähes projekti, mis vastab teie kasumlikkuse, tasuvusaja ja kapitali nõuetele, teete enamikul juhtudel positiivse investeerimisotsuse. Kuid olenevalt olukorrast võib raha vaja minna ka muude projektide (isegi mitteinvesteeritavate) rahastamiseks ja mõnes muus valdkonnas investeerimistegevusest eemaldumiseks.

On palju rohkem olukordi, kus võib tekkida vajadus rahasumma järsult kogumiseks. Seda arvestades eelistab enamik investoreid investeerida likviidsetesse varadesse.

Likviidne investeering on osalus projektis, mille saab müüa üsna kiiresti, 1–7 päeva jooksul, ilma suurema kahjuta. Likviidsus arvutatakse hinnavahe kaudu – ostu- ja müügihinna vahe.

Jaotus ei tohiks ületada 10-15%. Kui see nii on, võib investeerimisprojekti nimetada mittelikviidseks, kuna ebaõnnestumise korral kannab see kahjumit. Kuid tuleb mõista, et investeerimisprojekti osaluse müümine tavapäraste meetodite abil on üsna rumal, nii et peate ühendama spetsiaalsed saidid või tuttavad investorid.

Investeerimisprojektide arvutamise metoodika

Nüüd proovime koguda kõik andmed investeerimisprojektide näitajate arvutamise kohta ühte kohta. Esimene ja üks huvitavamaid näitajaid on investeerimisprojekti sisemine tulumäär. See arvutatakse selleks, et näha projekti enda tasuvust ja kulunäitajat ennast, mida saab katta.

Kui raha hankimisel on mingeid kulusid, siis peaks sisemine tootlus olema suurem. Vastasel juhul on projekt kahjumlik.

Järgmiseks arvutavad professionaalsed investorid välja investeerimisprojekti tasuvusaja. Samas tuleb mõista, et tavapärane tasuvusaeg ei näita piisavalt hästi projektiinvesteeringute reaalset voogu ega arvesta raha amortisatsiooniga, mis võimaldab nulli jõuda tunduvalt varem kui reaalaeg. Keerulist meetodit kasutades ja inflatsiooni diskonteerides näete, millal projekt end ära tasub ja kas see üldse ära tasub.

Seejärel hinnatakse projekti likviidsust, prognoosides projekti osaluse müüki. See on kõige keerulisem, kuna see eeldab turuga suhtlemist ja ligikaudsete näitajate põhjal arvutamist, aga ka ettevõtte ja projekti enda liikumise prognoosimist.

Kuid need on kõik matemaatilised näitajad, mõne investori jaoks on need vaid teisejärgulised. Esimene on väline hinnang investeerimisprojekti atraktiivsusele.

Võrgustik kirjutab sageli, et kasumlikkuse indeks on investeerimisprojekti oluline näitaja. See arvutatakse investeeringute ja projektist saadava tulu suhtena. Samuti eelistavad mõned tootlust inflatsiooni alusel allahindlust teha. Ja kui kasumlikkuse indeks on suurem kui 1, tunnistatakse projekt edukaks.

Tehte kogu matemaatiline tähendus seisneb selles, et kui kogu projektist saadav nominaalne (ebareaalne) tulu on suurem kui kulud, siis on vaja projekti investeerida. Kuid samal ajal on tasuvusindeksi abil keeruline anda projekti ligikaudset aastast tasuvust.

Väljavaadete hindamine on lihtsalt ebareaalne. Seetõttu on tasuvusindeks üks kasututest näitajatest, mis ei anna investorile mingit teavet projekti tegeliku tasuvuse kohta, selle kohta, kas ja kui palju tema investeeringud end ära tasuvad.

Tasuvusaeg annab ligikaudu sama info, ainsa erinevusega, et see näitab, millal investeering end ära tasub.

Kasumlikkuse indeksi abil saate kindlaks teha, kas projekt on tulus, kui investeerite sellesse n-nda rahasumma.

Näide: Investeerime 10 000 dollarit. e. Ja projekt toob kõikideks perioodideks: 3000 c.u. e.; 4000 c.u. e; 5000 c.u. e. ja 3000 c.u. e) Selle tulemusena saame lihtsate arvutuste tegemisel tasuvusindeksiks: 1,5. Nelja aruandeperioodi jooksul saate nominaalselt 50% vahendite kasvu. Kuid tegelikult näeme lihtsalt, et see projekt ei ole nii tulus ja selle 50% tootluse võib julgelt jagada 2-ga.

Investeerimisprojekti välishindamine

Investeerimisprojekti välishindamine on idee väljavaadete mõõtmine ja analüüs, kui asjakohased on väljatoodud digitaalsed näitajad. Ärimehed, eriti algajad, kipuvad turgu valesti hindama ja ütlevad ilma igasuguste testideta, et see või teine ​​nišš on võimeline tootma teatud tulu.

Mõistlik investor peab ise mõistma, kui edukaks see või teine ​​äri saab, kuidas ta peab vastu panema ja üldiselt, kuidas projekt kasumit saab.

Samas peab kõigile neile küsimustele nii või teisiti lisaks investorile vastama ka potentsiaalne laenuvõtja. Seetõttu oleme nii investeerimisprojekti analüüsiks kui ka potentsiaalse investori huvi äratamiseks koostanud teile viis punkti, millele tuleb erilist tähelepanu pöörata.

Projekti atraktiivsuse analüüs investori enda jaoks

Esimene asi, millele investor tähelepanu pöörab, on see, kui lähedal on talle investeerimisprojekt.

Lihtsamalt öeldes on ebatõenäoline, et inimene, kes on kogu oma elu töötanud ehitussektoris, hindab uuenduslike tehnoloogiate väljavaateid. See tähendab, et kõige parem on leida investeeringuid inimeste seast, kes on huvitatud investeerimisprojekti ideest.

Investoritel, eriti neil, kes on ettevõttesse investeerinud vähem kui 7-10 aastat, on kõige parem valida oma põhikutse kõrval asuv nišš. Kui oled ehitusäris, siis kõige parem oleks alguses investeerida ehitusettevõtetesse ja ehitusärisse, saades järk-järgult sidemeid investorite ringis ning laiendades oma teadmisi muudes valdkondades.

See ei tähenda, et kõik investorid ei mõistaks midagi väljaspool oma põhitegevust. Lihtsalt nad mõistavad seda peensusteni ja võivad isegi esmapilgul anda hinnangu "tõuske õhku / ei tõuse".

Niši väljavaadete hindamine

Siin juba hinnatakse niši kitsamat eripära. See tähendab, et ehitus on lai nišš, võtmed kätte majad ... piirkondades on kitsamad.

Just selle kitsa spetsialiseerumise ideed investorid hindavad. Kuna nad on seda teed varem käinud, teavad need inimesed, millised lõksud sellel teel on ja kui lihtne on teie turule siseneda. See etapp on kõige subjektiivsem ja taandub "paljudele võimalustele" või "kõik on hõivatud".

Töö otseste konkurentidega

Kuidas saate oma turuosa – see on üks tundlikumaid küsimusi, millele saavad tõeliselt huvitava vastuse anda vähesed.

Suhtlemine otseste konkurentidega, kes on eksisteerinud palju kauem kui teie ettevõte. Kuidas saate sundida tarbijat teie tooteid ostma või teie teenuseid kasutama? Kuidas võidelda suurte ettevõtetega.

Enamikul juhtudel kujutavad investorid sellele küsimusele vastust umbkaudu ise ette. Ja nende terve mõistus sobib harva ärimeeste investeerimisprojektidega. Seetõttu tuleb konkurentide tegevuse analüüsi põhjal pakkuda kõlavaid ideid.

Lihtsaim viis on teada saada, mida konkurendid valesti teevad, ja teha seda paremini. See kehtib eriti klientidega töötamise kohta. Analüüsige oma niši 10 parimat ettevõtet ja saate hõlpsalt märgata, mida nad valesti teevad.

Mõned ei tööta piisavalt hästi, teised pööravad reklaamidele vähem tähelepanu, teised toetuvad täielikult reklaamile läbi oma klientide, teised maksavad toote eest üle jne.

Loomulikult ei leia te seda kõike nii lihtsalt, kuid pärast spetsialistidega rääkimist saate peaaegu täielik nimekiri teie konkurentide haavatavused.

Kuidas ettevõte kasumit teenib?

Kõige vastuolulisem küsimus, mis peaks sisaldama kõigi eelnevate punktide analüüsi. See tähendab, milline nišš see on, kui eriline on teie toode, kuidas eristuda konkurentidest, kuidas see kõik aitab teil kasumit teenida.

Siin mängivad peamist rolli numbrid. Kliendi hankimise kulu või tulu kliendi kohta, lisamüük jne.

Oma sissetulekute teadmatuse näiteks võib tuua Hiinast pärit kaubamüüjad. Tänapäeval on turu reaalsused sellised, et tulu saab ainult lisamüügiga, sest kliendi meelitamise kulu + maksud tapab kasumi ja mõnikord viib isegi kahjumisse. Kuid enamik plaanib saada tulu põhimüügist kui ostu- ja müügihinna vahest.

Vaadake tähelepanelikult tootlusnäitajaid. Tänu sellele, mida saab moodustada ja kas on võimalik kuidagi kuluartikleid vähendada ilma kvaliteedis järeleandmisi tegemata.

Need 4 põhipunkti võimaldavad teil lühidalt hinnata projekti väljavaateid.

Investeerimisprojektide monitooring

Investeerimisprojektide monitooring on investori jaoks oluline etapp. Peaksite jälgima, kuidas areneb ettevõte, millesse olete oma vahendeid investeerinud.

Seda saab teha korraga kahel viisil:

• Finantsaruanded;
• Praegune seis.

Finantsaruandeid on vaja analüüsida pärast iga aruandeperioodi – see tähendab vähemalt kord kvartalis. See võimaldab jälgida peamisi kasumlikkuse näitajaid, millistele kuluartiklitele läheb suurem osa vahenditest ja kuhu kapital suunatakse.

Ettevõttesisese aruandluse raames saate analüüsida finantsaruandeid - erinevaid müügiaruandeid, turuanalüüse ja muid analüütikute tegevusi.

Või võite kasutada avaldatud avaldusi, näiteks finantstulemuste aruannet. Aasta lõpus peab iga investor vaatama ja analüüsima, kuidas on ettevõtte kasumlikkus konkreetse perioodi jooksul muutunud. Ja just selleks on teil vaja finantstulemuste aruannet.

Huvitavamad veerud on põhitegevusest saadav tulu, lisatulu ja maksueelne kasum.

Põhitegevusest saadav tulu kajastab ettevõtte majandustulemust. Kui tõhusalt tooteid müüakse, mis on tootmise pluss.

Täiendavad tulud (kulud) on juba juhtivtöötajate tegevus.

Lisasissetulek sisaldab:

• rent;
• Seadmete kasutamine;
• Kampaaniates osalemine jne.

Ehk siis kõike seda, mis põhitegevuse alla ei kuulu. Ja see näitaja on juhtpersonali omaduste jaoks väga oluline. Täiendavad tegevused peaksid olema plussiks.

Juhataja reisikulud tuleb kompenseerida millegi muuga. On võimatu, et lisakulutused panevad ettevõtte järjekindlalt kasumit kaotama.

Kasum enne makse on finantstulemus enne kõigi maksude tasumist. Selle tulemusena peate seda vaatama.

Kuid palju rohkem teavet annab erinevate osakondade aruannetega töötamine. Neil on palju teavet ja nad saavad hõlpsasti ennustada organisatsiooni finantsseisundit. Vahel on kasulikum kuulata, mida lihttöölised ja keskastmejuhid tootmise kohta räägivad. Nad suudavad anda palju selgema pildi kui tema tippjuhid, kes on huvitatud investori veenmisest investeeringu tasuvuses.

Investeerimisprojektide laenamine

Investeerimisprojektidele laenu andmine on üsna delikaatne ja tundlik teema. Kõik see on tingitud pankadest, kes isegi pärast Venemaa tugeva kriisiperioodi lõppu ei usalda piisavalt alustavaid ettevõtjaid.

Investeeringute laenamine

Investeerimislaen on rahaliste vahendite pikaajaline investeerimine. Tegelikult on see juba tegutsevasse ettevõttesse pikaks ajaks suure rahasüst.

Pangad on valmis selliseid investeeringuid tegema vaid seetõttu, et tegutsevad ettevõtted on oma tulemusi juba näidanud ja nende käitumist on lihtsam ennustada. Veelgi enam, see on juba lihtne ja ringiga skeem - analüüsida ettevõtte finantsstabiilsust oma skeemide järgi, arvutada peamised näitajad ja kui neid on rohkem kui nõutud ühikud, väljastada laen.

Mis puutub riskidesse, siis antud juhul on need minimaalsed. Krediidiasutused analüüsivad laenusaajat tema aruandeperioodide näitajate alusel ja annavad sellele hinnangu rahaline seisukord veel paljudeks aastateks. Samuti nõuab tasumata jätmise korral võlausaldaja ettevõtte osa, mis samuti vähendab oluliselt riske.

Seega, kui fondide emiteerimise riskid on madalad, on protsent märgatavalt madalam.

Selliste laenude sihtkasutus: põhivara ost, tootmise kaasajastamine, tootmise moderniseerimine jne.

Projektide laenamine

Projektilaen on investeering investeerimisprojektidesse. Samas võtab pank sellistel juhtudel osa riskidest enda peale, sest laenuvõtja saab oma investeeringute tasuvusele loota vaid siis, kui projekt ellu viiakse. Üks ebapopulaarsemaid laenuvorme Venemaal.

Pangad seavad riskide minimeerimiseks ja ka mõistmiseks, et laenuvõtja on tõsine ja teeb kõik endast oleneva projekti toetamiseks, seavad lati: 20–50% omavahenditest. Just selles etapis rohitakse välja enamik uustulnukatest, kellel pole raha oma äri ajamiseks.

Projektilaen on hea neile ärimeestele, kes soovivad saada pankade tuge, omades samal ajal osa projekti vahenditest. Kõige sagedamini on nende laenude sihtsuund: põhivara ostmine. Palka maksmiseks esimese 3-6 töökuu jooksul on selliseid laene mõttetu võtta.

Ehituslaen

Ka siin pole kõik nii selge. Ühest küljest on see suurepärane võimalus investeeringute kaasamiseks, kuid teisalt on laenuvõtjale seatud ranged nõuded.

Pangad nõuavad nende kaasamist alles pärast ehitustööde algust ja suure hulga omavahenditega ehitusfirmalt. Seetõttu on ehituslaenu kasutamine ebamugav, valminud elamute aktsiaid on lihtsam müüa ja samal ajal saada kasumit, mis kulub valmimisele.

Põhinõuded laenuvõtjatele:

• Äriplaani olemasolu;
• Finantsnäitajate järgimine;
• Omavahendite olemasolu.

Riskid investeerimisprojektidega töötamisel

Investeerimisaktiivsus on täielikult seotud riskidega. Isegi valitsuse väärtpaberite ostmine on riskantne toiming, sest on olnud juhtumeid, mil nende eest on mitukümmend aastat tasumata. Seetõttu peab iga investor ise valima, millistele riskidele investeerimisprojektide hindamisel tugineda.

Investeerimisprojektide riskianalüüs

Riskianalüüs on iga laenuvõtja individuaalne protseduur investeerimisprojektiga töötamiseks.

Projekti riskantsust mõjutavad:

• Investeeringu suurus;
• Tagasimakse periood;
• Tõenäoline kasumlikkus;
• Muud tegurid

Samas annab finantsriskidest tervikliku pildi investeeringute maht ja tasuvusaeg. Mida kauem on vahendid laenuvõtja käes ja mida kauem ta neid maksab, seda suurem on makse tegemata jätmise tõenäosus. Seega, mida madalam on eeldatav tasuvusaeg, seda väiksem on tõenäosus, et makse ei toimu.

Tõenäoline tulu on üks vastuolulisemaid parameetreid. Investori ja ärimehe jaoks on ettevõtte tõenäoline kasumlikkus täiesti erinev. Kuid tasuvusest lähtuvalt tehakse otsus projekti rahastamise kohta. Iga investor tahab raha saada ja seepärast on peamine sissetulek.

Muud tegurid võivad aga mõjutada. Need on brändiriskid, maine-, konkurentsi- jne riskid. Neid on nii palju, et ainult edukad investorid suudavad need kõik loetleda ja iseloomustada neid, kellega nad koostööd teevad. Peamised on nišš, konkurendid, toode.

Järeldus

Investeerimisprojekt on kirjalik põhjendus finantsinvesteeringute otstarbekusele teatud suunas. Enamasti sisaldab see kõiki finantsarvutusi, aga ka plaani järkjärgulist rakendamist.

Investeerimisprojektide peamine eesmärk on koguda raha nende elluviimiseks. Investori jaoks on investeerimisprojekt viis mõista, kui paljulubav äri kujuneb ja kas tasub sellesse investeerida.

Investeerimisprojektide hindamiseks ja riskidega töötamiseks on palju erinevaid meetodeid, kuid aluseks on tootlus, tasuvus ja likviidsus.

Aja jooksul valib iga investor endale sobivaima strateegia.

Jätkame investeerimisest rääkimist ja kaalume, mis see on investeerimisprojekt. Pärast selle väljaande lugemist saate teada, mis on investeerimisprojekti olemus, mida see sisaldab, mis tüüpi investeerimisprojektid on, miks neid koostatakse ja hinnatakse ning palju muud. Arvan, et arvestades tohutut suurust, peaks igaühel sellest vähemalt teatav ettekujutus olema.

Investeerimisprojekti olemus.

Seega on investeerimisprojekt dokument, mis õigustab konkreetsesse varasse kapitali investeerimise teostatavust.

Sel juhul võib varana toimida kõik: alates väikesest eraettevõttest kuni näiteks hiiglasliku linna või terve piirkonnani. Peaasi, et tuleb kinni pidada investeerimise põhiprintsiibist: raha ei investeerita selleks, et “finantsauke kinni keerata”, vaid selleks, et luua tuluallikas ja saada tulevikus kasumit.

Kogu investeerimisprojekti olemus taandub kirjeldamisele, arvutamisele ja majanduslikule põhjendamisele, kas varasse tasub investeerida või mitte. Oma olemuselt on investeerimisprojekt väga sarnane, kuid sellel on laiem ja globaalne väärtus. Äriplaani saab koostada ainult erinevate tegevuste jaoks, näiteks teaduse ja tehnika arendamiseks, teatud piirkonna või territooriumi arendamiseks jne.

Investeerimisprojektide eesmärgid.

Investeerimisprojektide koostamisel võib olla kaks peamist eesmärki:

1. Veena investorit investeerima konkreetsesse projekti. Investori all võib sel juhul mõista nii erainvestorit kui ka mõnda finants- või tööstusstruktuuri või isegi riiki ning investeerimisprojekti arendajaks on teatud ärimees, struktuur, linn, kes soovib oma projekti investeeringuid meelitada. .
2. Veenduge, et projekt tasub end ära ja on kasumlik. Sel juhul tegutseb investor ise investeerimisprojekti arendaja või tellijana, et hinnata adekvaatselt kõiki sellesse projekti investeerides võetud investeeringuid.

Kõige sagedamini taotletakse number 1 all nimetatud investeerimisprojektide eesmärke, kuid samas pole ka teine ​​võimalus vähem oluline. Lõppude lõpuks, kui investor investeerib kapitali riske hindamata, kaotab ta selle väga kiiresti.

Investeerimisprojekti struktuur.

Võimalik on määrata investeerimisprojekti ligikaudne struktuur - see peaks sisaldama järgmisi põhipunkte (jagusid):

1. Projekti lühikirjeldus. Siin tuleks lühidalt välja tuua investeerimisprojekti olemus: kui palju, kuhu ja miks investeerida.
2. Projekti üksikasjalik kirjeldus. Pärast lühikest teadaannet allkirjastatakse investeerimisprojekt üksikasjalikumalt, märkides ära kõik peensused ja nüansid. See peaks sisaldama turuanalüüsi, nende toodete või teenuste kirjeldust, millelt kavatsetakse raha teenida, nende loomise ja reklaamimise tehnoloogiaid, turundusplaani, kavandatavat projektijuhtimisstruktuuri ja muid kirjelduse teemaga seotud punkte. .
3. Projekti rahaline ja majanduslik põhjendus. Eraldi jaotis investeerimisprojekti struktuuris peaks alati sisaldama matemaatilisi arvutusi, mis kinnitavad investeeringu tasuvust ja tasuvust. Lisaks peaksid need olema võimalikult üksikasjalikud ja realistlikud.
4. Projekti kokkuvõte (kokkuvõte). Lõpus - lühike järeldus sellesse investeerimisprojekti investeerimise otstarbekuse kohta.

See on vaid näide üldine struktuur investeerimisprojekt. Erinevat tüüpi projektide puhul saab kasutada erinevaid kirjutusmalle, kõige olulisem on, et dokument ei oleks formaalne, vaid täidaks reaalselt oma eesmärki – tõestada investeerimise otstarbekust.

Investeerimisprojektide tüübid.

Nüüd kaaluge investeerimisprojektide peamisi liike. Neid saab klassifitseerida erinevate kriteeriumide järgi.

Näiteks, rakendamise osas investeerimisprojektid võivad olla:

• Lühiajaline (rakendatud 1 aasta jooksul);
• Keskmise tähtajaga (rakendatud 1 kuni 3-5 aasta jooksul);
• Pikaajaline (rakendatud 3-5 aasta või pikema perioodi jooksul).

Finantsinvesteeringute mahu järgi, on see jaotus väga tingimuslik, iga investori jaoks võib see olla erinev:

• Väike (investeeringud kuni 10 000 dollarit);
• Keskmine (investeeringud 10 kuni 500 tuhat dollarit);
• Suured (investeeringud 500 tuhandest 10 miljoni dollarini);
• Grandioosne (investeeringud 10-100 miljonit dollarit ja rohkem).

koostis ja ulatus Eristada saab järgmist tüüpi investeerimisprojekte:

• Monoprojektid (investeerimisprojektid, mis on suunatud ühe konkreetse vara, näiteks ettevõtte, loomisele/arendamiseks);
• Multiprojektid (investeerimisprojektid, mis ühendavad mitu monoprojekti, mille eesmärk on luua väike varade rühm);
• Megaprojektid (keerulised investeerimisprojektid, mis ühendavad mitut mono- ja multiprojekti, näiteks linna, piirkonna, piirkonna arendamise projektid).

Samuti on võimalik eristada investeerimisprojektide tüüpe tegevusala järgi:

• Tööstuslik (eesmärgiks tööstusrajatise loomine / moderniseerimine, teatud toote / teenuse tootmine);
• Finants- ja majandus(eesmärgiks tulu tootva finantsvara loomine, erastamine, finantssüsteemi reformimine jne);
• Uurimine(mille eesmärk on rahastada teaduslikke ja tehnilisi uuringuid kõrgtehnoloogiliste toodete loomiseks);
• Sotsiaalsed (sotsiaalsfääri reformimisele suunatud investeerimisprojektid, mis võimaldavad näiteks kulusid mingis suunas vähendada, mis võimaldaks investeeringul end ära tasuda).

Ja lõpuks tahaksin keskenduda investeerimisprojektide tüüpidele vastavalt teostusvormile, minu arvates on see kõige olulisem klassifikatsioon:

• Ehitus (projektid, milles juhtiva osa moodustavad teatud objektide ehituskulud);
• Kinnisvara ostmine ja CEC(investeerimisprojektid, mille eesmärk on omandada ärilistel eesmärkidel kinnisvara või terviklikke kinnisvarakomplekse);
• Tootmine (projektid, mis hõlmavad teatud toote või teenuse tootmise loomist);
• Taaskasutamine(projektid, mis hõlmavad objekti töö ümberorienteerimist uut tüüpi tegevusele);
• Moderniseerimine (investeerimisprojektid, mille eesmärk on täiustada rakendatud tehnoloogiaid);
• Arendus (uute toodete/teenuste loomisele suunatud projektid);
• Interneti-projektid(Tahaksin eraldi välja tuua selle suhteliselt uut tüüpi investeerimisprojektide - see hõlmab saitide loomist Internetis raha teenimise eesmärgil).

Investeerimisprojekti elluviimise etapid.

Jätkame teemat, võttes arvesse investeerimisprojekti elluviimise põhietappe. Esiteks on investeerimisprojektis 4 etappi.

1. Idee (projekt on lihtsalt mõtlemine);
2. Arendus (projekt koostatakse, arvutatakse, koostatakse potentsiaalsele investorile või teie enda jaoks, kui olete investor);
3. kooskõlastamine (investor kiidab projekti heaks või ei kiida heaks, tagastab läbivaatamiseks jne);
4. Rakendamine (algavad reaalsed investeeringud projekti).

Samas nimetatakse aega idee ilmumisest selle teostuse valmimiseni projekti elutsükkel või projekti tsükkel. Rakendamisetapis koosneb projektitsükkel kolmest etapist:

1. Investeerimiseelne faas(tehakse ettevalmistusi investeerimisprotsessi alustamiseks);
2. Investeerimisfaas(tehakse otseinvesteeringuid, mille arvelt tasutakse kõik projekti elluviimiseks vajalik);
3. Operatsioonifaas(käitatakse juba käivitatud projekti, see jõuab tasuvusse ja hakkab investorile kasumit tooma).

Investeerimisprojektide hindamine.

Eraldi aruteluaineks on nn. investeerimisprojekti hindamine. See on väga mahukas teema, nii et täna käsitlen seda väga lühidalt, võib-olla räägime sellest üksikasjalikumalt hiljem eraldi artiklis.

Seega on investeerimisprojekti hindamine potentsiaalse investori poolt selle elluviimise otstarbekuse kindlaksmääramine. Sellise hinnangu andmisel vaatab investor nelja põhipunkti:

1. Investeeringu summa(st kui palju on vaja investeerida reaalset raha investeerimisprojekti täielikuks elluviimiseks);
2. Tagasimakse periood(kui kauaks projekti elluviimisest loodetav kasum katab täielikult investeeritud investeeringute summa);
3. Investeeringutasuvus(millist puhaskasumit kuus/aastas võib investor oodata pärast projekti isemajandamise saavutamist);
4. Riski tase (ja lõpuks kõige olulisem punkt: kui suur on risk, et ei saada planeeritud kasumit või isegi osalist / täielikku investeeritud kapitali kaotamist).

Tuletan meelde, et igasugune investeering on alati seotud riskidega, need ei saa kuidagi garanteerida kasumit, mistõttu peab investor investeerimisprojekti hindamisel neid riske alati adekvaatselt hindama, sest sellest sõltub otseselt tema finantsseisund.

Investeerimisprojektide hindamiseks on erinevaid meetodeid, sealhulgas nende erinevat tüüpi tegevusvaldkondade ja elluviimise vormide lõikes.

Nüüd on teil aimu, mis on investeerimisprojekt, kuidas see koostatakse ja ellu viiakse. Praeguseks on see kõik. Kohtumiseni: tule täienda oma finantskirjaoskust!